Společnost Rivian vyniká v rychle se vyvíjející a nestálé oblasti elektromobilů

Nabízí akcie společnosti dostatečně atraktivní poměr rizika a výnosu při současných cenách, když jejich cena klesla přibližně o 92 % oproti životnímu maximu, kterého dosáhla krátce po svém vstupu na burzu? Přečtěte si, proč se dva přispěvatelé serveru Fool.com staví na opačné strany vášnivé debaty o býcích a medvědech kolem akcií společnosti Rivian.

Akcie Rivian jsou nyní spojeny s příliš velkým rizikem

Můj medvědí případ pro Rivian se soustředí na rostoucí konkurenci v odvětví elektromobilů. Konkurenti, jako je Tesla, snižují ceny a zvyšují výrobu. Oboustranná konkurence ztíží společnosti Rivian prodej automobilů za rozumné ceny a získávání materiálů potřebných pro výrobu.
To vše ukazuje na negativní výhled ziskovosti, s níž má Rivian již nyní problémy. V letech 2021 až 2022 se tržby společnosti Rivian rozšířily z 55 milionů dolarů na 1,6 miliardy dolarů. Její provozní ztráty mezitím narostly ze 4,2 miliardy dolarů na 6,8 miliardy dolarů. Rivian se chlubí, že má prudce rostoucí poptávku spotřebitelů po svých vozech, ale to nevede k pokroku v ziskovosti.
Vždy je snazší získat tržby, pokud stanovíte nižší ceny svých produktů. Tyto nízké ceny však vedou k obrovským ztrátám na výsledku hospodaření a k neudržitelnému obchodnímu modelu. Společnost Rivian agresivně investovala do výzkumu a vývoje, výrobních kapacit a režijních nákladů. Není jasné, jakého rozsahu musí společnost Rivian dosáhnout, aby se stala ziskovou.

Investoři do akcií společnosti Rivian by věřili, že manažerský tým zvládne náročnou expanzi uprostřed tvrdé konkurence. To obvykle není recept na úspěch pro dlouhodobé investory.
Možná by bylo rozumnější počkat, až Rivian prokáže pokrok v ziskovosti, a teprve poté nakoupit jeho akcie. Jistě, možná zaplatíte vyšší cenu poté, co dosáhne většího pokroku, ale v té chvíli budete kupovat akcie s výrazně nižším rizikem.

Rivian má hodnotnou spekulativní přitažlivost

Ačkoli společnost v loňském roce vyrobila 24 347 vozů, což bylo méně než původní cíl 25 000 vyrobených vozů, bylo to z velké části způsobeno omezeními v dodavatelském řetězci. Ve třetím čtvrtletí se společnosti podařilo postupně zvýšit výrobu o 36 % a očekává, že v letošním roce se roční výroba více než zdvojnásobí na 50 000 vozidel. Existují určité náznaky, že by tento cíl mohla skutečně výrazně překonat.

Společnost Rivian sice v letošním roce stále očekává určité problémy s dodavateli, ale předpokládá, že v této oblasti bude mít větší předvídatelnost, a zdá se, že některé tlaky na dodávky by se mohly zmírnit. Po zveřejnění výsledků společnosti za čtvrté čtvrtletí koncem minulého měsíce agentura Bloomberg uvedla, že společnost na interní schůzce sdělila zaměstnancům, že by mohlo být možné dosáhnout v letošním roce 62 000 vyrobených vozidel. Následné vysvětlení společnosti Rivian zřejmě potvrdilo, že tento cíl byl zmíněn, ale že byl vytržen z kontextu.

Vzhledem k tomu, že agentura Bloomberg následně zdvojnásobila svou zprávu o tom, že cílová produkce 62 000 kusů byla uvedena v rámci prezentace plánování pro tento rok, zdá se možné, že se Rivian snaží udržet nízká očekávání pro případ, že by se vyskytly problémy v dodavatelském řetězci nebo jiné překážky. A zdá se, že je spravedlivé říci, že očekávání na trhu jsou nízká. I kdyby specialista na elektromobily dosáhl vyššího cíle, o němž se hovoří, byl by tento objem výroby za ideálních okolností stále hluboko pod jeho výrobní kapacitou. Přesto by to představovalo významně pozitivní vývoj pro společnost, která je jinak v poslední době obklopena medvědími náladami.

