Klíčové body Diplomatická jednání v Dauhá vyvolávají optimismus ohledně možného uvolnění napětí kolem Hormuzského průlivu, což vede k prudkému poklesu cen ropy. Finanční trhy radikálně přehodnocují výhled americké měnové politiky a místo snižování sazeb nyní zaceňují jejich další růst do konce letošního roku. Měnový pár USD/CAD uvízl v úzkém technickém pásmu mezi dvousetdenním klouzavým průměrem a kritickou hranicí supportu na úrovni 1,3800.   Naděje na zklidnění situace sráží ceny černého zlata Prudký obrat směrem dolů, který na začátku týdne zaznamenala Ropa , vyvolal na trzích značnou nervozitu. Tento strmý pád byl bezprostředně podnícen rostoucím optimismem investorů ohledně možného konce íránského konfliktu a případného znovuotevření klíčového Hormuzského průlivu. Trhy začaly do cen agresivně promítat vyhlídky na uvolnění geopolitického napětí v tomto strategickém regionu. Íránští představitelé se v pondělí zúčastnili důležitých rozhovorů v katarském Dauhá, kde jednali s tamním premiérem. Tyto diplomatické schůzky jsou součástí širšího vyjednávání o potenciální rámcové dohodě se Spojenými státy americkými. Podle dostupných zpráv se diskuse soustředí na tři hlavní pilíře: znovuotevření průlivu, kontrolu íránských zásob uranu a případné uvolnění zmrazených íránských finančních prostředků. Ačkoliv Washington i Teherán nadále mírní přehnaná očekávání a varují, že finální dohoda rozhodně není na spadnutí, obě strany oficiálně připustily dosažení určitého pokroku. Tento posun směrem k širší mírové dohodě zafungoval jako silný katalyzátor pro zlepšení globálního tržního sentimentu. Investoři vnímají jakýkoliv náznak stabilizace na Blízkém východě jako signál k opuštění defenzivních pozic. Tento pokles cen energií následně vytvořil tlak na Měnový pár USD/CAD . Zajímavostí je, že tento vliv se projevil primárně skrze kanál celkového vnímání rizika, nikoliv přímou korelací. Od počátku konfliktu totiž tento měnový pár vykazuje jen velmi malou závislost na divokých výkyvech cen ropy. Důvodem je pravděpodobně skutečnost, že Spojené státy i Kanada sdílejí status významných čistých vývozců energií, což jejich vzájemný kurz vůči ropným šokům do jisté míry imunizuje. Je však nutné podotknout, že skutečná a plnohodnotná reakce trhů na tento víkendový a pondělní informační tok může být mírně zkreslená. Mnoho hlavních světových burz, včetně těch ve Spojených státech a Velké Británii, zůstalo v pondělí z důvodu státních svátků uzavřeno. Skutečná hloubka tržní reakce se tak pravděpodobně projeví až v následujících obchodních seancích. Zdroj: Shutterstock Chcete využít této příležitosti?Trhy přepisují scénáře a sázejí na přísnější Fed Navzdory geopolitickému vývoji zůstává hlavním hybatelem trhů americká centrální banka. Makroekonomický kalendář je až do konce týdne relativně prázdný. V Kanadě se očekává jediný skutečně významný údaj, a to páteční zveřejnění čísel o hrubém domácím produktu. Zůstává však velkou otázkou, zda tato lokální data dokážou konkurovat vlivu širšího tržního sentimentu a očekáváním spojeným s kroky Fedu. Právě přehodnocování měnové politiky americké centrální banky se v poslední době ukazuje jako absolutně dominantní hnací síla pro směřování kurzu USD/CAD. Pozornost investorů se proto na americké straně bude i nadále upírat k veřejným vystoupením představitelů Fedu. Trhy netrpělivě čekají, zda tvůrci měnové politiky potvrdí nedávné jestřábí přehodnocení krátkodobých úrokových sazeb. Guvernér Fedu Christopher Waller tento radikální posun v tržním vnímání koncem minulého týdne výrazně podpořil. Ve svém projevu bez obalu prohlásil, že je naprosto „šílené“ vůbec diskutovat o brzkém snižování úrokových sazeb v situaci, kdy se inflace nadále tvrdošíjně drží nad stanoveným cílem. Jeho slova rezonovala napříč obchodními parkety a utvrdila investory v přesvědčení, že uvolňování měnové politiky je v nedohlednu. Ačkoliv se toto jestřábí nastavení v pondělí mírně zkorigovalo, širší změna v uvažování investorů zůstává nepřehlédnutelná. Trhy v současnosti zaceňují zpřísnění měnových podmínek o 13,5 bazického bodu do konce letošního roku. Debata se tak zcela přesunula od otázky, kdy se budou sazby snižovat, k úvahám o jejich dalším možném zvyšování. Tento fundamentální posun je navíc podpořen vynikající kondicí americké ekonomiky. Tamní hospodářská data i nadále ohromují svou odolností a výrazně překonávají výkonnost ekonomiky severního souseda. Tento propastný rozdíl v makroekonomické síle představuje klíčový fundamentální faktor, který bude pravděpodobně formovat vývoj páru USD/CAD mnohem zásadněji než každodenní titulky o dění v Hormuzském průlivu. Zdroj: Shutterstock Technická analýza odhaluje klíčové úrovně pro obchodníky Při pohledu na cenové grafy se měnový pár nachází na mimořádně zajímavé křižovatce. Kurz je momentálně doslova uvězněn v úzkém koridoru. Na horní straně je limitován rezistencí v podobě dvousetdenního klouzavého průměru, zatímco zespodu jej chrání masivní úroveň supportu na psychologické hranici 1,3800. Tato stlačená formace naznačuje blížící se průraz. Těsná blízkost těchto dvou kritických technických úrovní vytváří mimořádně atraktivní prostředí pro aktivní obchodníky. Nabízí se zde hned několik strategických scénářů, jejichž realizace bude záviset na tom, jakým směrem se vyvine krátkodobá cenová akce. Přestože si pár od začátku května užíval silný býčí trend, který korespondoval s pozitivními signály z technických oscilátorů, aktuální změna sentimentu ohledně válečného konfliktu otevírá dveře i pro medvědí sázky. Pokud by cena dokázala prolomit support na úrovni 1,3800 a udržet se pod ním, otevřel by se prostor pro krátké pozice. Ty by mohly být jištěny těsným stop-lossem umístěným těsně nad touto hladinou. Primárním cílem pro takový pokles by byla konfluence na hodnotě 1,3758, kde se setkává 50% úroveň zpětného pohybu z dubnového medvědího trendu s padesátidenním klouzavým průměrem. V případě, že by padla i tato obranná linie, další významnou úrovní na cestě dolů je hranice 1,3710. Tato hodnota přesně koresponduje s 38,2% Fibonacciho retracementem zmíněného dubnového propadu a představuje další logickou zastávku pro prodejce hledající realizaci zisků. Naopak, pokud se býčí trend znovu prosadí a dojde k trvalému proražení zpět nad dvousetdenní klouzavý průměr, dynamika trhu by se rychle otočila. Dlouhé pozice by v takovém případě mohly cílit na dvě hlavní úrovně odporu: první metou by byla hladina 1,3860, následovaná úrovní 1,3877, která představuje 78,6% Fibonacciho retracement dubnového pohybu. Vývoj v následujících dnech tak bude pro další směřování tohoto páru naprosto určující.