Souhrn trhu: Akcie rostou, dolar před vystoupením Powella oslabuje

Jedny z nejsilnějších úterních zisků zaznamenaly akcie technologických společností kótované v Hongkongu – což představovalo ostrý kontrast k pondělnímu poklesu amerických akcií. Společnost Baidu Inc. vzrostla až o 18 % poté, co potvrdila, že v březnu spustí bota podobného ChatGPT.

Dolar oslabil vůči všem členům skupiny 10, zatímco státní dluhopisy získaly zpět část dvoudenního propadu, který byl vyvolán obchodníky zvyšujícími sázky na budoucí zpřísnění Fedu. Nedávné pohyby vzaly lesk nejlepšímu začátku roku pro křížové výnosy od roku 1987.

Investoři zvažují, zda Powell může zdůraznit, že optimismus ohledně snižování sazeb později v roce 2023 je pravděpodobně nemístný. Prezident atlantského Fedu Raphael Bostic v pondělí uvedl, že páteční silné údaje o zaměstnanosti zvyšují možnost, že centrální banka bude muset zvýšit úrokové sazby na vyšší maximum, než tvůrci politiky dříve očekávali.

Podle Jacka McIntyra, portfolio manažera společnosti Brandywine Global Investment Management LLC, Powell možná zopakuje některé body, které uvedl ještě před poslední zprávou o zaměstnanosti a které odůvodňovaly loňské zvyšování sazeb Fedu. „Očekávám, že Powell bude zdůrazňovat, že toho udělali hodně a že dojde ke zpřísnění, které bude mít dopad na ekonomiku později v tomto roce,“ řekl v televizi Bloomberg.

Australský dolar rozšířil své zisky a dluhopisy klesly poté, co australská centrální banka Reserve Bank of Australia zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň za posledních 10 let a uvedla, že v nadcházejících měsících bude nutné další zvýšení v boji proti inflaci. Australský akciový index obrátil směr a klesl o 0,5 %.

Podle Philipa McNicholase, asijského suverénního stratéga skupiny Robeco v Singapuru, se australská výnosová křivka může zploštit, protože trhy „mohou nyní nadměrně kompenzovat zpřísnění“ poté, co podcenily ochotu centrální banky držet se režimu cílování inflace. „Zdálo se, že trh se zřekl důvěryhodnosti RBA, jakmile se zmínila o určitých obavách z loňského slabého globálního růstu,“ řekl.

Japonský jen posílil poté, co Japonsko nečekaně oznámilo, že nominální mzdy v prosinci vyskočily s největším rozdílem za téměř 26 let, což podnítilo sázky trhu, že centrální banka pod vedením nového guvernéra svůj stimulační program upraví nebo od něj ustoupí.

Citigroup považuje sílu dolaru za klíčové riziko pro akciové trhy. „Názor je do značné míry takový, že to bude obtížných šest až osm měsíců pro akciové trhy po celém světě, nejen v Asii,“ řekl Mohammed Apabhai, vedoucí asijsko-pacifických obchodních strategií v Citigroup, v televizi Bloomberg. „Pokud se však dolar vrátí k něčemu většímu, než co předpokládáme, rozvíjející se trhy budou potrestány.“

V Indii akcie Adani Group stouply a zastavily tak propad, který začal, když americký prodejce krátkých pozic Hindenburg Research vznesl proti konglomerátu obvinění z podvodu. Vlajková loď skupiny Adani Enterprises Ltd. rozšířila v úterním obchodování zisky na 20 %, protože krok rodiny Adani k předčasnému splacení půjček ve výši 1,11 miliardy USD rozptýlil některé obavy investorů.

Vzduch opatrnosti na globálních trzích posilují také geopolitické obavy. Spojené státy se chystají zavést 200% clo na hliník vyrobený v Rusku, zatímco USA začaly získávat zpět některé části z čínského balonu, který sestřelila stíhačka u pobřeží Jižní Karolíny. Představitelé Bidenovy administrativy uvedli, že USA se stále snaží zjistit, kolik toho vysocí představitelé v Pekingu o údajné špionážní misi věděli.

