Dolar se drží na stabilní úrovni, libra klesá kvůli inflačnímu překvapení

Dolarový index – který sleduje americkou měnu vůči šesti srovnatelným měnám – naposledy vzrostl o 0,1 % na 102,26, k čemuž částečně přispěl pokles libry šterlinků, která naposledy klesla o 0,5 % na 1,26620 USD.

Měnoví analytici MUFG ve své poznámce uvedli, že je nepravděpodobné, že by se objevil nový katalyzátor pro výrazné pohyby dolaru, dokud Spojené státy v pátek nezveřejní své vlastní údaje o inflaci.

Představitelé amerického Federálního rezervního systému se brání myšlence rychlého snižování sazeb v příštím roce poté, co na zasedání minulý týden přiměli trhy k tomu, aby v roce 2024 provedly tři snížení sazeb, což vyvolalo rally na finančních trzích.

„Realita pro Fed je taková, že odsunutí myšlenky snižování sazeb bude obtížné, pokud budou údaje o inflaci nadále klesat rychleji, než se očekávalo,“ uvedli analytici MUFG.

Dolar vůči jenu klesl o 0,3 % na 143,415, den poté, co Bank of Japan zachovala svou ultra uvolněnou měnovou politiku a rozhodla se vyčkat na další důkazy, které by odůvodnily změnu.

„Poslední věc, kterou by (BOJ) chtěla udělat, je, že by za pár měsíců musela (zvýšení sazeb) znovu odvolávat,“ uvedl Rob Carnell, vedoucí asijsko-pacifického výzkumu v ING.

„Pro zvyšování sazeb to není zrovna příznivé prostředí. (BOJ) si chce být opravdu jistá, že domácí situace vypadá v pořádku,“ dodal.

Euro oslabilo o 0,2 % na 1,09580 USD.

V kryptoměnách si bitcoin připsal 1,3 % na 42 821 USD.

Asijský devizový trh je stabilní, dolar je blízko čtyřměsíčního minima, protože sázky na brzké snížení sazeb přetrvávají

Většina asijských měn se ve středu ustálila na nedávných ziscích, zatímco dolar se držel poblíž čtyřměsíčních minim, protože obchodníci se do značné míry drželi sázek, že Federální rezervní systém začne počátkem roku 2024 snižovat úrokové sazby.

Obchodníci také do značné míry přehlédli varování představitelů Fedu, že nadšení z brzkého snížení sazeb je přehnané, přičemž trvalý pokles dolaru a výnosů státních dluhopisů ukazuje na rostoucí přesvědčení, že sazby by mohly začít klesat již v březnu 2024.

Tato představa podpořila většinu rizikových aktiv, přičemž asijské jednotky citlivé na sazby, jako je jihokorejský won a australský dolar, ve středu vzrostly o 0,1 až 0,2 %. Oba se rovněž obchodovaly poblíž pětiměsíčních maxim.

Sázky na snížení sazeb Fedu přetrvávají, březen 2024 je považován za začátek cyklu uvolňování sazeb.
Širší asijské měny ve středu mírně vzrostly a v uplynulém týdnu si připisovaly silné zisky poté, co Fed naznačil, že se zvyšováním úrokových sazeb skončil a v roce 2024 sazby sníží.

Tento krok vyvolal prudké ztráty dolaru a podnítil zvýšené spekulace o tom, kdy centrální banka začne sazby snižovat. Banka Goldman Sachs očekává v roce 2024 pět snížení sazeb, přičemž většina z nich bude směřovat do první poloviny roku.

Ceny futures na Fed Fund ukazují, že obchodníci oceňují více než 67% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu 2024. Očekává se také, že centrální banka bude sazby dále snižovat v dubnu a květnu.

Dolarový index a futures na dolarový index se během asijského obchodování ustálily a nacházely se poblíž nejslabších úrovní od začátku srpna. Nižší americké sazby snižují atraktivitu dolaru a tlačí investory do rizikovějších aktiv s vyšším výnosem.

Představitelé Fedu však varovali, že tento obchod zůstává ohrožen, zejména pokud inflace zůstane neustupující a vyžádá si vyšší a dlouhodobější postoj Fedu k sazbám.

Čínský jüan zaostává, protože PBOC ponechává sazby statické

Holubičí kroky asijských centrálních bank zatížily některé regionální jednotky. Čínský jüan vůči dolaru klesl o 0,1 % na 7,1346 poté, co Čínská lidová banka ponechala svou základní úrokovou sazbu pro úvěry na rekordně nízké úrovni.

Ačkoli byl tento krok všeobecně očekáván, zdůraznil, jak málo prostoru má PBOC pro udržení uvolněné politiky a podporu hospodářského oživení v Číně.

Japonský jen zůstal beze změny poté, co v předchozí seanci prudce klesl z téměř čtyřměsíčních maxim. Slabost jenu přišla v důsledku toho, že Bank of Japan na svém posledním letošním zasedání zachovala svůj ultra-dovish postoj a signalizovala malý záměr okamžitě zahájit zpřísňování politiky v roce 2024.

Jenu také přitížily slabé údaje o dovozu a vývozu, protože se zhoršily ekonomické podmínky u největších obchodních partnerů Japonska.

