Analytici ze společnosti Wedbush Securities považují současný pokles cen v obranném a vesmírném sektoru za naprosto výjimečný vstupní bod, který se objevuje jednou za generaci. Vládní zakázky a ambiciózní lunární programy agentury NASA fungují jako masivní katalyzátory dlouhodobého růstu pro klíčové hráče v tomto odvětví. Nedávné IPO společnosti SpaceX odhalilo vysoké valuace v sektoru, nicméně experti vnímají aktuální korekci jako zdravou normalizaci trhu a atraktivní šanci k nákupu.   Odolnost vůči politickým tlakům a atraktivní slevy Po nedávném mimořádně turbulentním období, které tvrdě zasáhlo technologické a inovativní tituly, se investorům otevírá mimořádně slibný prostor pro vstup do obranného a vesmírného sektoru. Býčím sentimentem naladění analytici upozorňují, že současné tržní ocenění neodpovídá dlouhodobému fundamentu těchto společností. Vzniká tak okno příležitosti, které by podle expertů nemělo zůstat bez povšimnutí. Investiční společnost Wedbush Securities v tomto týdnu oficiálně zahájila pokrývání hrstky strategických akcií z tohoto segmentu. Mezi hlavní favority zařadila společnost AeroVironment (AVAV) , dále podnik Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) a v neposlední řadě také giganta SpaceX (SPCX) . Pozornost analytiků se zaměřila i na firmy Voyager Technologies (VOYG) a Planet Labs (PL) , přičemž všech pět titulů získalo prestižní hodnocení doporučující překonání trhu. V obsáhlé zprávě pro klienty analytici Daniel Ives a Sam Brandeis ze společnosti Wedbush doporučují, aby investoři neváhali využít nedávného prodejního tlaku na vesmírné akcie. Tento propad podle nich pramenil z širší rotace kapitálu směrem od dlouhodobých růstových aktiv. Situaci navíc zkomplikovaly obnovené obavy z možného zablokování chodu americké vlády a potenciální zamítnutí rozpočtových požadavků ministerstva obrany ze strany Kongresu. Experti však důrazně argumentují, že příležitosti spojené s tímto sektorem jsou do značné míry izolovány od politických rozpočtových tahanic. Jako hlavní argumenty uvádějí raketově rostoucí poptávku po autonomních zbraňových systémech a komerčních vesmírných službách. „Jsme přesvědčeni, že tato tržní dislokace představuje nejpřesvědčivější vstupní bod do sektoru za celou generaci,“ zdůraznili zástupci Wedbush s odkazem na masivní projekty národní bezpečnosti, jako je americký systém Golden Dome. Červnová data společnosti FactSet ukázala drastické výprodeje, kdy akcie Planet Labs a Voyager ztratily shodně 35 %, zatímco hodnota Kratos klesla o 22 %. AeroVironment sice v červnu odepsal 20 %, ale úterní silná výsledková zpráva katapultovala jeho akcie o 19 % výše. Wedbush vidí u Planet Labs prostor pro růst o 51 %, u AeroVironment o 45 % a u akcií Kratos dokonce o 66 % ze současných úrovní. Přestože cílová cena pro Voyager byla mírně snížena na 46 dolarů, stále implikuje masivní růstový potenciál ve výši 38 %. Vládní kontrakty a lunární ambice jako motor růstu Fundamentální páteří vesmírného a obranného průmyslu zůstávají dlouhodobé vládní kontrakty, které firmám zajišťují nezbytnou stabilitu a předvídatelnost peněžních toků. Americká vláda se v loňském roce podílela na celkových tržbách společnosti SpaceX úctyhodnou pětinou. Ještě výraznější závislost vykazuje Planet Labs, která v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 připsala 82 % svých tržeb právě smlouvám spojeným s civilními vládními službami a obranným zpravodajstvím. Klíčovým hybatelem růstu celého sektoru je také americká vesmírná agentura NASA. Ta v úterý oznámila přidělení lukrativních smluv na čtyři nové mise, které mají na konci roku 2028 dopravit náklad na Měsíc v rámci širších lunárních ambicí. Společnost Intuitive Machines (LUNR) si zajistila kontrakt v hodnotě 148,3 milionu dolarů na jednu misi, zatímco firma Firefly Aerospace (FLY) získala zakázku za 144,2 milionu dolarů. Zkrátka nepřišel ani lunární logistický startup Astrobotic Technology, kterému bylo na realizaci dvou misí přiděleno masivních 297,9 milionu dolarů. Tato zpráva je o to zajímavější, že na začátku června bylo oznámeno převzetí společnosti Astrobotic firmou Voyager, což představuje další strategickou akvizici v rámci probíhající konsolidace trhu. Trh na tyto zprávy reagoval velmi pozitivně. Akcie společnosti Voyager během úterního obchodování posílily o 7 % a v počáteční středeční fázi přidaly další zhruba 1 %. Cenné papíry Intuitive Machines si připsaly více než 5 %, zatímco akcie Firefly se v ranním obchodování pohybovaly o 2 % výše, což potvrzuje silný apetit investorů po konkrétních výsledcích a podepsaných vládních zakázkách. Efekt SpaceX a střízlivění z extrémních valuací Širší pokles vesmírného sektoru je podle tržních expertů úzce spjat s nedávnou primární veřejnou nabídkou akcií (IPO) giganta SpaceX. Tato historická událost ocenila společnost na více než 1,7 bilionu dolarů, přičemž aktuální valuace již překračuje hranici dvou bilionů dolarů. Od svého debutu 12. června však akcie prošly divokými výkyvy, výrazně ustoupily ze svých maxim a ve středu ráno odepsaly dalších 6 %. Analytik společnosti CFRA Keith Snyder pro MarketWatch dříve uvedl, že IPO ostře poukázalo na extrémně strmé valuace spojené s některými vesmírnými firmami. „Myslím, že ve vesmírném sektoru dochází k určitému vystřízlivění a smiřování se s realitou,“ poznamenal Snyder. Podle něj si investoři začínají uvědomovat, že i přes existující růst bude trvat mnohem déle, než toto odvětví skutečně naplno odstartuje k masovým ziskům. Snyder patří k hrstce analytiků, kteří na SpaceX drží prodejní pozici, ačkoli pokrytí tohoto titulu zatím zahájila jen zhruba desítka expertů. Očekává se, že vlna nových analytických zpráv dorazí v příštím týdnu, kdy skončí období klidu, jež omezovalo banky zapojené do IPO ve vydávání investičních doporučení. Naopak Daniel Ives vnímá situaci diametrálně odlišně. SpaceX má podle něj skvělou pozici k tomu, aby se stalo hlavním technologickým gigantem díky své vertikálně integrované platformě zahrnující konektivitu, starty raket a infrastrukturu pro umělou inteligenci. Ives, který dlouhodobě favorizuje automobilku Tesla (TSLA) vedenou rovněž Elonem Muskem, stanovil pro SpaceX cílovou cenu 190 dolarů, což implikuje růst o zhruba 18 %. Ještě optimističtější je výzkumná společnost Zephirin, která v pondělí zopakovala svou agresivní cílovou cenu 310 dolarů za akcii, což by znamenalo raketový růst o 93 % ze současných úrovní. Zephirin argumentuje tím, že trh silně nedoceňuje budoucí zařazení SpaceX do pasivních indexových fondů a její obchody s výpočetní technikou pro umělou inteligenci. Nedávnou korekci po IPO tak firma označuje nikoliv za zhoršení fundamentů, ale za vysoce atraktivní nákupní příležitost.