Klíčové body Hlavní měnový pár zahájil týden bez výrazných změn, trhy upírají zrak k možné diplomatické dohodě na Blízkém východě. Ceny ropy zůstávají padesát procent nad předválečnou úrovní, což nadále přiživuje globální inflační tlaky. Americký Fed připouští další zvýšení úrokových sazeb, přičemž trhy již zaceňují růst o 25 bazických bodů do konce roku.   Geopolitika a komoditní tlaky určují úvod týdne Nejsledovanější měnový pár světa vstoupil do nového obchodního týdne ve velmi poklidném tempu. Eurodolar (EURUSD=X) se v úvodních hodinách stabilizoval v těsné blízkosti psychologické hranice 1,1600, čímž plynule navázal na dynamiku z konce minulého týdne. Ten totiž trhy uzavřely prakticky beze změny, což jasně ilustruje současnou vyčkávací fázi globálních investorů. Hlavní pozornost burzovních parketů se nadále upírá k napjaté situaci na Blízkém východě. Geopolitické riziko zůstává klíčovým faktorem, který formuje tržní sentiment, přestože se objevují první náznaky možného uvolnění. Série protichůdných signálů přicházejících ze Spojených států a z Íránu paradoxně posílila naděje investorů na případné dosažení diplomatické dohody. Tato mírná dávka optimismu částečně tlumí bezprostřední paniku, avšak fundamentální problémy přetrvávají. Ropa (CL=F) si totiž na světových trzích nadále udržuje extrémně vysoké ocenění. Její současné ceny se pohybují přibližně 50 % nad úrovněmi, které trh zaznamenával před vypuknutím aktuálního konfliktu. Tato cenová dynamika na trhu s černým zlatem představuje zásadní překážku pro jakékoliv rychlé oživení globální ekonomiky. Vysoké náklady na energie se totiž nekompromisně propisují do dodavatelských řetězců a udržují trvalý tlak na spotřebitelské ceny napříč všemi sektory. Zdroj: Shutterstock Inflační hrozba a nekompromisní postoj Fedu Právě přetrvávající drahé energie nutí přední světové centrální banky zachovávat maximální obezřetnost při nastavování měnové politiky. Zveřejněný zápis z posledního zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) odhalil, že většina představitelů americké centrální banky si nadále nechává otevřená zadní vrátka pro další zpřísňování měnových podmínek. Z dokumentu jasně vyplývá, že pokud zůstane inflace tvrdohlavě ukotvena nad dlouhodobým cílem ve výši 2 %, jsou bankéři připraveni zasáhnout. Tento jestřábí tón nedává trhům příliš prostoru pro spekulace o brzkém snižování úrokových sazeb, ba naopak. Očekávání investorů se musela rychle přizpůsobit nové realitě. Finanční trhy v současnosti do svých modelů stále agresivněji zaceňují pravděpodobnost, že americký Fed přistoupí k dalšímu zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ještě před koncem letošního roku. Tento krok by představoval další zátěž pro ekonomický růst, avšak z pohledu centrální banky jde o nezbytný nástroj k potlačení inflačních očekávání. Do aktuálního obchodování navíc promlouvá kalendář státních svátků. Vzhledem k tomu, že americké trhy zůstávají v pondělí uzavřeny, očekává se výrazný pokles celkové likvidity. Tato absence klíčových severoamerických hráčů znamená, že volatilita na hlavním měnovém páru by měla zůstat po zbytek dne zcela minimální. Dolar Euro Technický obraz trhu a výhled analytiků Při pohledu na technickou analýzu, kterou zpracovalo analytické oddělení společnosti RoboForex, se na čtyřhodinovém grafu (H4) hlavní měnový pár pohybuje ve zřetelném konsolidačním pásmu. Toto pásmo se formuje kolem hodnoty 1,1616 a v současnosti se jeho horní hrana rozšiřuje až k úrovni 1,1640. Z technického hlediska se jako vysoce pravděpodobný jeví krátkodobý pokles směrem k psychologické podpoře na 1,1600, která by měla být otestována shora. Pokud tato úroveň zafunguje jako spolehlivý support, lze očekávat následný odraz a růstový impuls směrem k rezistenci na 1,1660. Tento býčí scénář je navíc potvrzen indikátorem MACD, jehož signální linie se nachází bezpečně nad nulou a směřuje strmě vzhůru. Kratší časový rámec na hodinovém grafu (H1) ukazuje, že trh již úspěšně dokončil strukturu další růstové vlny, která narazila na zmíněnou bariéru 1,1640. Nyní se očekává přirozená korekce právě k hladině 1,1600, ze které by měl trh nabrat sílu pro další výpad k 1,1660. Následně by však mohlo dojít k vyčerpání kupců a hlubšímu propadu až k cílové hodnotě 1,1555. Tento komplexní technický vývoj je plně v souladu se signály Stochastického oscilátoru. Jeho signální linie nedávno překřížila hranici 50 směrem dolů a aktuálně nekompromisně míří k přeprodané oblasti na úrovni 20. Trhy tak zůstávají uvězněny mezi nadějí na geopolitické uklidnění a tvrdou realitou přetrvávající inflace, což vytváří prostředí plné skrytého napětí před dalšími výraznými pohyby.