Přinese tvrdá transformace bance návrat mezi elitu Wall Street? Citigroup (C) zrušila kolem 20 tisíc pracovních míst Banka dokončuje rozsáhlou regulatorní transformaci Jane Fraser zásadně změnila strategii i firemní kulturu Dalším cílem je růst ziskovosti a návrat mezi elitu Citigroup (C) prochází pod vedením generální ředitelky Jane Fraser jednou z největších proměn ve své více než dvousetleté historii. Banka prodala část aktiv, zjednodušila svou organizační strukturu, zrušila desítky tisíc pracovních míst a výrazně obměnila vedení. Současně se snaží definitivně uzavřít kapitolu spojenou s dlouholetými provozními problémy a regulatorními sankcemi, které ji provázely po finanční krizi. Dosavadní výsledky naznačují, že transformace přináší první úspěchy. Tržní hodnota Citigroup se během posledních dvanácti měsíců vrátila na úroveň, kterou banka naposledy dosáhla před finanční krizí v roce 2008. Akcie zároveň překonaly výkonnost konkurentů, jako jsou JPMorgan Chase (JPM) nebo Bank of America (BAC) . Jane Fraser na květnové valné hromadě akcionářům prohlásila, že banka již znovu vybudovala svůj motor a nyní chce ukázat, čeho je schopna dosáhnout. Přesto řada analytiků upozorňuje, že skutečnou zkouškou nebude dokončení restrukturalizace, ale schopnost dlouhodobě růst a přibližovat se ziskovosti největších konkurentů. Rozsáhlá restrukturalizace změnila podobu banky Když Jane Fraser převzala vedení Citigroup v roce 2021, zdědila instituci, kterou investoři považovali za příliš složitou, málo ziskovou a zatíženou minulými chybami. Po desetiletích expanze zůstala banka rozsáhlým konglomerátem, jehož obchodní model už podle trhu nedokázal vytvářet odpovídající hodnotu. Nová šéfka proto přistoupila k rozsáhlé reorganizaci. Zaměřila se na oblasti, kde má Citigroup podle jejího názoru největší konkurenční výhodu. Tou je především globální systém správy hotovosti pro firemní klientelu, který každý den zpracovává obrovské objemy mezinárodních plateb. Právě na něj chce banka navázat rozvoj správy majetku, komerčního bankovnictví i investičních služeb. Součástí změn bylo také omezení retailových aktivit mimo Spojené státy. Citigroup si ponechala domácí americkou retailovou banku, která jí poskytuje stabilní zdroj klientských vkladů, zatímco v zahraničí některé aktivity omezila nebo prodala. Jedním z nejvýznamnějších kroků byl prodej 49% podílu v mexické bance Banamex, přestože proti této transakci zazníval odpor uvnitř banky i mezi některými investory. Do budoucna Citigroup plánuje samostatné uvedení Banamex na burzu. Další zásadní součástí restrukturalizace představoval projekt Project Bora Bora, v jehož rámci banka během tří let plánovala zrušit přibližně 20 000 pracovních míst. Současně odstranila několik úrovní řízení a výrazně zjednodušila organizační strukturu. Tvrdší firemní kultura vyvolává rozdílné reakce Vedle změn obchodní strategie prošla výraznou proměnou také firemní kultura. Jane Fraser otevřeně vyzvala zaměstnance, aby se na transformaci podíleli, nebo banku opustili. Tento přístup pokračoval i při příchodu nových manažerů. Významnou posilou se stal Andy Sieg, který přišel z Merrill Lynch s cílem rozvíjet divizi správy majetku. O rok později přivedla Fraser z JPMorgan Chase (JPM) také Viswase Raghavana, jenž dostal za úkol posílit investiční a komerční bankovnictví. Oba manažeři ale vyvolali uvnitř společnosti kontroverze. Několik zkušených vedoucích pracovníků po jejich nástupu odešlo a vedení banky muselo řešit také interní stížnosti i soudní spory