Ropa směřuje k týdennímu pokroku, protože spready signalizují sílu trhu Ropa je na cestě k mírnému týdennímu růstu, protože tržní ukazatele nadále vykazovaly známky posílení, přičemž OPEC+ by měl začátkem měsíce rozhodnout, zda prodlouží omezení dodávek i na další čtvrtletí. Futures kontrakty na ropu Brent se vyšplhaly nad 82 USD za barel a za celý týden vzrostly o 0,7 %, zatímco West Texas Intermediate se posunul výše k 79 USD. Promptní spready obou benchmarků se dále rozšiřovaly v býčí backwardační struktuře, což je známkou utahování fyzických trhů. Ropa v únoru završila druhý měsíční nárůst, ačkoli ceny zůstávají v úzkém obchodním rozpětí. Geopolitické napětí včetně izraelsko-hamaské války pomohlo urychlit část zisků, ale rozšiřující se nabídka mimo OPEC a přetrvávající obavy o výhled Číny bránily futures v růstu. Tovární aktivita v zemi se minulý měsíc opět snížila, což přispělo ke známkám slabé poptávky. Ravindra Rao, vedoucí oddělení výzkumu komodit ve společnosti Kotak Securities Ltd., uvedl: „Zadní vítr, jako jsou utahující se fyzické trhy, a negativní vlivy, jako jsou obavy z čínského růstu a vyšší sazby v USA“, udržují ceny v úzkém rozpětí. Dodal, že v centru pozornosti zůstává oživení čínské ekonomiky a politika OPEC+. Podle nedávného průzkumu agentury Bloomberg se očekává, že OPEC+ prodlouží současné snižování dodávek do příštího čtvrtletí ve snaze odvrátit globální přebytek a podpořit ceny. Skupina zavedla omezení v objemu přibližně 2 milionů barelů denně. Očekávání, že Spojené státy budou držet úrokové sazby na stabilní úrovni delší dobu, mezitím posílilo, když preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému vzrostl nejrychlejším tempem za téměř rok. To je pravděpodobně negativním vlivem pro širší poptávku po energiích, což škodí komoditám včetně ropy. Chcete využít této příležitosti? Ceny zlata se blíží prolomení hranice 2 050 USD díky nadějím na snížení úrokových sazeb v USA Ceny zlata se v pátek v asijském obchodování ustálily a byly blízko prolomení nad klíčové úrovně, protože noční údaje podpořily naděje, že zmírnění inflace podnítí snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Spotové ceny žlutého kovu byly nyní blízko prolomení obchodního rozpětí 2 000 až 2 050 USD za unci stanoveného pro většinu roku 2024. Odolnost dolaru však omezovala další zisky zlata, přičemž zelená bankovka v nočním obchodování rostla a většinu své síly si udržela i v asijské seanci. Spotové zlato se ustálilo na 2 043,64 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v dubnu klesly do 00:24 SEČ o 0,1 % na 2 051,95 USD za unci. Oba instrumenty ve čtvrtek vzrostly o 0,4 % až 0,6 % a rovněž těžily z nákupů na konci měsíce po převážně nevýrazném výkonu v průběhu února. Ostatní drahé kovy se v pátek rovněž posunuly vpřed. Futures na platinu vzrostly o 0,3 % na 885,45 USD za unci a futures na stříbro o 0,3 % na 22,953 USD za unci. Údaje o PCE staví do popředí červnové snížení sazeb, rizika přetrvávajíÚdaje o indexu cen PCE – preferovaném ukazateli inflace Fedu – se v lednu podle očekávání zmírnily, jak ukázaly čtvrteční údaje. Údaj podnítil naděje, že inflace v nadcházejících měsících poklesne a poskytne Fedu dostatečný podnět ke snížení sazeb v červnu. Nástroj CME Fedwatch však ukázal, že obchodníci pouze mírně zvýšili svá očekávání ohledně snížení sazeb v červnu, zatímco sázky na jejich ponechání zůstaly stabilní. Řada představitelů Fedu také varovala, že lepkavá inflace způsobí, že centrální banka nebude spěchat se zahájením uvolňování politiky – což naznačuje, že jakékoli budoucí otisky inflace směrem vzhůru pravděpodobně sníží vyhlídky na červnové snížení sazeb. Nyní se očekává, že inflační výtisky za únor a březen do značné míry určí trajektorii cen drahých kovů v nadcházejících měsících, vzhledem k tomu, že se v posledních dvou letech pohybovaly v souladu s očekáváním amerických sazeb. Zvyšující se sazby v posledních dvou letech bičovaly zlato, protože oportunitní náklady investice do žlutého kovu rostly. Tato představa zatížila většinu ostatních kovů. Měď po smíšených čínských PMI utlumenaMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek mírně klesly po smíšených ekonomických signálech z Číny, která je největším dovozcem. Futures na měď s expirací v květnu se snížily na 3,8453 USD za libru. Oficiální údaje o indexu nákupních manažerů z Číny ukázaly, že výrobní sektor země se v únoru již pátý měsíc po sobě zmenšil – což je trend, který pro poptávku po mědi nevěstí nic dobrého. Aktivitu v nevýrobním sektoru však podpořily svátky lunárního nového roku, zatímco soukromý průzkum ukázal expanzi ve výrobním sektoru.