Komoditní přehled: ceny zlata stoupají, ceny ropy opět rostou

Ceny zlata před zveřejněním pracovních výkazů mimo zemědělský sektor stoupají, měď roste

Žlutý kov tento týden klesl z klíčových úrovní, protože obavy z jestřábího postoje Federálního rezervního systému posílily dolar. Známky odolnosti americké ekonomiky zvyšovaly sázky na to, že Fed bude mít dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb.

Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 1 936,05 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci vzrostly o 0,1 % na 1 971,45 USD za unci. Spotové ceny za celý týden klesly o 1,2 %, zatímco futures se propadly o 2 % z klíčové úrovně 2 000 USD.

Pracovní místa mimo zemědělský sektor v centru pozornosti
Trhy se nyní soustředily především na údaje o mzdách mimo zemědělský sektor, které budou zveřejněny později během dne a které by měly ukázat, že americký trh práce zůstal v červenci stabilní.

Jakékoli známky odolnosti trhu práce dávají Fedu větší podnět k dalšímu zvyšování úrokových sazeb vzhledem k tomu, že banka v rámci svého tažení proti inflaci cílí na určité ochlazení podmínek na trhu práce.

Údaje o soukromých mzdách zveřejněné na začátku tohoto týdne překonaly očekávání, což zvýšilo obavy z podobného údaje z oficiálních dat.

Zatímco inflace se letos výrazně zmírnila, trh práce zůstal relativně horký a udržuje spodní hranici cenových tlaků. Červnový údaj o mzdách mimo zemědělský sektor však výrazně zaostal za očekáváním, což posílilo naděje, že Fed má omezený prostor pro další zvyšování sazeb.

Podobný vývoj v červenci by mohl zvýšit očekávání, že Fed svůj cyklus zvyšování sazeb ukončil, což by mohlo oslabit dolar a podpořit nevýnosová aktiva, jako je zlato.

Ostatní drahé kovy v pátek rovněž posílily, přičemž platina vzrostla o 0,3 %, zatímco stříbro přidalo 0,1 %.

Měď roste před signály o stimulačních opatřeních v Číně
Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi v pátek zvýšily a uhradily většinu týdenních ztrát, protože obchodníci očekávali další signály ohledně hlavního dovozce Číny.

Futures na měď vzrostly o 0,3 % na 3,9072 USD za libru a za celý týden se obchodovaly o 0,5 % níže, když se výrazně zotavily z mezitýdenních minim.

Očekává se, že čínští představitelé později během dne nastíní další stimulační opatření, zejména opatření zaměřená na podporu domácích výdajů a také trhu s nemovitostmi.

Největší světový dovozce mědi se snaží podpořit letošní hospodářské oživení po skončení COVID poté, co růst ve druhém čtvrtletí výrazně zpomalil. Nedávné údaje rovněž ukázaly, že ekonomika zaznamenala tlumený začátek třetího čtvrtletí.

Ceny ropy si připisují šestý týdenní růst díky přislíbenému snížení těžby

Ceny ropy v pátek již druhý den rostly a zaznamenaly šestý týdenní růst poté, co se Saúdská Arábie a Rusko, druhý a třetí největší světoví producenti ropy, zavázaly snížit těžbu do příštího měsíce.

Futures na ropu Brent pro říjen vzrostly o 2 centy na 85,16 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate pro září vzrostla o 9 centů, tj. 0,1 %, na 81,64 USD.

Oba benchmarky byly na cestě k šestému týdnu růstu, což je jejich nejdelší série týdenních zisků v tomto roce. Za posledních šest týdnů vzrostla ropa Brent o 15,4 % a WTI o 18,2 %.

Saúdská Arábie ve čtvrtek prodloužila dobrovolné snížení produkce ropy o 1 milion barelů denně (bpd) do konce září. Rusko v září rovněž sníží vývoz ropy o 300 000 barelů denně, uvedl jeho místopředseda vlády Alexandr Novak.

Podle zdrojů Společný monitorovací výbor ministrů OPEC+ na svém pátečním zasedání pravděpodobně nezmění celkové snížení těžby ropy. Prodloužení snížení ze strany Saúdské Arábie a komentáře Ruska před zasedáním OPEC+ však zvýšily obavy z nabídky, což podpořilo ceny.

Poslední várka amerických údajů, které ukazují na napjatý trh práce a zpomalující sektor služeb, však vyvolala určité obavy, že ekonomické zpomalení omezí poptávku po ropě a bude tlačit na pokles cen, a to i přes snížení nabídky.

„Silný dolar zatížil ceny ropy a všichni chtějí vědět, zda horký trh práce donutí Fed k dalšímu zpřísnění politiky,“ uvedl Edward Moya, analytik společnosti OANDA, s odkazem na potenciální zvýšení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem.

Kromě toho se pokles podnikatelské aktivity v eurozóně v červenci zhoršil více, než se původně předpokládalo, a Bank of England ve čtvrtek zvýšila svou úrokovou sazbu na patnáctileté maximum. Vyšší výpůjční náklady pro podniky a spotřebitele by mohly zpomalit hospodářský růst a snížit poptávku po ropě.

Zlepšený výhled poptávky a omezenější nabídka by však mohly nadále podporovat trhy s ropou, uvedla Tina Tengová, analytička společnosti CMC markets.

„Nadcházející (údaje) o pracovních místech mimo zemědělský sektor v USA budou v centru pozornosti a budou dnes večer řídit náladu na trhu,“ uvedla Tengová s odkazem na údaje o zaměstnanosti v USA.