Akcie čipů patřily v loňském roce k těm, které si vedly nejhůře, přičemž iShares Semiconductor ETF (SOXX) ztratil více než 35 % své hodnoty. Sektor však tyto ztráty v tichosti získává zpět a index od svých říjnových minim vzrostl o téměř 50 %, čímž překonal hlavní americké indexy.
Navzdory tomu akcie čipů od začátku roku poněkud unikaly pozornosti investorů, protože převládal rozruch kolem umělé inteligence a oživení v oblasti velkých technologií.
Přestože je sektor polovodičů známý svou cykličností a cykly boom-bust, několik profesionálů z Wall Street nabádá investory, aby se na věc dívali z dlouhodobějšího hlediska.
„Pro střednědobý typ obchodníků jsme možná trochu ‚mrtvé peníze‘, ale v dlouhodobém horizontu byste opravdu vsadili na to, že fundamenty v druhé polovině roku 2023 a pak v roce 2024 budou opravdu mnohem lepší,“ řekl Eric Ross, hlavní stratég společnosti Cascend Securities, v pořadu „Street Signs Asia“ stanice CNBC na začátku tohoto měsíce.
A.I. hry Kenny Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth, má rád společnost Nvidia (NVDA) pro její silnou pozici v oblasti polovodičů a uvedl, že tato akcie je hrou na umělou inteligenci.
Přichází v době, kdy se kolem umělé inteligence znovu rozvířil rozruch po virálním úspěchu ChatGPT – chatbota s umělou inteligencí, kterého vyvinula společnost OpenAI podporovaná Microsoftem.
„Myslím, že je opravdu třeba vzít v úvahu roli, kterou AI bude hrát, ale dosud nehrála. Udělala tento kvantový skok téměř přes noc. Myslím, že ji to staví přímo do popředí a do středu portfolia lidí,“ řekl Polcari.
S tímto názorem souhlasí i předseda představenstva a generální ředitel společnosti Altimeter Capital Brad Gerstner. „Dlouhodobě obdivujeme společnost Nvidia, jejího lídra Jensena a ústřední roli, kterou hraje v oblasti umělé inteligence,“ řekl Gerstner ve čtvrtek v pořadu CNBC „Halftime Report“. „V průběhu posledních dvou let jsme byli svědky obrovské akcelerace, o čemž svědčí OpenAI a práce, kterou dělá Microsoft, co dělá Google atd.“
Sylvia Jablonski, generální ředitelka společnosti Defiance ETFs, jmenovala společnosti Nvidia, Advanced Micro Devices a NXP Semiconductors jako „lídry v oblasti datových center“ a uvedla, že tyto společnosti budou „pohánět motory“ AI.
Příležitosti v Asii Společnost UBS mezitím vidí kapsy příležitostí, které se objevují v asijském polovodičovém průmyslu.
„Domníváme se, že přední asijské polovodičové společnosti jsou připraveny v příštích 6-12 měsících dosáhnout v asijském technologickém sektoru lepších výsledků,“ napsal v pátek ve své poznámce Mark Haefele, investiční ředitel společnosti UBS Global Wealth Management.
„V rámci tohoto sektoru upřednostňujeme výrobce paměťových čipů, špičkové slévárny a vybrané výrobce čipů bez továrny.“
UBS uvedla, že marže v asijských polotovarech se pravděpodobně zotaví, protože dynamika nabídky a poptávky se ve druhé polovině roku zlepší, a výhled růstu zisků na příští rok také vypadá solidně.
Rand Wrighton, vedoucí oddělení mezinárodních akcií ve společnosti Barrow Hanley Global Investors, je příznivcem jihokorejského výrobce čipů SK Hynix a tchajwanské společnosti Mediatek.
Zdroj: Bloomberg
„Hynix chce snížit kapitálové výdaje o více než 50 % To je obvykle vidět, když označíte dno, a myslíme si, že v druhé polovině roku uvidíte zlepšení trendů jak v oblasti chytrých telefonů, tak serverů PC, do pozice, že se akcie budou rychle pohybovat, protože se tyto zelené výhonky skutečně objeví,“ řekl Wrighton v pondělí v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.
Nápady na evropské akcie V Evropě se do seznamu „2023 European Best Stock Ideas“ sestaveného Bank of America dostala řada akcií čipových společností.
„Myslíme si, že investoři by se měli umístit tak, aby polotovary překonaly výkonnost širších akciových trhů o 3-6 měsíců dříve, než dojde k inflexi fundamentů ve 3Q23,“ napsali 7. února analytici Bank of America pod vedením Didlera Scemama.
Banka dodala, že sektor bude těžit ze sekulárních témat, jako je re-shoring výroby a zrychlení elektrifikace a digitalizace.
Nejlepší volbou Bank of America je ASM International. Dále má nákupní doporučení na ASML a STMicroelectronics.