S tržní kapitalizací zhruba 12,7 miliardy dolarů je společnost Rivian oceněna na přibližně 3,1násobek očekávaných letošních tržeb. Na základě očekávání, že rostoucí dodávky vozidel způsobí, že se roční tržby v roce 2024 více než zdvojnásobí, je společnost oceněna na méně než 1,5násobek očekávaných tržeb v příštím roce. Dlouhodobá výkonnost akcií bude nakonec záviset na tom, zda se podniku podaří zlepšit ekonomiku jednotek a dosáhnout ziskovosti, ale vzhledem k tomu, že se akcie obchodují za násobky, které ponechávají prostor pro explozivní růst, pokud v této oblasti dojde k pokroku, mohla by se společnost Rivian vyplatit investorům s vysokou tolerancí k riziku.

Měli byste si koupit akcie společnosti Rivian?

I po masivním poklesu ceny akcií zůstává Rivian spekulativní a vysoce rizikovou investicí. Společnost vykazuje velké ztráty, protože navyšuje výrobu vozidel, a není zdaleka jisté, zda se jí někdy podaří přejít na stabilní zisky. Investoři bez relativně vysoké tolerance k riziku nebo dostatečné důvěry, že se specialista na elektromobily dokáže dostat do černých čísel, by se proto měli akciím bezpečně vyhnout.

Na druhou stranu dramatický pokles ceny akcií společnosti Rivian otevírá prostor pro výrazný růst a společnost může být schopna dokázat pochybovačům, že se mýlili. Ačkoli ztráty rostou, poptávka po jejích vozidlech se zdá být silná a může existovat cesta k dosažení příznivější ekonomiky na jednotku, protože provoz se bude nadále rozšiřovat v kontextu pokračujícího růstu celkového trhu s elektrickými vozidly.

