Lepší koupě pro vaše investiční portfolio: akcie Amazonu vs. akcie Apple

2,35 bilionu dolarů. Tyto společnosti si konkurují v oblasti spotřebitelských technologií a v poslední době také v oblasti streamingu.

Výprodej v roce 2022 vedl k poklesu akcií společností Amazon a Apple, přičemž akcie obou společností stále meziročně klesají. V důsledku toho je nyní vynikající čas zvážit přidání některého z těchto technologických gigantů do svého portfolia. Díky vedoucímu podílu společnosti Amazon na trhu elektronického obchodování a cloud computingu se jí bude pravděpodobně dlouhodobě dařit. Mezitím dominantní postavení společnosti Apple v oblasti spotřebitelských technologií a digitálních služeb nabízí dlouhodobě spolehlivý růst.

Je tedy lepší koupit akcie Amazonu nebo Applu? Podívejme se na to.

Ve fiskálním roce 2022 byla obzvláště silně zasažena oblast elektronického obchodování společnosti Amazon, jejíž provozní ztráty v severoamerickém a mezinárodním segmentu dosáhly 10,6 miliardy dolarů. Rostoucí inflace vyvolala snížení spotřebitelských výdajů a fakticky způsobila, že segmenty odpovědné za 84 % příjmů společnosti Amazon se staly ztrátovými.

Ekonomicky náročné prostředí však nebude trvat věčně a vedoucí 37,8% podíl společnosti na trhu elektronického obchodování v USA se jí pravděpodobně z dlouhodobého hlediska vyplatí. Podle společnosti Statista vydělaly tržby z elektronického obchodování v roce 2021 celosvětově 5,2 bilionu dolarů, přičemž do roku 2026 by toto číslo mělo dosáhnout 8,1 bilionu dolarů a vzrůst o 53,8 %.

Mezitím agentura AP 14. února oznámila, že inflace v lednu již sedmý měsíc v řadě klesla a dosáhla 6,4 % po vysoké hodnotě 9,1 % v červnu 2022.

Možná to nebude letos, ale je více než pravděpodobné, že se segment elektronického obchodování společnosti Amazon vrátí k ziskovosti. Do té doby se společnosti daří udržovat zisky díky cloudové výpočetní službě Amazon Web Services (AWS). Cloudová platforma vydělala v roce 2022 100 % z celkového provozního zisku společnosti ve výši 12,25 miliardy dolarů. AWS se rovněž ukázala jako slibná po meziročním nárůstu tržeb o 28,8 % na 80,1 miliardy dolarů.

Bude trvat nějakou dobu, než se Amazon vrátí do podoby před rokem 2022. Dlouhodobý výhled však z jeho akcií činí atraktivní nákup po výprodeji.

Koncem roku 2022 společnost Apple znepokojila investory poté, co nárůst případů COVID-19 v Číně způsobil přetížení výroby v továrně, která vyrábí přibližně 70 % všech iPhonů. Problémy přiměly kritiky zpochybnit závislost společnosti Apple na výrobě v Číně, protože iPhony ve fiskálním roce 2022 vydělávaly 52 % celkových příjmů společnosti.

Společnost Apple však podniká slibné kroky, aby dlouhodobě zvýšila své příjmy z prodeje chytrých telefonů a ochránila svou dojnou krávu. Společnost postupně zvyšuje počet svých produktů vyráběných v zemích, jako je Indie a Tchaj-wan. Mezitím 3. března agentura Bloomberg informovala, že společnost Foxconn Technology Group, známá také jako Hon Hai Precision Industry a vlastník továren vyrábějících většinu iPhonů, investuje 700 milionů dolarů do zvýšení výroby produktů Apple v Indii.

Kromě stěhování z Číny se Apple údajně snaží zvýšit ziskové marže svých iPhonů tím, že používá více vlastních komponent. Agentura Bloomberg v lednu odhalila, že společnost plánuje opustit nákladná partnerství se společnostmi Samsung a LG tím, že bude pro své chytré telefony vyvíjet vlastní displeje, a podobný přístup zaujme i v případě telekomunikačních čipů a závislosti na společnostech jako Broadcom a Qualcomm.

Dlouhodobě mají společnosti Amazon a Apple pozitivní výhled. Nicméně pokles akcií Amazonu o 49,6 % v průběhu roku 2022 ve srovnání s pádem akcií Apple o 26,8 % staví do lepší pozice společnost iPhone. Podnikání společnosti Amazon utrpělo v souvislosti s ekonomickými problémy mnohem horší ztráty, její volný peněžní tok je záporný a činí 16,9 miliardy dolarů, zatímco u společnosti Apple je to 97,5 miliardy dolarů.

Navíc poměr forwardové ceny a zisku společnosti Amazon ve výši 77,1 oproti 25,6 u společnosti Apple naznačuje, že akcie výrobce MacBooků nabízejí mnohem větší hodnotu. Z toho vyplývá, že akcie společnosti Apple jsou v současné době výhodnějším nákupem, přičemž Amazon je stále skvělou volbou pro držení po mnoho let.