Akcie rostou třetí den v řadě poté, co Fedem preferovaný ukazatel inflace klesl na dvouleté minimum

Americké akcie v pátek otevřely růstem a byly na cestě k růstu již třetí den v řadě poté, co ukazatel inflace, který preferuje Federální rezervní systém, ukázal zmírnění cenových tlaků na nejpomalejší tempo za poslední dva roky, což je pro trh vítaným signálem na konci náročného září.

Co se děje
Index Dow Jones Industrial Average DJIA vzrostl o 100 bodů neboli 0,3 % na 33 762 bodů.
Index S&P 500 SPX posílil o 25 bodů, tj. 0,6 %, na 4 324 bodů.
Nasdaq Composite COMP vzrostl o 144 bodů, tj. o 1,1 %, na 13 343 bodů.

Ve čtvrtek vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 116 bodů, tj. o 0,35 %, na 33 666 bodů, index S&P 500 vzrostl o 25 bodů, tj. o 0,59 %, na 4 300 bodů a Nasdaq Composite posílil o 108 bodů, tj. o 0,83 %, na 13 201 bodů.

Co je hnací silou trhů
Americké akcie při otevření vystřelily vzhůru, zatímco výnosy státních dluhopisů ustoupily poté, co údaj o jádrové inflaci z indexu cen PCE vzrostl v srpnu o nepatrných 0,1 %, což je menší nárůst, než ekonomové očekávali o 0,2 %.

Meziroční růst jádrových cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, tak vzrostl pouze o 3,9 %, což je nejpomalejší dvanáctiměsíční tempo za poslední dva roky. Fed upřednostňuje jádrovou inflaci, protože tyto údaje považuje za lepší ukazatele dlouhodobých inflačních trendů.

Vliv rostoucích cen energií se však projevil v celkovém indexu PCE, který v srpnu prudce vzrostl o 0,4 %, což je největší nárůst za posledních sedm měsíců.

Zatímco investoři nad zprávou o PCE jásali, odborníci na investování upozorňovali, že to pravděpodobně nezabrání Fedu, aby ještě letos přinesl jedno zvýšení úrokových sazeb. Akcie klesly od chvíle, kdy Fed na začátku měsíce odhalil, že plánuje udržet svou základní úrokovou sazbu na sever od 5 % déle, než investoři dříve očekávali.

„Páteční PCE na jádrovém základě, který eliminuje ceny potravin a energií, naznačuje, že inflace nadále zpomaluje, což znamená, že agresivní kampaň Fedu funguje,“ uvedla v komentáři zaslaném e-mailem Carol Schleifová, hlavní investiční ředitelka BMO Family Office. „Problémem je, že jádrový PCE zůstává téměř na dvojnásobku 2% cíle Fedu, což Fed vede k tomu, aby udržoval ve hře možnost dalšího zvýšení sazeb.“

Callie Coxová, americká investiční stratéžka společnosti eToro, upozornila na pokles inflace ve službách, která v srpnu vzrostla o 4,9 % ve srovnání s předchozích 12 měsíci.

„Inflace ve službách se také ochlazuje, což je to, co Powell a Fed chtějí vidět, když se blíží konec zvyšování sazeb. Celkově by tato zpráva měla vrátit výnosy dluhopisů zpět na zem,“ uvedla v komentáři zaslaném e-mailem.

Kromě inflace zpráva ukázala také růst osobních příjmů o 0,4 %. Ten byl tažen zvýšením mezd a platů v soukromém sektoru, ale odráží také vyšší úrokové příjmy.

Investoři rovněž obdrželi aktuální informace z chicagského podnikatelského barometru, známého také jako chicagský PMI, který v září zaznamenal hodnotu 44,1, což je jeho první pokles za poslední tři měsíce. Brzy obdrží také index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity, který bude zveřejněn rovněž v pátek.

Přestože index S&P 500 stoupá již třetí den v řadě, je připraven zakončit měsíc se ztrátou kolem 5 %, protože výnosy dlouhodobých dluhopisů a americký dolar stoupají, což zvyšuje tlak na akcie. Podle údajů společnosti FactSet jsou však nyní indexy S&P 500 a Nasdaq na cestě k dosažení týdenních zisků, čímž přerušily třítýdenní sérii ztrát.

