Americké akciové futures ve čtvrtek zamířily do červených čísel poté, co se znovu zvýšilo geopolitické napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Klíčové body Napětí mezi USA a Íránem znovu zvýšilo nervozitu trhů Cena ropy Brent vystoupala téměř k hranici 100 dolarů Investoři čekají na klíčová inflační data PCE z USA SpaceX uzavřela krátkodobou AI dohodu s Anthropic Naděje na rychlé uzavření mírové dohody oslabily po další výměně vojenských útoků v oblasti Perského zálivu. Investoři zároveň čekají na zveřejnění důležitých inflačních dat z USA, která mohou výrazně ovlivnit další kroky americké centrální banky. Trhy tak aktuálně řeší kombinaci dvou zásadních faktorů — geopolitického rizika a možného pokračování inflačních tlaků. Výsledkem je vyšší nervozita na akciových trzích, růst cen ropy a opatrnější přístup investorů k rizikovým aktivům. Futures na Wall Street klesají, ropa opět zdražuje Futures na hlavní americké indexy během evropského dopoledne oslabovaly. Kontrakty na index Dow Jones ztrácely přibližně 0,1 %, futures na index S&P 500 rovněž klesaly o 0,1 % a technologický Nasdaq 100 odepisoval zhruba 0,3 %. Hlavní indexy na Wall Street přitom předchozí obchodní den zakončily mírným růstem. Na trhu stále přetrvávala určitá víra, že Spojené státy a Írán mohou v následujících dnech dosáhnout dohody o ukončení konfliktu. Optimismus ale výrazně oslabil poté, co Bílý dům označil memorandum zveřejněné íránskou státní televizí za „úplný výmysl“. Vedle geopolitiky investoři sledovali i vývoj na trhu s ropou. Cena severomořské ropy Brent během předchozí seance krátkodobě oslabila, což pomohlo některým sektorům akciového trhu. Pozitivně působily také solidní firemní výsledky některých spotřebitelských společností. Pod tlakem však zůstával energetický sektor a část investorů vybírala zisky u technologických titulů, které v posledních týdnech prudce rostly díky pokračujícímu nadšení kolem umělé inteligence. USA a Írán si znovu vyměnily útoky Situace na Blízkém východě se opět vyostřila poté, co americká armáda provedla další údery na íránské cíle. Reagovala tak na útoky dronů, které podle dostupných informací zasáhly komerční lodě v Hormuzském průlivu. Americké síly měly sestřelit dron a zaútočit na kontrolní stanici poblíž íránského přístavního města Bandar Abbás. Podle amerických představitelů šlo o obrannou operaci s cílem udržet křehké příměří. Íránské Revoluční gardy následně uvedly, že zaútočily na americkou základnu a pohrozily další odvetou v případě nových útoků. Do konfliktu se částečně zapojil i Kuvajt, jehož armáda oznámila zachycení raket a dronů. Napětí tak zůstává vysoké i přes pokračující diplomatická jednání. Konflikt mezi USA a Íránem trvá již tři měsíce a hlavním sporným bodem nadále zůstává íránský jaderný program a situace kolem Hormuzského průlivu. Zdroj: Shutterstock Právě tato oblast je pro globální energetický trh naprosto klíčová. Hormuzským průlivem prochází přibližně pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu. Jakékoli omezení dopravy okamžitě vyvolává obavy z nedostatku surovin a prudkého růstu cen energií. Vyšší ceny ropy zvyšují obavy z inflace Cena ropy Brent se ve čtvrtek zvýšila přibližně o 2,8 % a dostala se na úroveň kolem 96 dolarů za barel. Přestože se zatím drží pod hranicí 100 dolarů, stále zůstává výrazně výše než před začátkem konfliktu. Růst cen energií představuje pro světovou ekonomiku významný problém. Dražší ropa totiž zvyšuje náklady firem i domácností, což následně vytváří tlak na růst cen v celé ekonomice. Investoři se proto obávají nové inflační vlny. Právě inflace je aktuálně jedním z nejdůležitějších témat pro finanční trhy. Ve čtvrtek mají být zveřejněna data o americkém indexu osobních spotřebních výdajů PCE, který patří mezi nejsledovanější ukazatele inflace pro americký Fed. Trh očekává, že meziroční růst hlavního indexu PCE zrychlí na 3,8 % z předchozích 3,5 %. Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, by měla vzrůst na 3,3 %. Tato data mohou výrazně ovlivnit očekávání ohledně dalších kroků americké centrální banky. Fed se v posledních měsících snažil inflaci dostat pod kontrolu pomocí vysokých úrokových sazeb. Nový růst cen energií ale situaci komplikuje. Na trhu proto sílí obavy, že Fed i další centrální banky mohou být nuceny znovu přistoupit ke zvyšování sazeb. Vyšší úroky by přitom mohly zpomalit ekonomický růst a vytvořit tlak na akciové trhy. SpaceX upravila podmínky spolupráce s Anthropic Vedle geopolitiky a makroekonomických dat investoři sledovali také nové informace kolem společnosti SpaceX a startupu Anthropic. Generální ředitel SpaceX Elon Musk uvedl, že dohoda o poskytování výpočetního výkonu pro Anthropic je zatím nastavena pouze jako krátkodobý pronájem na 180 dní. Původní informace přitom naznačovaly dlouhodobější spolupráci až do roku 2029 prostřednictvím datového centra Colossus. Musk ale upřesnil, že SpaceX se k víceletému pronájmu zatím nezavázala. Součástí dohody je možnost ukončení spolupráce s devadesátidenní výpovědní lhůtou. Musk zároveň uvedl, že krátké trvání kontraktu požadovala přímo SpaceX kvůli možné budoucí potřebě vlastních výpočetních kapacit. Zdroj: Shutterstock Téma výpočetního výkonu se v posledních měsících stalo jedním z klíčových faktorů AI sektoru. Rostoucí poptávka po trénování modelů umělé inteligence totiž vytváří obrovský tlak na infrastrukturu datových center i dostupnost výkonných čipů. Aktuální situace tak ukazuje, jak silně jsou dnes finanční trhy propojené s geopolitikou, energetikou i technologickým sektorem. Investoři musí vedle firemních výsledků stále více sledovat i vývoj konfliktů, inflace a měnové politiky centrálních bank.