Klíčové body Ceny paměťových čipů raketově rostou kvůli boomu umělé inteligence, což nutí k bezprecedentnímu zdražování i giganty jako Apple a Microsoft. Zatímco velké korporace disponují masivními finančními polštáři, pro menší výrobce elektroniky představuje současná situace absolutní existenční krizi. Výrobci čipů v čele se společností Micron naopak hlásí rekordní zisky, přičemž hrubá marže se meziročně více než zdvojnásobila na téměř 85 procent.   Existenční hrozba pro menší technologické firmy Začátkem letošního roku zkompletovala společnost Mono Technologies téměř tisíc kusů svého vlajkového produktu. Jednalo se o vývojářskou sadu pro routery s cenovkou 600 dolarů. Spoluzakladatel Tomaž Zaman, který firmu v roce 2024 rozjel, našel rychle odezvu u síťových nadšenců, kteří tento produkt využívají k maximalizaci rychlosti svého internetového připojení. Záhy však přišel drtivý nedostatek paměťových komponent, který vyhnal nahoru výrobní náklady prakticky každého elektronického zařízení na planetě. Zaman se nyní ocitl ve slepé uličce a netuší, jaký bude jeho další krok. Situace je o to palčivější, že 1 300 potenciálních zákazníků již složilo zálohu ve výši 100 dolarů na jeho další výrobní sérii. Náklady na pořízení osmi gigabajtů operační paměti typu DRAM od společnosti Micron Technology (MU) raketově vystřelily. Zatímco v rané fázi vývoje produktu stály tyto čipy pouhých 35 dolarů, dnes se jejich cena pohybuje na astronomických 300 dolarech. Ve své firmě, která čítá pouhé tři zaměstnance, stojí Zaman před nelehkým rozhodnutím. Dosud se nerozhodl, zda vůbec spustí výrobu druhé várky s tím, že by musel koncovou cenu navýšit minimálně o třetinu. Alternativou je představení zcela nového modelu, který by však disponoval o 75 procent menší pamětí. „I u routeru naší třídy platí, že pokud ho vyrobíte za 900 nebo 1 000 dolarů, ztrácí pro zákazníka svou hodnotu,“ uvedl Zaman v rozhovoru. „Nemáme ale na výběr. Buď drasticky zdražíme, nebo produkt ořežeme na naprosté minimum.“ Tato trpká zkušenost se stává novým standardem napříč celým trhem se spotřební elektronikou. Neúprosná realita dopadá na vše od ikonických zařízení, jakými jsou tablety iPad a herní konzole Xbox, až po úzce specializované produkty, které sotva opustily testovací fázi. Zdroj: Getty Images Umělá inteligence vysává trh a drtí marže Raketový růst nákladů je přímým důsledkem globálního nedostatku součástek, který odstartoval masivní boom umělé inteligence. Výrobci pokročilých čipů, v jejichž čele stojí Nvidia (NVDA) , totiž pro své procesory a komplexní systémy vysávají z trhu stále větší objemy dostupných pamětí. Zatímco technologičtí giganti jako Apple Inc. (AAPL) a Microsoft Corporation (MSFT) disponují gigantickými finančními polštáři, obrovskou vyjednávací silou v dodavatelských řetězcích a miliardovou zákaznickou základnou, menší podniky čelí katastrofě. Většina výrobců spotřební elektroniky operuje s minimálními maržemi a v ekonomice, která se potýká s inflačními tlaky, si nemůže dovolit razantně zdražovat. Tradiční výrobce akčních kamer GoPro (GPRO) nedávno varoval investory před možným ukončením činnosti. Důvodem je fakt, že náklady na paměti na konci prvního čtvrtletí vyskočily o 80 až 115 procent. Podobně trpí i známý výrobce prémiových reproduktorů Sonos (SONO) , jehož akcie letos odepsaly 23 procent právě