Společnost Kodiak Gas Services, Inc. plánuje vstoupit na burzu

(KGS) získat 328 milionů dolarů prostřednictvím primární veřejné nabídky (IPO) svých kmenových akcií. Společnost se specializuje na poskytování kompresních služeb při těžbě zemního plynu a ropy ve Spojených státech. Zdá se však, že předpoklady vedení společnosti ohledně ocenění jsou ve srovnání s ostatními konkurenty na trhu vyšší.

Společnost Kodiak Gas Services, Inc. se sídlem v Montgomery v Texasu byla založena v roce 2011 s cílem rozvíjet flotilu kompresních systémů o velkém výkonu. Tyto systémy jsou využívány na základě smluv s pevnou cenou se středně velkými až velkými společnostmi zabývajícími se průzkumem a těžbou (E&P), které působí v oblastech Permské pánve a břidlicových oblastí Eagle Ford. Zakladatelem, prezidentem a generálním ředitelem společnosti je Mickey McKee, který firmu vede od jejího založení. Mickey McKee dříve zastával pozici senior viceprezidenta pro prodej a inženýring ve společnosti CDM Resource Management, která se specializuje na smluvní systémy komprese zemního plynu.

Společnost Kodiak v současné době provozuje flotilu kompresních systémů, přičemž přibližně 81 % z nich má každý výkon alespoň 1 000 koňských sil. K 31. březnu 2023 společnost získala od různých investorů, včetně fondu EQT, investice v reálné tržní hodnotě 34 milionů USD ve vlastním kapitálu a 2,7 miliardy USD v dluhu.

Podle výzkumné zprávy společnosti Fortune Business Insights z roku 2021 měl globální trh s hydraulickým štěpením v roce 2020 hodnotu přibližně 11,7 miliardy USD a do roku 2028 by měl dosáhnout 28,9 miliardy USD. To naznačuje předpokládanou složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 9,5 % v letech 2021 až 2028. Předpokládaný růst je dán především rostoucí poptávkou po zemním plynu a ropných produktech v energetickém sektoru a různých dalších aplikacích spolu s technologickým pokrokem v tomto odvětví.

Mezi největší konkurenty patří společnosti Halliburton, Schlumberger, Baker Hughes, ProFrac Holdings.

Společnost Kodiak Gas Services, Inc. (KGS) plánuje v rámci IPO nabídnout 16 milionů kmenových akcií s očekávanou střední cenou 20,50 USD za akcii, což by znamenalo hrubý výtěžek přibližně 328,0 milionů USD bez obvyklých opcí upisovatele. Po IPO bude většinovou kontrolu nad společností držet společnost EQT AB.

Pokud bude IPO úspěšné za navrhovanou střední cenu, odhadovaná hodnota podniku společnosti (bez opcí upisovatelů) by činila přibližně 3,4 miliardy USD. Poměr akcií v oběhu k akciím v oběhu (bez opcí upisovatelů) se odhaduje na přibližně 21,33 %. Poměr pod 10 % je obvykle považován za „nízký podíl akcií v oběhu“, které mohou být náchylné k výraznému kolísání cen.

Co je IPO

IPO je zkratka pro primární veřejnou nabídku akcií. Jedná se o proces, při kterém soukromá společnost poprvé nabídne své akcie veřejnosti, což jí umožní získat kapitál prodejem vlastnických podílů ve společnosti externím investorům. Zjednodušeně řečeno, IPO je první prodej akcií společnosti široké veřejnosti.

Když se společnost rozhodne vstoupit na burzu, najme si investiční banky a další finanční instituce, aby nabídku upsaly. Tito upisovatelé pomáhají určit počáteční nabídkovou cenu, pomáhají při dodržování právních předpisů a propagují akcie potenciálním investorům. Společnost a její upisovatelé spolupracují na vytvoření prospektu, který obsahuje podrobné informace o financích, činnosti a obchodních plánech společnosti. Tento dokument je poskytován potenciálním investorům, aby jim pomohl učinit informované rozhodnutí, zda do IPO investovat.

Po dokončení procesu IPO jsou akcie společnosti kótovány na burze cenných papírů, například na newyorské burze (NYSE) nebo na burze NASDAQ, a může je kupovat a prodávat široká veřejnost. Vstup na burzu prostřednictvím IPO přináší společnosti několik výhod, včetně získání významných finančních prostředků na expanzi, zlepšení jejího obrazu na veřejnosti, poskytnutí likvidity stávajícím akcionářům a potenciálního přilákání špičkových talentů pomocí odměn ve formě akcií.

Proces IPO však s sebou nese i určité problémy a úvahy. Zahrnuje rozsáhlé regulační požadavky, jako je podání žádosti u regulačního orgánu pro cenné papíry a dodržování standardů finančního výkaznictví. Vstup na burzu navíc znamená, že finanční informace společnosti se stávají transparentnějšími a přístupnějšími veřejnosti, což může vyžadovat zvýšenou odpovědnost a kontrolu.

Celkově lze říci, že IPO představuje pro společnost významný milník, který ji mění ze soukromého subjektu na veřejně obchodovatelný, a může mít zásadní vliv na její budoucí růst a činnost.