Na jiném místě ropa již druhou seanci rostla poté, co Saúdská Arábie nečekaně zvýšila ceny ropy pro Asii, což signalizuje důvěru ve výhled poptávky. Zlato se posunulo výše.

Klíčové události:

Obchod v USA, úterý. Rozhovor předsedy Fedu Jeroma Powella s Davidem Rubinsteinem ve Washingtonském ekonomickém klubu, úterý. Prezident Joe Biden přednese před Kongresem projev o stavu Unie, úterý. Velkoobchodní zásoby v USA, středa. Rozhovor s prezidentem newyorského Fedu Johnem Williamsem v živém vysílání Wall Street Journal, středa. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, čtvrtek. Prezidentka ECB Christine Lagardeová se účastní summitu vedoucích představitelů EU, čtvrtek. Guvernér Bank of England Andrew Bailey vystoupí před Výborem pro finance, čtvrtek. Spotřebitelské nálady na Michiganské univerzitě v USA, pátek. Vystoupení Christophera Wallera a Patricka Harkera z Fedu, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:27 londýnského času o 0,1 %. S&P 500 klesl o 0,6 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 0,9 %. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %. Japonský Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,5 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0743 USD. Japonský jen vzrostl o 0,4 % na 132,14 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,2 % na 6,7898 za dolar. Australský dolar vzrostl o 0,9 % na 0,6943 USD. Britská libra vzrostla o 0,3 % na 1,2056 USD.

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,3 % na 22 976,17 USD. Ether klesl o 0,1 % na 1636,55 USD.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,62 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se nezměnil a činil 0,49 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 13 bazických bodů na 3,60 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,5 % na 75,22 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 1 875,02 USD za unci.

