Klíčové body Americké ministerstvo obrany podle zákulisních informací zvažuje přímé majetkové vstupy do výrobců bezpilotních letounů. Analytici z Wall Street prudce zvyšují odhady velikosti trhu, do roku 2027 by mohl dosáhnout hodnoty 140 miliard dolarů. Investiční experti favorizují společnosti zaměřené na taktické drony, umělou inteligenci a budování nezávislého domácího dodavatelského řetězce.   Pentagon mění pravidla hry a otevírá státní pokladnu Americká administrativa podle nejnovějších zpráv zvažuje bezprecedentní krok, který by mohl trvale přepsat pravidla v obranném sektoru. Z kuloárů pronikají informace o možných dohodách o financování klíčových hráčů v odvětví bezpilotních letounů. Deník The Wall Street Journal s odvoláním na dobře informované zdroje uvedl, že Pentagon již zahájil sérii jednání s vybranou skupinou technologických firem. Podle těchto zpráv by chystané dohody mohly zahrnovat i majetkové podíly, což by federální vládě zajistilo přímou formu vlastnictví a strategické kontroly nad vývojem. Tato zpráva okamžitě vyvolala na trzích bouřlivou reakci a akcie spojené s bezpilotními technologiemi zaznamenaly během čtvrtečního obchodování strmý růst. Analytici z Wall Street se shodují, že z tohoto nového vládního přístupu budou těžit především společnosti jako Unusual Machines (UMAC) a Motorola Solutions (MSI) . Jde o jasný signál, že Spojené státy berou budování nezávislého a vysoce pokročilého domácího dodavatelského řetězce smrtelně vážně. Analytik Timothy Horan ze společnosti Oppenheimer v reakci na tento vývoj radikálně přehodnotil své dosavadní modely. Ve své zprávě pro klienty zdvojnásobil odhad celkového adresovatelného trhu pro drony do roku 2027 z původních 70 miliard na ohromujících 140 miliard dolarů. Zásadním motorem tohoto růstu je podle expertů překotný vývoj umělé inteligence. Analytička Zornitsa Todorova z banky Barclays dokonce označila moderní drony za přímé fyzické ztělesnění umělé inteligence, které otevírá zcela novou růstovou kapitolu celého sektoru. Zdroj: Getty Images Geopolitické konflikty urychlují poptávku po taktických systémech Zvýšené geopolitické napětí, podtržené nedávnými eskalacemi na Blízkém východě, dramaticky mění priority vojenských nákupů. Analytici z Canaccord Genuity upozorňují, že současné konflikty jednoznačně nahrávají výrobcům taktických dronů a systémů určených k boji proti bezpilotním letounům. Podle jejich vyjádření by z této situace měla masivně profitovat především společnost AeroVironment (AVAV) , která disponuje vysoce vyspělým portfoliem. Experti z Canaccord Genuity navíc zdůrazňují rostoucí význam takzvaných postradatelných dronů. Jde o jednosměrné útočné systémy, které jsou dostatečně levné na to, aby jejich ztráta v boji nepředstavovala finanční zátěž, ale zároveň nabízejí drtivou efektivitu. V tomto specifickém segmentu trhu jsou podle analytika Austina Moellera nejlépe pozičně připraveny právě AeroVironment a společnost Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) . Stranou nezůstává ani investiční banka Roth Capital Partners, která vidí obrovský potenciál ve zmíněné firmě Unusual Machines. Její akcie po zveřejnění informací o jednání s Pentagonem vystřelily o více než 60 procent. Analytik Craig Irwin zahájil pokrývání tohoto titulu s nákupním doporučením, přičemž zdůraznil, že americký trh s komponenty pro drony těží ze silné regulační podpory. Unusual Machines se podle něj jako diverzifikovaný a nízkonákladový dodavatel nachází ve vynikající výchozí pozici. Pozornost institucionálních investorů se stáčí i k zavedeným technologickým gigantům. Tim Long z Barclays potvrdil své nadprůměrné hodnocení pro Motorola Solutions a Axon Enterprise (AXON) . Ačkoliv bezpilotní divize v současnosti tvoří pouze zlomek celkových tržeb těchto korporací, Long je přesvědčen, že právě tento segment bude fungovat jako skrytý katalyzátor. Jeho cílová cena 509 dolarů pro Motorolu nabízí zhruba 25procentní potenciál růstu, zatímco u Axonu předpovídá s cílovou cenou 523 dolarů možný nárůst o 34 procent. Long dodává, že trh brzy začne těmto divizím přiřazovat mnohem vyšší valuace, podobně jako se to stalo u společností budujících infrastrukturu pro umělou inteligenci. Zdroj: Getty Images Autonomní zbraně a softwarová integrace jako hudba budoucnosti Transformace bojiště se nezastavuje pouze u hardwaru. Timothy Horan z Oppenheimeru označil za dalšího obrovského vítěze současného zbrojního cyklu společnost Ondas Holdings (ONDS) . Podle jeho slov se autonomní útočné drony a obranné systémy v desítkách různých formátů staly dominantním vojenským nástrojem současnosti. Systém Sentrycs od společnosti Ondas vnímá jako lídra na trhu s minimální konkurencí, který aktuálně zažívá mimořádně silnou poptávku ze strany obranných složek. Klíčovým prvkem pro budoucí dominanci v tomto sektoru bude bezchybná integrace pokročilého softwaru. Zde vstupuje do hry datový gigant Palantir Technologies (PLTR) . Obě společnosti nedávno uzavřely strategické partnerství, v rámci kterého bude Ondas využívat analytické a softwarové kapacity Palantiru k podpoře svých autonomních platforem. Očekává se, že toto spojení výrazně zrychlí inovace a vytvoří produkt, kterému bude jen velmi obtížné konkurovat. Na radaru Wall Street se objevují i novější hráči. Společnost Aevex, která vstoupila na burzu letos v dubnu, získala nákupní doporučení od banky Goldman Sachs s cílovou cenou 34 dolarů. Analytik Noah Poponak ji označil za jedinečnou příležitost investovat do obranné technologické firmy s vysokými ziskovými maržemi, silným peněžním tokem a rychlým tempem růstu. Podobně optimistický je i Peter Arment ze společnosti Baird, který po silných výsledcích za první čtvrtletí doporučuje investorům držet dlouhé pozice. Závěr analytického pelotonu uzavírá společnost Red Cat Holdings (RCAT) , kterou jako hlavního beneficienta identifikoval Amit Dayal z H.C. Wainwright. S nákupním doporučením poukazuje na začínající supercyklus pro bezpilotní systémy. Zákazníci z obranného sektoru budou podle něj brzy vyžadovat jednotnou platformu zastřešující vzdušné, pozemní i námořní operace propojené pokročilou softwarovou inteligencí. A právě Red Cat má podle Dayala unikátní předpoklady tyto náročné požadavky beze zbytku naplnit.