týkající se pracovního prostředí. Citigroup však oba manažery nadále podporuje a odmítá tvrzení o jejich pochybení. Část současných i bývalých zaměstnanců upozorňuje, že nová kultura je příliš agresivní a může odrazovat pracovníky od otevřeného upozorňování na citlivé problémy, například v oblasti dodržování regulatorních pravidel. Podle jejich názoru banka někdy spíše potlačuje interní nesouhlas, než aby podporovala otevřenou diskusi. Naopak vedení Citigroup tvrdí, že cílem změn je zvýšit výkonnost celé organizace a snížit toleranci vůči dlouhodobě slabým výsledkům. Podle managementu je přirozené, že rozsáhlá obměna vedení přináší i personální změny. Pokrok oceňují investoři i regulátoři Přestože se kolem transformace vedou spory, většina analytiků se shoduje, že Citigroup dnes funguje lépe než před několika lety. Výsledky za druhé čtvrtletí mají potvrdit, že banka směřuje ke splnění letošního cíle návratnosti hmotného vlastního kapitálu (ROTCE) ve výši 10 až 11 %. Ani tento výsledek však stále zaostává za největší konkurencí. Střednědobým cílem Citigroup je dosažení návratnosti mezi 14 a 15 %, zatímco JPMorgan Chase dosáhla v roce 2025 přibližně 20 %. Jedním z hlavních úkolů zůstává dokončení regulatorních opatření zavedených po sérii provozních selhání. Nejznámějším případem se stal rok 2020, kdy Citigroup omylem odeslala věřitelům společnosti Revlon téměř 900 milionů dolarů místo plánované úrokové platby ve výši 7,8 milionu dolarů. Tento incident vedl k pokutě 400 milionů dolarů a přísnému dohledu amerických regulátorů. Od té doby banka investovala značné prostředky do modernizace systémů řízení rizik a interních kontrol. Na regulatorních projektech pracuje přibližně 4 000 zaměstnanců. Citigroup uvádí, že dokončila téměř všechny požadované změny. Součástí modernizace bylo například nahrazení více než 2 000 bankomatů ve Spojených státech novými zařízeními podporujícími bezkontaktní transakce nebo automatizace kontrol přibližně 3,5 milionu denních plateb, která má minimalizovat riziko lidských chyb. Významnou změnou prošel také systém správy firemních úvěrů v celkové hodnotě 817 miliard dolarů, který byl sjednocen do jediné moderní platformy s jednotnými pravidly. Vztahy s administrativou i budoucí růst budou rozhodující Jane Fraser současně usiluje o lepší vztahy s administrativou prezidenta Donalda Trumpa. Po jeho volebním vítězství mu osobně pogratulovala a Citigroup postupně upravila některé své interní politiky. Banka například omezila část iniciativ zaměřených na diverzitu a klimatické otázky, změnila pravidla firemního kodexu a zrušila některá omezení týkající se financování společností zbrojního průmyslu. Donald Trump následně veřejně pochválil pokrok Citigroup, přestože při hodnocení její pozice na trhu fúzí a akvizic nebyly všechny jeho výroky zcela přesné. Fraser navíc patřila mezi podnikatele, kteří prezidenta doprovázeli během jeho květnové návštěvy Číny. Řada investorů se domnívá, že nejdůležitějším potvrzením úspěchu celé transformace bude okamžik, kdy bude Citigroup definitivně zbavena regulatorních omezení zavedených po předchozích pochybeních. Každé další čtvrtletí bez významného provozního selhání podle analytiků postupně obnovuje důvěru trhu. Po několika letech zaměřených především na nápravu historických problémů tak Citigroup vstupuje do nové fáze. Banka již podle mnoha investorů prokázala, že dokáže stabilizovat své fungování. Nyní bude muset ukázat, že dokáže stejně úspěšně růst a dlouhodobě konkurovat největším hráčům na Wall Street.