kvůli tlaku vysokých cen komponent na ziskové marže. Analytička společnosti IDC Nabila Popalová označila současný stav za „absolutní existenční krizi“ pro menší výrobce telefonů s operačním systémem Android nebo pro lokální hráče produkující zařízení s cenovkou pod 100 dolarů. Dodavatelé pamětí podle ní v současnosti zvedají telefony pouze největším globálním korporacím. Dopady krize již pocítili i samotní giganti. Apple plošně zdražil širokou škálu svých iPadů a počítačů Mac. Generální ředitel Tim Cook situaci označil za „stoletou vodu“ a dodal, že firma nikdy nezažila tak masivní a rychlé zdražení součástek. Microsoft vzápětí oznámil zvýšení ceny konzole Xbox Series S o 100 dolarů na zhruba 500 dolarů, přičemž varoval, že ceny pamětí vzrostly více než dvaapůlkrát a do podzimu 2027 očekává jejich další zdvojnásobení. Krize se přelévá i do dalších odvětví. Elaine Fergusonová ze společnosti W5 Technologies, která vyrábí komunikační zařízení pro dodavatele v obranném průmyslu, bojuje s ochromujícími cenami a dodacími lhůtami. Server, který v roce 2020 stál 5 373 dolarů, podražil nejprve na 8 839 dolarů a při nedávné objednávce jeho cena atakovala hranici 15 000 dolarů. Zdroj: Getty Images Zlatá horečka pro výrobce čipů Každá mince má však dvě strany a bolest spotřebitelského sektoru se přetavila v astronomické zisky pro výrobce polovodičů. Tato dynamika se naplno projevila v nedávných hospodářských výsledcích dodavatelů paměťových čipů, kteří zažívají bezprecedentní zlatou horečku. Společnost Micron ve své čtvrtletní zprávě uvedla, že její tržby se v posledním období více než zčtyřnásobily. Hrubá marže podniku zaznamenala fascinující skok z loňských 39 procent na neuvěřitelných téměř 85 procent. Akcie firmy v reakci na tyto výsledky okamžitě vyskočily o 16 procent a za poslední rok si připsaly zhodnocení o masivních 800 procent. Podobně strmý růst zažívají i asijští konkurenti SK Hynix a Samsung. Průměrná prodejní cena dynamických pamětí RAM od Micronu vzrostla ve třetím čtvrtletí meziročně o více než 260 procent. Obchodní ředitel společnosti Sumit Sadana potvrdil, že firma uzavřela dlouhodobé dodavatelské smlouvy s klíčovými výrobci chytrých telefonů a počítačů. „Trávíme spoustu času úvahami o tom, jak řídit náš byznys a jak spravedlivě alokovat tyto nedostatkové objemy mezi zákazníky, segmenty a geografické oblasti,“ vysvětlil Sadana. Dodal, že firma se snaží k distribuci vzácných čipů přistupovat maximálně zodpovědně a férově. Zatímco Wall Street s napětím sleduje výkyvy na trhu, panika v řadách menších firem neustále roste. Podniky, které nemají vybudované úzké a dlouhodobé vazby na dodavatele součástek, jsou vydány na milost a nemilost neustálým cenovým šokům a výpadkům v dostupnosti. Skupina lobbistů zastupující odvětví od telekomunikací přes maloobchod až po výrobce zdravotnických prostředků již zaslala americkému ministerstvu obchodu naléhavý dopis, ve kterém vyjadřuje hluboké znepokojení nad neudržitelným růstem cen. Zpět v Mono Technologies mezitím Tomaž Zaman pokračuje v práci na vývoji a certifikaci dalšího modelu, ačkoli vůbec netuší, kdy se mu podaří uvést jej na trh. Současně se snaží zajistit nové financování a hledá investory, kteří by podpořili rozsáhlejší výrobní sérii. „Výroba fyzických produktů se stala extrémně drahou záležitostí,“ uzavírá s povzdechem.