Wall Street oslabuje kvůli konfliktu mezi USA a Íránem Technologické akcie táhne dolů výprodej polovodičových firem Vyšší ceny ropy zvyšují obavy z další inflace Výsledky velkých bank zahájí výsledkovou sezónu Americké akcie zahájily nový týden poklesem. Náladu na trzích zhoršilo další vyostření konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, které zvýšilo obavy z možného narušení dodávek ropy přes Hormuzský průliv. Současně se investoři připravují na začátek výsledkové sezóny za druhé čtvrtletí, která bude důležitým testem současného ocenění akciového trhu i pokračujícího růstu spojeného s umělou inteligencí. Kolem 18:15 středoevropského času ztrácel index S&P 500 přibližně 0,5 % a pohyboval se na úrovni 7 539,93 bodu. Technologický Nasdaq Composite oslaboval o 1,1 % na 26 007,44 bodu, zatímco Dow Jones Industrial Average klesal o 0,3 % na 52 478,78 bodu. Největší tlak dopadal na technologický sektor, který reagoval na výrazný výprodej polovodičových společností v Asii. Vedle geopolitických rizik tak investoři zároveň přehodnocují vysoké ocenění firem těžících z rozvoje umělé inteligence. Konflikt mezi USA a Íránem zvyšuje nervozitu na trzích Napětí na Blízkém východě se během víkendu dále vystupňovalo. Americké centrální velení oznámilo další útoky na cíle v Íránu, zatímco podle dalších zpráv Teherán odpověděl útoky na americké vojenské základny v regionu. Současně se objevily protichůdné informace o situaci v Hormuzském průlivu. Írán oznámil jeho uzavření pro komerční lodní dopravu, zatímco americké centrální velení uvedlo, že vodní cesta zůstává otevřená. Další eskalace konfliktu navazuje na události z minulého týdne, kdy prezident Donald Trump prohlásil, že příměří s Íránem skončilo. Zároveň však uvedl, že Írán projevil zájem pokračovat v dialogu. Nejistota kolem klíčové námořní trasy okamžitě ovlivnila energetické trhy. Investoři se obávají, že případné omezení přepravy ropy přes Hormuzský průliv by mohlo výrazně zasáhnout světové dodávky energií. Vyšší ceny ropy zároveň zvyšují riziko opětovného růstu inflace. To by mohlo přimět Federální rezervní systém k přísnější měnové politice v dalších měsících, což představuje další negativní faktor pro akciové trhy. Přesto se cena severomořské ropy Brent stále pohybuje pod maximy dosaženými na začátku konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Technologické akcie oslabují po výprodeji polovodičového sektoru Nejvýraznější ztráty zaznamenal technologický sektor. Negativní náladu odstartoval prudký pokles akcií jihokorejského výrobce paměťových čipů SK Hynix (SKHY), jehož akcie během obchodování v Soulu propadly až o 14 %. Výprodej přišel jen několik dní poté, co americké depozitní certifikáty společnosti při debutu na burze Nasdaq posílily téměř o 13 %. Pondělní pokles byl připisován především vybírání zisků a rostoucí opatrnosti investorů vůči vysokému ocenění společností spojených s umělou inteligencí. Pozornost trhu se nyní přesouvá k hospodářským výsledkům dalších významných výrobců polovodičů. Investoři budou pečlivě sledovat výsledky společností ASML Holding (ASML) a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) , které mohou nabídnout aktuální pohled na poptávku po čipech využívaných v oblasti umělé inteligence. Výsledky těchto firem budou důležité zejména proto, že mají ukázat, zda pokračující investice do AI infrastruktury stále podporují silný růst tržeb celého polovodičového sektoru. Výsledková sezóna prověří sílu amerických firem Vedle geopolitiky se hlavním tématem týdne stává výsledková sezóna za druhé čtvrtletí. Právě firemní výsledky mají ukázat, zda jsou vysoké valuace amerických akcií podloženy odpovídajícím růstem ziskovosti. Jako první zveřejní hospodářské výsledky velké americké banky. V úterý budou reportovat JPMorgan Chase (JPM) , Bank of America (BAC) , Goldman Sachs (GS) , Wells Fargo (WFC) a Citigroup (C) . Investoři budou sledovat nejen samotná čísla, ale také komentáře managementu k vývoji spotřebitelské poptávky, kvalitě úvěrových portfolií a dopadům vysokých úrokových sazeb na americkou ekonomiku. Ve středu se přidají Morgan Stanley (MS) a BNY (BK) . Ve druhé části týdne budou následovat také společnosti Johnson & Johnson (JNJ) , UnitedHealth Group (UNH), GE Aerospace (GE) a Netflix (NFLX) . Výsledková sezóna přichází v době, kdy se americké akciové indexy ještě v pátek pohybovaly nedaleko historických maxim. Geopolitické napětí však během několika dnů výrazně změnilo náladu investorů. Právě hospodářské výsledky nyní mohou rozhodnout o dalším směru trhu. Pokud velké společnosti potvrdí pokračující růst zisků i odolnost vůči vyšším cenám energií a geopolitické nejistotě, mohou obnovit důvěru investorů. Slabší výsledky nebo opatrnější výhledy by naopak mohly zvýšit tlak na akciové trhy a vést k dalším výprodejům.