Výrobce automobilů vstoupil na burzu v listopadu 2021 a cena jeho akcií raketově vyletěla z brány, aby přinesla jednu z nejúspěšnějších primárních nabídek akcií za poslední desetiletí, ale v poslední době jsou to „medvědi, kteří hodují“.Nabízí akcie společnosti dostatečně atraktivní poměr rizika a výnosu při současných cenách, když jejich cena klesla přibližně o 92 % oproti životnímu maximu, kterého dosáhla krátce po svém vstupu na burzu? Přečtěte si, proč se dva přispěvatelé serveru Fool.com staví na opačné strany vášnivé debaty o býcích a medvědech kolem akcií společnosti Rivian.Akcie Rivian jsou nyní spojeny s příliš velkým rizikemMůj medvědí případ pro Rivian se soustředí na rostoucí konkurenci v odvětví elektromobilů. Konkurenti, jako je Tesla, snižují ceny a zvyšují výrobu. Oboustranná konkurence ztíží společnosti Rivian prodej automobilů za rozumné ceny a získávání materiálů potřebných pro výrobu.To vše ukazuje na negativní výhled ziskovosti, s níž má Rivian již nyní problémy. V letech 2021 až 2022 se tržby společnosti Rivian rozšířily z 55 milionů dolarů na 1,6 miliardy dolarů. Její provozní ztráty mezitím narostly ze 4,2 miliardy dolarů na 6,8 miliardy dolarů. Rivian se chlubí, že má prudce rostoucí poptávku spotřebitelů po svých vozech, ale to nevede k pokroku v ziskovosti.Vždy je snazší získat tržby, pokud stanovíte nižší ceny svých produktů. Tyto nízké ceny však vedou k obrovským ztrátám na výsledku hospodaření a k neudržitelnému obchodnímu modelu. Společnost Rivian agresivně investovala do výzkumu a vývoje, výrobních kapacit a režijních nákladů. Není jasné, jakého rozsahu musí společnost Rivian dosáhnout, aby se stala ziskovou.Investoři do akcií společnosti Rivian by věřili, že manažerský tým zvládne náročnou expanzi uprostřed tvrdé konkurence. To obvykle není recept na úspěch pro dlouhodobé investory.Možná by bylo rozumnější počkat, až Rivian prokáže pokrok v ziskovosti, a teprve poté nakoupit jeho akcie. Jistě, možná zaplatíte vyšší cenu poté, co dosáhne většího pokroku, ale v té chvíli budete kupovat akcie s výrazně nižším rizikem.Rivian má hodnotnou spekulativní přitažlivostAčkoli společnost v loňském roce vyrobila 24 347 vozů, což bylo méně než původní cíl 25 000 vyrobených vozů, bylo to z velké části způsobeno omezeními v dodavatelském řetězci. Ve třetím čtvrtletí se společnosti podařilo postupně zvýšit výrobu o 36 % a očekává, že v letošním roce se roční výroba více než zdvojnásobí na 50 000 vozidel. Existují určité náznaky, že by tento cíl mohla skutečně výrazně překonat.Zdroj: Rivian.com Společnost Rivian sice v letošním roce stále očekává určité problémy s dodavateli, ale předpokládá, že v této oblasti bude mít větší předvídatelnost, a zdá se, že některé tlaky na dodávky by se mohly zmírnit. Po zveřejnění výsledků společnosti za čtvrté čtvrtletí koncem minulého měsíce agentura Bloomberg uvedla, že společnost na interní schůzce sdělila zaměstnancům, že by mohlo být možné dosáhnout v letošním roce 62 000 vyrobených vozidel. Následné vysvětlení společnosti Rivian zřejmě potvrdilo, že tento cíl byl zmíněn, ale že byl vytržen z kontextu.Vzhledem k tomu, že agentura Bloomberg následně zdvojnásobila svou zprávu o tom, že cílová produkce 62 000 kusů byla uvedena v rámci prezentace plánování pro tento rok, zdá se možné, že se Rivian snaží udržet nízká očekávání pro případ, že by se vyskytly problémy v dodavatelském řetězci nebo jiné překážky. A zdá se, že je spravedlivé říci, že očekávání na trhu jsou nízká. I kdyby specialista na elektromobily dosáhl vyššího cíle, o němž se hovoří, byl by tento objem výroby za ideálních okolností stále hluboko pod jeho výrobní kapacitou. Přesto by to představovalo významně pozitivní vývoj pro společnost, která je jinak v poslední době obklopena medvědími náladami.S tržní kapitalizací zhruba 12,7 miliardy dolarů je společnost Rivian oceněna na přibližně 3,1násobek očekávaných letošních tržeb. Na základě očekávání, že rostoucí dodávky vozidel způsobí, že se roční tržby v roce 2024 více než zdvojnásobí, je společnost oceněna na méně než 1,5násobek očekávaných tržeb v příštím roce. Dlouhodobá výkonnost akcií bude nakonec záviset na tom, zda se podniku podaří zlepšit ekonomiku jednotek a dosáhnout ziskovosti, ale vzhledem k tomu, že se akcie obchodují za násobky, které ponechávají prostor pro explozivní růst, pokud v této oblasti dojde k pokroku, mohla by se společnost Rivian vyplatit investorům s vysokou tolerancí k riziku.Měli byste si koupit akcie společnosti Rivian?I po masivním poklesu ceny akcií zůstává Rivian spekulativní a vysoce rizikovou investicí. Společnost vykazuje velké ztráty, protože navyšuje výrobu vozidel, a není zdaleka jisté, zda se jí někdy podaří přejít na stabilní zisky. Investoři bez relativně vysoké tolerance k riziku nebo dostatečné důvěry, že se specialista na elektromobily dokáže dostat do černých čísel, by se proto měli akciím bezpečně vyhnout.Na druhou stranu dramatický pokles ceny akcií společnosti Rivian otevírá prostor pro výrazný růst a společnost může být schopna dokázat pochybovačům, že se mýlili. Ačkoli ztráty rostou, poptávka po jejích vozidlech se zdá být silná a může existovat cesta k dosažení příznivější ekonomiky na jednotku, protože provoz se bude nadále rozšiřovat v kontextu pokračujícího růstu celkového trhu s elektrickými vozidly.