Indická rupie se pohybovala poblíž rekordních minim, zatímco singapurský dolar mírně vzrostl.

Sterling byl největším hybatelem mezi hlavními měnami poté, co oficiální údaje ukázaly, že britská inflace v listopadu klesla a byla výrazně pod očekáváním, což trhy přimělo k urychlení sázek na to, kdy Bank of England sníží úrokové sazby.Dolarový index – který sleduje americkou měnu vůči šesti srovnatelným měnám – naposledy vzrostl o 0,1 % na 102,26, k čemuž částečně přispěl pokles libry šterlinků, která naposledy klesla o 0,5 % na 1,26620 USD.Měnoví analytici MUFG ve své poznámce uvedli, že je nepravděpodobné, že by se objevil nový katalyzátor pro výrazné pohyby dolaru, dokud Spojené státy v pátek nezveřejní své vlastní údaje o inflaci.Představitelé amerického Federálního rezervního systému se brání myšlence rychlého snižování sazeb v příštím roce poté, co na zasedání minulý týden přiměli trhy k tomu, aby v roce 2024 provedly tři snížení sazeb, což vyvolalo rally na finančních trzích.„Realita pro Fed je taková, že odsunutí myšlenky snižování sazeb bude obtížné, pokud budou údaje o inflaci nadále klesat rychleji, než se očekávalo,“ uvedli analytici MUFG.Dolar vůči jenu klesl o 0,3 % na 143,415, den poté, co Bank of Japan zachovala svou ultra uvolněnou měnovou politiku a rozhodla se vyčkat na další důkazy, které by odůvodnily změnu.„Poslední věc, kterou by chtěla udělat, je, že by za pár měsíců musela znovu odvolávat,“ uvedl Rob Carnell, vedoucí asijsko-pacifického výzkumu v ING.„Pro zvyšování sazeb to není zrovna příznivé prostředí. si chce být opravdu jistá, že domácí situace vypadá v pořádku,“ dodal.Euro oslabilo o 0,2 % na 1,09580 USD.V kryptoměnách si bitcoin připsal 1,3 % na 42 821 USD.Většina asijských měn se ve středu ustálila na nedávných ziscích, zatímco dolar se držel poblíž čtyřměsíčních minim, protože obchodníci se do značné míry drželi sázek, že Federální rezervní systém začne počátkem roku 2024 snižovat úrokové sazby.Obchodníci také do značné míry přehlédli varování představitelů Fedu, že nadšení z brzkého snížení sazeb je přehnané, přičemž trvalý pokles dolaru a výnosů státních dluhopisů ukazuje na rostoucí přesvědčení, že sazby by mohly začít klesat již v březnu 2024.Tato představa podpořila většinu rizikových aktiv, přičemž asijské jednotky citlivé na sazby, jako je jihokorejský won a australský dolar, ve středu vzrostly o 0,1 až 0,2 %. Oba se rovněž obchodovaly poblíž pětiměsíčních maxim.Sázky na snížení sazeb Fedu přetrvávají, březen 2024 je považován za začátek cyklu uvolňování sazeb.Širší asijské měny ve středu mírně vzrostly a v uplynulém týdnu si připisovaly silné zisky poté, co Fed naznačil, že se zvyšováním úrokových sazeb skončil a v roce 2024 sazby sníží.Tento krok vyvolal prudké ztráty dolaru a podnítil zvýšené spekulace o tom, kdy centrální banka začne sazby snižovat. Banka Goldman Sachs očekává v roce 2024 pět snížení sazeb, přičemž většina z nich bude směřovat do první poloviny roku.Ceny futures na Fed Fund ukazují, že obchodníci oceňují více než 67% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu 2024. Očekává se také, že centrální banka bude sazby dále snižovat v dubnu a květnu.Dolarový index a futures na dolarový index se během asijského obchodování ustálily a nacházely se poblíž nejslabších úrovní od začátku srpna. Nižší americké sazby snižují atraktivitu dolaru a tlačí investory do rizikovějších aktiv s vyšším výnosem.Představitelé Fedu však varovali, že tento obchod zůstává ohrožen, zejména pokud inflace zůstane neustupující a vyžádá si vyšší a dlouhodobější postoj Fedu k sazbám.Holubičí kroky asijských centrálních bank zatížily některé regionální jednotky. Čínský jüan vůči dolaru klesl o 0,1 % na 7,1346 poté, co Čínská lidová banka ponechala svou základní úrokovou sazbu pro úvěry na rekordně nízké úrovni.Ačkoli byl tento krok všeobecně očekáván, zdůraznil, jak málo prostoru má PBOC pro udržení uvolněné politiky a podporu hospodářského oživení v Číně.Japonský jen zůstal beze změny poté, co v předchozí seanci prudce klesl z téměř čtyřměsíčních maxim. Slabost jenu přišla v důsledku toho, že Bank of Japan na svém posledním letošním zasedání zachovala svůj ultra-dovish postoj a signalizovala malý záměr okamžitě zahájit zpřísňování politiky v roce 2024.Jenu také přitížily slabé údaje o dovozu a vývozu, protože se zhoršily ekonomické podmínky u největších obchodních partnerů Japonska.Indická rupie se pohybovala poblíž rekordních minim, zatímco singapurský dolar mírně vzrostl.