Výnos desetiletého státního dluhopisu se při posledním obchodování snížil o 4 bazické body na 4,530 %, i když zůstal blízko 16letých maxim dosažených na začátku tohoto týdne. Výnosy dluhopisů se pohybují inverzně k cenám.

Co se dějeIndex Dow Jones Industrial Average DJIA vzrostl o 100 bodů neboli 0,3 % na 33 762 bodů.Index S&P 500 SPX posílil o 25 bodů, tj. 0,6 %, na 4 324 bodů.Nasdaq Composite COMP vzrostl o 144 bodů, tj. o 1,1 %, na 13 343 bodů.Ve čtvrtek vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 116 bodů, tj. o 0,35 %, na 33 666 bodů, index S&P 500 vzrostl o 25 bodů, tj. o 0,59 %, na 4 300 bodů a Nasdaq Composite posílil o 108 bodů, tj. o 0,83 %, na 13 201 bodů.Co je hnací silou trhůAmerické akcie při otevření vystřelily vzhůru, zatímco výnosy státních dluhopisů ustoupily poté, co údaj o jádrové inflaci z indexu cen PCE vzrostl v srpnu o nepatrných 0,1 %, což je menší nárůst, než ekonomové očekávali o 0,2 %.Meziroční růst jádrových cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, tak vzrostl pouze o 3,9 %, což je nejpomalejší dvanáctiměsíční tempo za poslední dva roky. Fed upřednostňuje jádrovou inflaci, protože tyto údaje považuje za lepší ukazatele dlouhodobých inflačních trendů.Vliv rostoucích cen energií se však projevil v celkovém indexu PCE, který v srpnu prudce vzrostl o 0,4 %, což je největší nárůst za posledních sedm měsíců.Zatímco investoři nad zprávou o PCE jásali, odborníci na investování upozorňovali, že to pravděpodobně nezabrání Fedu, aby ještě letos přinesl jedno zvýšení úrokových sazeb. Akcie klesly od chvíle, kdy Fed na začátku měsíce odhalil, že plánuje udržet svou základní úrokovou sazbu na sever od 5 % déle, než investoři dříve očekávali.„Páteční PCE na jádrovém základě, který eliminuje ceny potravin a energií, naznačuje, že inflace nadále zpomaluje, což znamená, že agresivní kampaň Fedu funguje,“ uvedla v komentáři zaslaném e-mailem Carol Schleifová, hlavní investiční ředitelka BMO Family Office. „Problémem je, že jádrový PCE zůstává téměř na dvojnásobku 2% cíle Fedu, což Fed vede k tomu, aby udržoval ve hře možnost dalšího zvýšení sazeb.“Callie Coxová, americká investiční stratéžka společnosti eToro, upozornila na pokles inflace ve službách, která v srpnu vzrostla o 4,9 % ve srovnání s předchozích 12 měsíci.„Inflace ve službách se také ochlazuje, což je to, co Powell a Fed chtějí vidět, když se blíží konec zvyšování sazeb. Celkově by tato zpráva měla vrátit výnosy dluhopisů zpět na zem,“ uvedla v komentáři zaslaném e-mailem.Kromě inflace zpráva ukázala také růst osobních příjmů o 0,4 %. Ten byl tažen zvýšením mezd a platů v soukromém sektoru, ale odráží také vyšší úrokové příjmy.Investoři rovněž obdrželi aktuální informace z chicagského podnikatelského barometru, známého také jako chicagský PMI, který v září zaznamenal hodnotu 44,1, což je jeho první pokles za poslední tři měsíce. Brzy obdrží také index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity, který bude zveřejněn rovněž v pátek.Přestože index S&P 500 stoupá již třetí den v řadě, je připraven zakončit měsíc se ztrátou kolem 5 %, protože výnosy dlouhodobých dluhopisů a americký dolar stoupají, což zvyšuje tlak na akcie. Podle údajů společnosti FactSet jsou však nyní indexy S&P 500 a Nasdaq na cestě k dosažení týdenních zisků, čímž přerušily třítýdenní sérii ztrát.Výnos desetiletého státního dluhopisu se při posledním obchodování snížil o 4 bazické body na 4,530 %, i když zůstal blízko 16letých maxim dosažených na začátku tohoto týdne. Výnosy dluhopisů se pohybují inverzně k cenám.