Společnost C3.ai (NYSE:AI) byla založena v roce 2009 a jejím cílem je posílit postavení podniků pomocí umělé inteligence. Generální ředitel Thomas Siebel, který nabízí více než 40 přizpůsobitelných aplikací AI v různých odvětvích, vidí v AI stejně transformační příležitost jako v internetu nebo chytrých telefonech. Nedávné výsledky za 2. čtvrtletí fiskálního roku 2024 ukazují pozoruhodný růst počtu zákazníků a tržeb, což podnítilo úvahy investorů. To má pro akcie AI značné důsledky.

Očekávání zisku společnosti C3.ai se posunula. Ziskovost (upravená) se nyní předpokládá pro 4. fiskální čtvrtletí. I přes solidní překonání zisku však mezi investory očekávajícími okamžitou ziskovost vzniklo zklamání. To vedle odrazujících pokynů poskytlo některým investorům pozastavení.

Nicméně s tím, jak se Federální rezervní systém blíží ke snížení sazeb, může tato akcie odtud vyletět. Pojďme se ponořit do toho, co by si investoři měli o C3.ai myslet právě teď.

Akcie C3.ai klesly po zveřejnění výsledků za 2. čtvrtletí, kdy tržby společnosti zaostaly za odhady a výrobce softwaru pro umělou inteligenci poskytl slabší než očekávaný výhled. V říjnovém čtvrtletí společnost vykázala ztrátu 13 centů na akcii, což je horší výsledek než ztráta 11 centů před rokem.

Tržby vzrostly o 17 % na 73,2 milionu dolarů, čímž mírně zaostaly za odhady Wall Street. Pro aktuální čtvrtletí končící v lednu společnost předpokládala tržby ve výši 76 milionů dolarů. Navzdory silnému růstu nových rezervací byl výhled příjmů snížen kvůli zvýšeným investicím.

Analytik společnosti Oppenheimer Tim Horan poznamenal, že společnost upřednostňuje pilotní zkoušky a přechod na služby za spotřební ceny, což má dopad na krátkodobý růst a marže.

Výrobce softwaru upravil svůj cíl ziskovosti kvůli zvýšeným investicím do umělé inteligence. Akcie AI po 172% růstu v roce 2023 klesly o 10,8 % na 26,02 USD. Společnost očekává růst tržeb s přechodem pilotních projektů AI na komerční produkci.

Analytik Deutsche Bank (NYSE:DB) Brad Zelnick zachovává prodejní doporučení a vyjadřuje opatrnost ohledně tempa konverze a investic společnosti C3, což je patrné na výsledcích a výhledu, přičemž horní linie a hrubé marže jsou ovlivněny vyšším podílem pilotních projektů.

C3.ai, mezi mnoha akciemi AI, stáhla svůj upravený cíl ziskovosti pro tento fiskální rok v souvislosti s výraznými investicemi do AI.

Před 18 měsíci přešla společnost C3.ai z časově náročného modelu založeného na předplatném na model založený na spotřebě pro rychlejší uzavírání obchodů a nákladově efektivní nástup zákazníků. Tento krok zpočátku zpomalil růst příjmů během přechodu.

V nedávném druhém čtvrtletí fiskálního roku 2024 překonala společnost C3.ai očekávání díky 17% nárůstu tržeb na rekordních 73,2 milionu dolarů. Očekávejte postupný, ale slibný růst, který vyžaduje trpělivost investorů.

Navzdory pokračujícím ztrátám společnost C3.ai výrazně investuje do růstu i výzkumu a vývoje. Ve druhém čtvrtletí dosáhla čistá ztráta 69 milionů dolarů, ale po očištění o jednorázové a nepeněžní výdaje, jako jsou kompenzace na základě akcií, byla ztráta nižší a činila 15 milionů dolarů. Se 762 miliony dolarů v hotovosti a obchodovatelných cenných papírech může společnost v dohledné budoucnosti takové ztráty ustát.

Aby si však zajistila trvalý růst ceny svých akcií, musí investorům nakonec prokázat schopnost generovat kladné zisky.

Zatímco smíšené čtvrtletní výsledky obvykle nevyvolávají výrazné poklesy akcií, C3.ai čelila hlubšímu propadu. Investorům se nelíbil krátkodobý finanční výhled, přičemž očekávané tržby za 3. čtvrtletí byly nižší než konsenzuální odhady a celoroční projekce mírně pod průměrem Wall Street.

Cena akcií společnosti C3.ai se propadla o více než 40 % z červnového maxima. Ocenění společnosti zůstává i přes tento pro investory atraktivnější vstupní bod vysoké. S téměř dvanáctinásobným poměrem ceny k tržbám a přetrvávající ztrátovostí společnosti nepovažuji akcie společnosti AI za nákupní. I když je možné oživení, existují lepší akcie AI s příznivějším profilem rizika a výnosu, alespoň v tuto chvíli.