Ukazatel asijských akcií vzrostl až o 0,8 % a snížil tak ztráty z největšího dvoudenního poklesu za poslední čtyři měsíce. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 byly v zelených číslech, zatímco futures na Euro Stoxx 50 si připsaly malé zisky.Jedny z nejsilnějších úterních zisků zaznamenaly akcie technologických společností kótované v Hongkongu – což představovalo ostrý kontrast k pondělnímu poklesu amerických akcií. Společnost Baidu Inc. vzrostla až o 18 % poté, co potvrdila, že v březnu spustí bota podobného ChatGPT.Dolar oslabil vůči všem členům skupiny 10, zatímco státní dluhopisy získaly zpět část dvoudenního propadu, který byl vyvolán obchodníky zvyšujícími sázky na budoucí zpřísnění Fedu. Nedávné pohyby vzaly lesk nejlepšímu začátku roku pro křížové výnosy od roku 1987.Investoři zvažují, zda Powell může zdůraznit, že optimismus ohledně snižování sazeb později v roce 2023 je pravděpodobně nemístný. Prezident atlantského Fedu Raphael Bostic v pondělí uvedl, že páteční silné údaje o zaměstnanosti zvyšují možnost, že centrální banka bude muset zvýšit úrokové sazby na vyšší maximum, než tvůrci politiky dříve očekávali.Podle Jacka McIntyra, portfolio manažera společnosti Brandywine Global Investment Management LLC, Powell možná zopakuje některé body, které uvedl ještě před poslední zprávou o zaměstnanosti a které odůvodňovaly loňské zvyšování sazeb Fedu. „Očekávám, že Powell bude zdůrazňovat, že toho udělali hodně a že dojde ke zpřísnění, které bude mít dopad na ekonomiku později v tomto roce,“ řekl v televizi Bloomberg.Australský dolar rozšířil své zisky a dluhopisy klesly poté, co australská centrální banka Reserve Bank of Australia zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň za posledních 10 let a uvedla, že v nadcházejících měsících bude nutné další zvýšení v boji proti inflaci. Australský akciový index obrátil směr a klesl o 0,5 %.Podle Philipa McNicholase, asijského suverénního stratéga skupiny Robeco v Singapuru, se australská výnosová křivka může zploštit, protože trhy „mohou nyní nadměrně kompenzovat zpřísnění“ poté, co podcenily ochotu centrální banky držet se režimu cílování inflace. „Zdálo se, že trh se zřekl důvěryhodnosti RBA, jakmile se zmínila o určitých obavách z loňského slabého globálního růstu,“ řekl.Japonský jen posílil poté, co Japonsko nečekaně oznámilo, že nominální mzdy v prosinci vyskočily s největším rozdílem za téměř 26 let, což podnítilo sázky trhu, že centrální banka pod vedením nového guvernéra svůj stimulační program upraví nebo od něj ustoupí.Citigroup považuje sílu dolaru za klíčové riziko pro akciové trhy. „Názor je do značné míry takový, že to bude obtížných šest až osm měsíců pro akciové trhy po celém světě, nejen v Asii,“ řekl Mohammed Apabhai, vedoucí asijsko-pacifických obchodních strategií v Citigroup, v televizi Bloomberg. „Pokud se však dolar vrátí k něčemu většímu, než co předpokládáme, rozvíjející se trhy budou potrestány.“V Indii akcie Adani Group stouply a zastavily tak propad, který začal, když americký prodejce krátkých pozic Hindenburg Research vznesl proti konglomerátu obvinění z podvodu. Vlajková loď skupiny Adani Enterprises Ltd. rozšířila v úterním obchodování zisky na 20 %, protože krok rodiny Adani k předčasnému splacení půjček ve výši 1,11 miliardy USD rozptýlil některé obavy investorů.Vzduch opatrnosti na globálních trzích posilují také geopolitické obavy. Spojené státy se chystají zavést 200% clo na hliník vyrobený v Rusku, zatímco USA začaly získávat zpět některé části z čínského balonu, který sestřelila stíhačka u pobřeží Jižní Karolíny. Představitelé Bidenovy administrativy uvedli, že USA se stále snaží zjistit, kolik toho vysocí představitelé v Pekingu o údajné špionážní misi věděli.Na jiném místě ropa již druhou seanci rostla poté, co Saúdská Arábie nečekaně zvýšila ceny ropy pro Asii, což signalizuje důvěru ve výhled poptávky. Zlato se posunulo výše.Klíčové události:Obchod v USA, úterý. Rozhovor předsedy Fedu Jeroma Powella s Davidem Rubinsteinem ve Washingtonském ekonomickém klubu, úterý. Prezident Joe Biden přednese před Kongresem projev o stavu Unie, úterý. Velkoobchodní zásoby v USA, středa. Rozhovor s prezidentem newyorského Fedu Johnem Williamsem v živém vysílání Wall Street Journal, středa. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, čtvrtek. Prezidentka ECB Christine Lagardeová se účastní summitu vedoucích představitelů EU, čtvrtek. Guvernér Bank of England Andrew Bailey vystoupí před Výborem pro finance, čtvrtek. Spotřebitelské nálady na Michiganské univerzitě v USA, pátek. Vystoupení Christophera Wallera a Patricka Harkera z Fedu, pátek.Některé hlavní pohyby na trzích:AkcieFutures na index S&P 500 vzrostly v 6:27 londýnského času o 0,1 %. S&P 500 klesl o 0,6 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 0,9 %. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %. Japonský Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,5 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0743 USD. Japonský jen vzrostl o 0,4 % na 132,14 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,2 % na 6,7898 za dolar. Australský dolar vzrostl o 0,9 % na 0,6943 USD. Britská libra vzrostla o 0,3 % na 1,2056 USD.KryptoměnyBitcoin vzrostl o 0,3 % na 22 976,17 USD. Ether klesl o 0,1 % na 1636,55 USD.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,62 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se nezměnil a činil 0,49 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 13 bazických bodů na 3,60 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,5 % na 75,22 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 1 875,02 USD za unci.