Masivní rozmach umělé inteligence proměnil globální technologický sektor v jedno z nejvýnosnějších investičních bojišť moderní historie. Klíčové body Akcie Advanced Micro Devices (AMD) vzrostly za uplynulý rok o 296 % a překonaly konkurenční firmu Nvidia (NVDA) Nejoptimističtější analytický cíl počítá s cílovou cenou 625 USD a s dalším růstem o 39 % Společnost navýšila svůj podíl na serverovém trhu procesorů CPU na 33,2 % na úkor oslabujícího Intelem (INTC) Celkové kvartální tržby podniku vzrostly o 38 % na 10,3 miliardy USD díky rozmachu datových center Hlavní pozornost finančního světa se sice dlouhodobě upírá na polovodičového šampiona Nvidia (NVDA) , avšak na kapitálových trzích existují draví konkurenti, kteří v uplynulých měsících dokázali tohoto lídra v růstu akciového kurzu znatelně porazit. Společnost Advanced Micro Devices (AMD) předvádí na burze fenomenální výkon. Zatímco akcie Nvidia si za uplynulý rok připsaly úctyhodných 63 %, cenné papíry jejího přímého rivala vzrostly o šokujících 296 %. Tento dramatický růst navíc podle předních finančních analytiků z Wall Street nemusí být u konce, neboť podkladové fundamenty firmy vykazují silnou prorůstovou trajektorii. V průběhu poslední obchodní seance zažil titul další vlnu nákupního zájmu, když zpevnil o 3,24 %, což v absolutním vyjádření představuje nárůst o 14,58 USD na konečnou tržní cenu 464,17 USD. Celková tržní kapitalizace tohoto polovodičového giganta tak dosáhla úrovně 733 miliard USD při denním obchodním rozpětí od 463,28 USD do 481,50 USD. 52týdenní cenové pásmo vykazuje mimořádný rozsah od ročního minima 107,67 USD až po čerstvé historické maximum 481,50 USD při aktuálním denním objemu obchodů 406,1 tisíce kusů, což je pod dlouhodobým průměrem 38,8 milionu akcií. Hrubá marže podniku si drží vysokou úroveň 47,09 %. Zdroj: Shutterstock Odvážné valuační odhady a dobývání serverového trhu Aktuální průměrný konsensus cílové ceny podle finančních platforem dosahuje hodnoty 472,17 USD, což by implikovalo pouze mírný růst o přibližně 5 % ze současných úrovní. Nicméně někteří experti vidí budoucnost této korporace v podstatně růžovějších barvách. Uznávaný analytik Tristan Gerra ze společnosti Robert W. Baird & Company nedávno stanovil cílovou cenu pro tento titul na úroveň 625 USD, což představuje potenciál pro další masivní růst o zhruba 39 %. Tento mimořádně optimistický pohled sdílí řada dalších institucionálních domů, které pro akcie drží agregované doporučení na stupni silný nákup. Při povrchním hodnocení by se sice mohlo zdát, že společnost hraje na trhu grafických procesorů GPU pouze druhé housle za dominantní Nvidií a v segmentu serverových centrálních procesorů CPU zaostává za Intelem (INTC) , avšak realita je mnohem komplexnější. Podnik v posledních letech vytrvale ukrajuje tržní podíl svému dlouholetému rivalovi. V prvním čtvrtletí letošního roku dokázal ovládnout již 33,2 % celého trhu se serverovými procesory CPU, což představuje meziroční nárůst o 5 %. Za tímto úspěchem stojí raketově rostoucí poptávka po produktové řadě EPYC, která se stává klíčovým hardwarovým prvkem pro novou vlnu autonomní umělé inteligence. Tento technologický posun posouvá možnosti dál než běžní chatboti odpovídající na textové příkazy. Autonomní AI agenti dokážou sami plánovat, organizovat a realizovat komplexní operace, což vyžaduje extrémně výkonné procesory. Vedení firmy během konferenčního hovoru k hospodářským výsledkům potvrdilo, že v oblasti serverových procesorů zaznamenalo již čtvrté rekordní čtvrtletí v řadě. Konkurenční Intel navíc čelí vážným výrobním problémům, které paralyzují jeho schopnost uspokojovat poptávku. Zatímco Intel produkuje většinu čipů ve vlastních továrnách, Advanced Micro Devices využívá outsourcing a spoléhá se na špičkové kapacity Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) , díky čemuž se výrobním komplikacím zcela vyhnulo. Rekordní finanční výsledky a masivní expanze tržního potenciálu Úspěšné dobývání tržního podílu se naplno zrcadlí v excelentních finančních výkazech za první kvartál. Celkové výnosy korporace meziročně vzrostly o 38 % na úroveň 10,3 miliardy USD. Ještě působivější dynamiku vykázal klíčový segment datových center, kde tržby meziročně vyskočily o 57 % na 5,8 miliardy USD. V oblasti čisté ziskovosti pak společnost doručila upravený zisk na akcii ve výši 1,37 USD, což znamenalo meziroční nárůst o 43 %. Obavy z toho, že akcie vzrostly příliš rychle a prostor pro další expanzi je vyčerpán, vyvrací samotný dlouhodobý výhled managementu. Podnik projektuje, že celkový adresovatelný trh v oblasti serverových CPU poroste složeným ročním tempem o více než 35 % až do roku 2030, kdy by měl dosáhnout celkové hodnoty přes 120 miliard USD. Tento odhad je podstatně optimističtější než konzervativní výhled, který vedení prezentovalo na svém investorském dni v listopadu loňského roku, k čemuž ho přiměl překotný vývoj v posledních šesti měsících. Firma navíc neustále posiluje své pozice i na trhu s GPU. Přestože v tomto segmentu pravděpodobně neohrozí absolutní prvenství hlavního lídra, vzhledem k obří velikosti celého trhu stačí k zajištění skvělých finančních výsledků získání i relativně malého tržního podílu. V kombinaci s dominantní pozicí v procesorech CPU má podnik ideální předpoklady k tomu, aby dlouhodobě doručoval akcionářům nadstandardní zhodnocení kapitálu. Zdroj: Shutterstock