(TLRY), průkopnický kanadský výrobce konopí, se těší z vedoucí pozice na kanadském trhu. Navzdory nedávnému poklesu cen akcií po čtvrtletní zprávě o výsledcích hospodaření za listopad společnost nadále vykazuje rekordní tržby, diverzifikuje své portfolio výrobků a drží si stabilní pozici na vysoce konkurenčním trhu s konopím.

Akcie společnosti Tilray se po zveřejnění výsledkové zprávy propadly o téměř 10 %. Přestože krátce klesly pod 21denní exponenciální klouzavý průměr a 200denní klouzavý průměr, dokázaly se udržet nad 50denní hranicí. Bez ohledu na listopadový propad se akcie společnosti výrazně vzdálily od svého 52týdenního minima 1,50, které zaznamenaly 21. června.

Hodnocení relativní síly IBD společnosti zaznamenalo určitý posun, ačkoli se nachází na nevýrazné hodnotě 57 z 99. Od vstupu na burzu v červenci 2018 byly akcie svědky peripetií – prudce vyletěly ze zaváděcí ceny 17 na maximum 300 v září 2018 a nyní se po propadu po zveřejnění zprávy pohybují kolem 2,11 bodu. Pokles se negativně odrazil i na akciích jejích konkurentů, společností Canopy Growth a Cronos Group.

Navzdory odlivu cen akcií se fiskální plán společnosti Tilray Brands zdá být slibný a vyznačuje se odolnými prodejními čísly. Čtvrtletní zpráva společnosti za listopad zdůrazňuje menší než očekávanou ztrátu a solidní údaje o tržbách, i když nižší, než se předpokládalo. Společnost vykázala ztrátu 7 centů na akcii, což je zlepšení oproti ztrátě 11 centů za předchozí rok. Čisté tržby společnosti Tilray ve druhém čtvrtletí vzrostly o 34 %, což je značný skok oproti předchozím dvěma čtvrtletím, kdy došlo k 20% a 15% nárůstu, a signalizuje to zvrat po třech předchozích čtvrtletích, kdy růst klesal.

Čisté tržby společnosti z konopí zaznamenaly 35% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí. Pozoruhodné je, že čisté tržby z prodeje alkoholických nápojů vzrostly o 117 %. Na podporu této finanční síly společnost Tilray znovu stanovila svůj celoroční cíl upraveného zisku EBITDA ve výši 68 až 78 milionů USD, což naznačuje 11 až 27% trajektorii růstu ve srovnání s fiskálním rokem 2023.

Údaje společnosti MarketSmith naznačují předpokládanou ztrátu společnosti za fiskální rok ve výši 2 centů na akcii, která by se ve fiskálním roce 2025 mohla vystupňovat na ztrátu ve výši 10 centů. Navzdory těmto předpovědím zůstává společnost Tilray významným hráčem na kanadském trhu s konopím, který se ve čtvrtletí končícím v listopadu pyšnil 12,5% podílem na trhu.

Vzhledem k tomu, že legalizace konopí v USA se bezprostředně nechystá, soustředí se společnost na diverzifikaci nabídky svých produktů a posílení své pozice v sektoru alkoholických nápojů. Pokračuje v uvádění nových výrobků na trh – nedávno uvedla na trh nápoje RIFF BOOST s obsahem THC a CBG a dvě nové příchutě svých čokoládových výrobků z konopí Chowie Wowie. Tato strategie je v souladu s širším růstovým plánem společnosti Tilray, který spočívá ve využití jejích značek, infrastruktury a odborných znalostí při zvyšování podílu na trhu prostřednictvím vstupu do nových zeměpisných oblastí s čerstvou řadou produktů.

Navzdory ambicióznímu plánu růstu se hodnocení zisku na akcii (EPS) společnosti po poslední zprávě snížilo na průměrnou známku 4 z 99 možných. Tento pokles byl patrný i u dalších kanadských marihuanových akcií, které se stejně jako Tilray nadále potýkají se složitými problémy ziskovosti. Její kompozitní hodnocení navíc zaznamenalo zlepšení, ale zůstává na nelichotivé hodnotě 22.

Podle výzkumu IBD by investoři měli sledovat akcie s kompozitním ratingem 90 a vyšším. Pokud jde o hodnocení SMR – chválící tržby, ziskové marže a návratnost vlastního kapitálu -, společnost získala nevýrazné hodnocení “D”. Ceny akcií společnosti se nenacházejí ani v základním, ani v nákupním pásmu, což z ní činí pro investory pochybnou volbu.

Vzhledem ke kolísavé pozici na trhu potřebuje společnost Tilray překalibrovat své silné stránky a návrat k ziskovosti by jí zajistil stabilnější zázemí. IBD investorům doporučuje, aby se vrhli na akcie se silnějšími fundamenty, které se deklasují do nákupních zón. Institucionální investoři jsou často opatrní vůči akciím s nízkou cenou, což je segment, ve kterém se společnost Tilray v současné době nachází. Potenciální investoři do TLRY by proto měli zůstat ostražití a prozíraví při plánování svých finančních strategií ve stále se vyvíjejícím severoamerickém konopném prostředí.