Akcie čipů patřily v loňském roce k těm, které si vedly nejhůře, přičemž iShares Semiconductor ETF ztratil více než 35 % své hodnoty. Sektor však tyto ztráty v tichosti získává zpět a index od svých říjnových minim vzrostl o téměř 50 %, čímž překonal hlavní americké indexy.Navzdory tomu akcie čipů od začátku roku poněkud unikaly pozornosti investorů, protože převládal rozruch kolem umělé inteligence a oživení v oblasti velkých technologií.Přestože je sektor polovodičů známý svou cykličností a cykly boom-bust, několik profesionálů z Wall Street nabádá investory, aby se na věc dívali z dlouhodobějšího hlediska.„Pro střednědobý typ obchodníků jsme možná trochu ‚mrtvé peníze‘, ale v dlouhodobém horizontu byste opravdu vsadili na to, že fundamenty v druhé polovině roku 2023 a pak v roce 2024 budou opravdu mnohem lepší,“ řekl Eric Ross, hlavní stratég společnosti Cascend Securities, v pořadu „Street Signs Asia“ stanice CNBC na začátku tohoto měsíce.A.I. hryKenny Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth, má rád společnost Nvidia pro její silnou pozici v oblasti polovodičů a uvedl, že tato akcie je hrou na umělou inteligenci.Přichází v době, kdy se kolem umělé inteligence znovu rozvířil rozruch po virálním úspěchu ChatGPT – chatbota s umělou inteligencí, kterého vyvinula společnost OpenAI podporovaná Microsoftem.„Myslím, že je opravdu třeba vzít v úvahu roli, kterou AI bude hrát, ale dosud nehrála. Udělala tento kvantový skok téměř přes noc. Myslím, že ji to staví přímo do popředí a do středu portfolia lidí,“ řekl Polcari.S tímto názorem souhlasí i předseda představenstva a generální ředitel společnosti Altimeter Capital Brad Gerstner. „Dlouhodobě obdivujeme společnost Nvidia, jejího lídra Jensena a ústřední roli, kterou hraje v oblasti umělé inteligence,“ řekl Gerstner ve čtvrtek v pořadu CNBC „Halftime Report“. „V průběhu posledních dvou let jsme byli svědky obrovské akcelerace, o čemž svědčí OpenAI a práce, kterou dělá Microsoft, co dělá Google atd.“Sylvia Jablonski, generální ředitelka společnosti Defiance ETFs, jmenovala společnosti Nvidia, Advanced Micro Devices a NXP Semiconductors jako „lídry v oblasti datových center“ a uvedla, že tyto společnosti budou „pohánět motory“ AI.Příležitosti v AsiiSpolečnost UBS mezitím vidí kapsy příležitostí, které se objevují v asijském polovodičovém průmyslu.„Domníváme se, že přední asijské polovodičové společnosti jsou připraveny v příštích 6-12 měsících dosáhnout v asijském technologickém sektoru lepších výsledků,“ napsal v pátek ve své poznámce Mark Haefele, investiční ředitel společnosti UBS Global Wealth Management.„V rámci tohoto sektoru upřednostňujeme výrobce paměťových čipů, špičkové slévárny a vybrané výrobce čipů bez továrny.“UBS uvedla, že marže v asijských polotovarech se pravděpodobně zotaví, protože dynamika nabídky a poptávky se ve druhé polovině roku zlepší, a výhled růstu zisků na příští rok také vypadá solidně.Rand Wrighton, vedoucí oddělení mezinárodních akcií ve společnosti Barrow Hanley Global Investors, je příznivcem jihokorejského výrobce čipů SK Hynix a tchajwanské společnosti Mediatek.„Hynix chce snížit kapitálové výdaje o více než 50 % To je obvykle vidět, když označíte dno, a myslíme si, že v druhé polovině roku uvidíte zlepšení trendů jak v oblasti chytrých telefonů, tak serverů PC, do pozice, že se akcie budou rychle pohybovat, protože se tyto zelené výhonky skutečně objeví,“ řekl Wrighton v pondělí v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.Nápady na evropské akcieV Evropě se do seznamu „2023 European Best Stock Ideas“ sestaveného Bank of America dostala řada akcií čipových společností.„Myslíme si, že investoři by se měli umístit tak, aby polotovary překonaly výkonnost širších akciových trhů o 3-6 měsíců dříve, než dojde k inflexi fundamentů ve 3Q23,“ napsali 7. února analytici Bank of America pod vedením Didlera Scemama.Banka dodala, že sektor bude těžit ze sekulárních témat, jako je re-shoring výroby a zrychlení elektrifikace a digitalizace.Nejlepší volbou Bank of America je ASM International. Dále má nákupní doporučení na ASML a STMicroelectronics.
