Technologické akcie táhnou futures vzhůru. Micron Technology (MU) výrazně překonal očekávání trhu Qualcomm (QCOM) očekává 15 miliard dolarů tržeb z AI Investoři čekají na důležitá inflační data PCE Pokles cen ropy zmírňuje obavy z inflace Americké akciové futures ve čtvrtek výrazně rostly, především díky technologickému sektoru. Optimismus investorů podpořily silné výsledky společnosti Micron Technology (MU) a ambiciózní výhled společnosti Qualcomm (QCOM) , které znovu posílily důvěru v dlouhodobý růst trhu spojeného s AI. Futures na index S&P 500 posílily o 0,8 % na 7 415 bodů, zatímco futures na technologický Nasdaq 100 vyskočily o 2,2 % na 30 174 bodů. Futures na index Dow Jones Industrial Average přidaly 0,08 % a dostaly se na úroveň 52 317 bodů. Růst navázal na smíšené obchodování na Wall Street, kde investoři v předchozích dnech reagovali na výrazný výprodej technologických titulů. Nálada se však rychle změnila poté, co Micron zveřejnil výsledky výrazně překonávající očekávání trhu a Qualcomm představil optimistické plány pro své aktivity spojené s umělou inteligencí. Vývoj naznačuje, že investoři zůstávají ochotni podporovat společnosti navázané na AI, pokud výsledky a výhledy potvrzují pokračující růst poptávky. Technologie tak i nadále zůstávají jedním z hlavních motorů celého akciového trhu. Z pohledu drobných investorů je současná situace dalším důkazem, jak silně jsou výkony hlavních indexů navázány na několik klíčových společností působících v oblasti umělé inteligence. Pozitivní zprávy od několika významných hráčů dokážou během krátké doby změnit náladu napříč celým technologickým sektorem. Investoři vyhlížejí klíčová inflační data Vedle firemních výsledků se pozornost trhu soustředí také na makroekonomická data. Investoři očekávají zveřejnění indexu cen osobních výdajů na spotřebu, známého jako PCE, který představuje preferovaný ukazatel inflace americké centrální banky. Data mají být zveřejněna v 08:30 východoamerického času a mohou výrazně ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb. Pokud by inflace překvapila vyšším růstem, mohlo by to zvýšit obavy, že americký Fed bude muset zaujmout přísnější postoj vůči měnové politice. Naopak slabší inflační data by mohla podpořit očekávání, že se v budoucnu otevře prostor pro nižší úrokové sazby. Vývoj sazeb má zásadní dopad na celou ekonomiku i finanční trhy. Ovlivňuje náklady na hypotéky, spotřebitelské úvěry i kreditní karty. Zároveň má významný vliv na ocenění akcií, zejména růstových společností. Technologické firmy bývají obvykle mezi největšími příjemci prostředí nižších sazeb. Nižší náklady financování totiž zvyšují atraktivitu budoucích zisků, na kterých jsou valuace těchto společností často postaveny. Naopak vyšší sazby mohou vytvářet tlak na ocenění technologických titulů. Po nedávných obavách z přetrvávajících inflačních tlaků tak může být zveřejnění PCE jednou z nejdůležitějších událostí týdne. Pokles cen ropy zmírňuje inflační obavy Zatímco technologický sektor zaznamenává výrazné oživení, na komoditních trzích pokračuje opačný trend. Ceny ropy ve čtvrtek klesaly již čtvrtý obchodní den v řadě a dostaly se na nejnižší úrovně od období před začátkem konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Cena ropy Brent klesla o 1,8 % na 72,42 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate ztrácela 1,5 % a obchodovala se za 69,27 dolaru za barel. Oba kontrakty tak prakticky smazaly veškeré zisky, které byly vyvolány obavami z možného narušení dodávek během konfliktu. Situaci uklidnilo zlepšení lodní dopravy v Hormuzském průlivu i pokračující diplomatická jednání. Výrazný byl již předchozí obchodní den, kdy ceny ropy oslabily téměř o čtyři procenta. Trh tím ukázal, jak rychle mohou geopolitické rizikové přirážky zmizet ve chvíli, kdy se investoři přestanou obávat problémů v dodavatelských řetězcích. Nižší ceny energií mohou pomoci zmírnit inflační tlaky a podpořit spotřebitelské výdaje. Na druhou stranu představují méně příznivé prostředí pro energetické společnosti, jejichž hospodaření je na cenách ropy výrazně závislé. Micron a Qualcomm potvrzují sílu poptávky po AI Největší pozornost investorů si získala společnost Micron Technology (MU), jejíž akcie v předobchodní fázi vyskočily téměř o 20 %. Výrobce paměťových čipů vykázal ve třetím fiskálním čtvrtletí tržby ve výši 41,46 miliardy dolarů, což představovalo více než čtyřnásobek úrovně z předchozího roku. Výsledek zároveň výrazně překonal očekávání analytiků, kteří počítali s tržbami ve výši 35,84 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl 25,11 dolaru, což rovněž překonalo tržní odhady. Nejsilnější částí podnikání bylo datové centrum, kde tržby vzrostly více než sedminásobně na 11,5 miliardy dolarů. Hlavním důvodem byla pokračující vysoká poptávka po paměťových čipech využívaných v infrastruktuře pro umělou inteligenci. Pozitivně investory překvapilo také výrazné zlepšení ziskovosti. Hrubá marže společnosti vzrostla na 84,9 %, zatímco před rokem činila 39 %. Výsledky Micronu vyvolaly růst akcií polovodičových společností po celém světě a poskytly další důkaz, že investice do AI infrastruktury zůstávají mimořádně silné. Optimismus podpořila také společnost Qualcomm. Výrobce čipů oznámil, že do roku 2029 očekává 15 miliard dolarů ročních tržeb ze svého byznysu zaměřeného na datová centra. Akcie společnosti po zveřejnění výhledu posílily o více než 12 %. Investoři tento plán vnímají jako další potvrzení, že rozvoj umělé inteligence je stále v relativně rané fázi a prostor pro další růst zůstává značný. Qualcomm byl historicky spojován především s čipy pro chytré telefony, nyní však stále více rozšiřuje své aktivity do oblastí umělé inteligence, cloudových služeb a datových center. Aktuální výsledky a výhledy obou společností naznačují, že navzdory debatám o vysokých valuacích technologických firem pokračují investice do AI velmi silným tempem. Dodavatelé čipů a infrastruktury zatím nepozorují známky výraznějšího zpomalování poptávky, což investorům poskytuje další argument pro pokračující zájem o sektor umělé inteligence.