Vlajkový fond společnosti Ark Invest prodal Nvidii před jejím velkým růstem. Zde je důvod

Firma se sídlem v Silicon Valley navrhuje a prodává čipy grafických procesorů, které se používají v datových centrech a dále pohánějí aplikace umělé inteligence. Zájem o umělou inteligenci v posledních měsících prudce vzrostl, pravděpodobně díky virální povaze aplikace ChatGPT společnosti OpenAI.

Vlajkový fond Ark Invest Ark Innovation ETF (ARKK) však počátkem ledna zcela opustil svou pozici ve společnosti Nvidia – ještě předtím, než výrobce čipů zažil silnou rally, která ho vynesla na tržní kapitalizaci 1 bilion dolarů.

Cathie Woodová, která je známá svými investicemi do technologií nové generace, věřila v potenciál společnosti Nvidia již v době, kdy její akcie stály pouhých 5 dolarů, a zjistila, že společnost je schopna se hluboce učit.

„Sledovali jsme, jak toto jméno roste z doby, kdy to byla jen společnost zabývající se videohrami, které lidé nerozuměli. Viděli jsme ten potenciál hlubokého učení a hodně jsme si tu jízdu užili,“ řekl Frank Downing, ředitel výzkumu ve společnosti Ark Invest.

Nicméně i přes působivý vzestup na cenu 400 dolarů za akcii se Ark rozhodl prodat.

Downing vysvětlil, že šlo o reakci na nadsazené ocenění společnosti Nvidia, zejména ve srovnání s jinými jmény v kategorii softwaru.

„Byli jsme svědky toho, že ocenění se velmi zvýšilo, zejména ve srovnání s některými jinými jmény, zejména v kategorii softwaru,“ řekl Downing v pátek v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.

„Takže jsme vyprodali naše pozice a hledáme ta další jména, která mají nyní možná tržní kapitalizaci 10 miliard dolarů, jako měla Nvidia v roce 2014, a která budou další bilionovou společností.“

Downing však nezapomněl na významný přínos společnosti Nvidia na trhu s hardwarem. „Jsou skutečně hlavním dodavatelem hardwaru, který dnes poskytuje tyto velké jazykové modely.“

Poukázal také na to, že sesterské fondy ARKK, ARK Next Generation Internet ETF a ARK Autonomous Tech & Robotics ETF, drží významné pozice ve společnosti Nvidia, protože mají jiný mandát než vlajkový fond.

Toto uznání však nezastínilo vědomí společnosti Ark o vznikající konkurenci.

Růst odvětví a naléhavá potřeba výkonného hardwaru pro umělou inteligenci vedly k nárůstu počtu společností, které vstoupily na trh.

Například společnost Google vyvinula svůj vlastní čip Tensor Processing Unit, který je speciálně určen pro trénování velkých jazykových modelů. Stejně tak společnost Amazon uvedla na trh svůj čip „Inferentia“ pro umělou inteligenci v rámci své divize AWS, který se snaží cenově podbízet společnosti Nvidia.

Do konkurenčního boje vstupují i další společnosti, včetně AMD. Společnost AMD, známá tím, že sesadila Intel z pozice několikaletého lídra v oblasti procesorů, se pokouší proniknout na trh s čipy umělé inteligence uvedením svých nových grafických procesorů „Instinct“.

„Jsou stále ještě daleko za společností Nvidia a jejím vývojem produktů, ale myslíme si, že se tam nakonec dostane v dlouhodobém časovém horizontu, na který se díváme,“ řekl Downing o společnosti AMD.

Společnost Ark Invest nebyla jediná, kdo snížil podíl ve společnosti Nvidia.

Aswath Damodaran, profesor na Stern School of Business na Newyorské univerzitě, snížil svůj podíl ve společnosti Nvidia o polovinu po nedávném nárůstu cen akcií.

„Ten nárůst byl tak ohromující, že si je nemohu s čistým svědomím ponechat a nazývat se hodnotovým investorem,“ řekl profesor financí na newyorské Stern School of Business ve čtvrtek v pořadu CNBC „The Exchange“.

Nicméně i přes opuštění části svých pozic ve společnosti Nvidia si Ark Invest i Damodaran zachovávají příznivý výhled pro tuto společnost.