Klíčové body

Ropa klesla z pětiměsíčního maxima poté, co Izrael oznámil, že stáhne některé vojáky z Gazy
Futures kontrakty na ropu Brent se propadly až o 2,6 %, než ztráty stáhly a obchodovaly se pod 90 USD za barel
Zlato stoupá na nový rekord před rozhodujícími údaji o inflaci v USA

Ropná rally si oddechla, když Izrael stáhl některé jednotky z Gazy

Ropa klesla z pětiměsíčního maxima poté, co Izrael oznámil, že stáhne některé vojáky z Gazy, zatímco obchodníci čekají na sérii zpráv o trhu, které tento týden poskytnou přehled o nabídce a poptávce.

Futures kontrakty na ropu Brent se propadly až o 2,6 %, než ztráty stáhly a obchodovaly se pod 90 USD za barel. West Texas Intermediate se pohyboval pod 86 dolary. Ropa v poslední době rostla v důsledku eskalace geopolitického napětí a šoků v nabídce, což zvýšilo vyhlídky na to, že globální benchmark dosáhne trojciferných hodnot.

Izrael v neděli uvedl, že země stahuje část vojáků z jižní části Gazy, přičemž síly se zotavují a připravují na budoucí operace, včetně ofenzívy na Rafáh. Írán rovněž připravuje odpověď na podezření z izraelského útoku na svůj konzulát v Sýrii, což by mohlo vést k eskalaci napětí v regionu.

„Ústupek v podobě přesunu vojsk z Gazy není ani zdaleka důvodem k tomu, aby se slevilo z pokračujících hrozeb dalších přímých konfliktů s Íránem,“ uvedl Vishnu Varathan, vedoucí asijského oddělení ekonomiky a strategie v Mizuho Bank Ltd. v Singapuru. „Volatilita ropy směrem nahoru zůstává velmi silná, a to z velké části díky geopolitice, která zesiluje výpadky nabídky jinde.“

Ropa si v pátek připsala čtvrtý týdenní zisk, což je nejlepší série od srpna, ale rychlý růst vzhůru představoval určitou technickou rezistenci. Na 14denním indexu relativní síly se ropa Brent dostala do překoupeného teritoria, což globálnímu benchmarku přidalo krátkodobé překážky.

Širší výhled zůstává býčí a řada ukazatelů ukazuje na růstový trend cen. Časové rozpětí je silné, volatilita se zotavila a fondy se na ropě rozhodují pro dlouhé pozice. Býčí kupní opce na ropu – které přinášejí zisk při růstu cen – se stále obchodují s prémií oproti opačně medvědím prodejním opcím.

Pokud jde o budoucnost, americký Úřad pro energetické informace má v úterý zveřejnit svůj krátkodobý energetický výhled. Po něm budou následovat zprávy OPEC a Mezinárodní agentury pro energii, které budou zveřejněny později v průběhu týdne.

Řada údajů a komentářů pomůže utvářet výhled globální ropné bilance. Škrty OPEC+ se časově shodují s výpadky dodávek ze strany producentů, jako je Mexiko, a pokračujícími poruchami v Rudém moři v důsledku útoků Hútíů na lodní dopravu. V centru pozornosti jsou také ruské a venezuelské toky, protože USA zesilují vymáhání sankcí.

Zlato stoupá na nový rekord před rozhodujícími údaji o inflaci v USA

Zlato se vyhouplo na nový rekord nad 2 350 USD za unci, když investoři přesunuli pozornost na klíčový údaj o inflaci v USA, který bude zveřejněn na konci tohoto týdne, zatímco jeho atraktivitu zvýšila i geopolitická rizika.

Zlato vzrostlo až o 1 % – čímž zvrátilo dřívější ztrátu -, když obchodníci před středečními údaji o březnové inflaci vyhodnotili, jak se nyní tvůrci politiky staví k načasování svého obratu ke snížení výpůjčních nákladů. Federální rezervní systém očekává, že letos sníží úrokové sazby, ale nejprve potřebuje vidět více důkazů o tom, že se inflace snižuje. Vyšší sazby jsou obvykle negativní pro zlato, které se neúročí.

Drahý kov zůstává podporován vysoko nad úrovní 2 300 USD poté, co v posledních týdnech zaznamenal řadu nových historických maxim. Přesto tento pohyb zanechává některé pozorovatele zmatené na pozadí absence jakéhokoli zjevného spouštěče náhlé rally, která začala v polovině února – zejména proto, že obchodníci v tomto období zrušili sázky na prudké snížení sazeb.
Od té doby zlato vzrostlo o více než 18 %, přičemž přinejmenším část zisků byla podpořena optimismem, že se Fed blíží ke snížení sazeb. Svou roli hrála také poptávka centrálních bank, přičemž Čínská lidová banka v březnu vykázala přírůstek již sedmnáctý měsíc v řadě.

Jinde zlato těžilo ze zvýšené poptávky po útočištích v souvislosti s přetrvávajícím napětím na Blízkém východě. Izrael v neděli uvedl, že země stahuje část vojáků z jižní části Gazy poté, co premiér Benjamin Netanjahu prohlásil, že vítězství je na dosah. Írán připravuje odpověď na podezřelý izraelský útok na svůj konzulát v Sýrii, zatímco Hizballáh varoval, že je připraven na válku.

Spotové zlato bylo ve 13:41 v Singapuru o 0,2 % výše na úrovni 2 335,38 USD za unci, když se předtím dotklo rekordní hodnoty 2 353,95 USD. Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Stříbro vzrostlo, zatímco platina a palladium se vyvíjely smíšeně.

Ropná rally si oddechla, když Izrael stáhl některé jednotky z Gazy Ropa klesla z pětiměsíčního maxima poté, co Izrael oznámil, že stáhne některé vojáky z Gazy, zatímco obchodníci čekají na sérii zpráv o trhu, které tento týden poskytnou přehled o nabídce a poptávce. Futures kontrakty na ropu Brent se propadly až o 2,6 %, než ztráty stáhly a obchodovaly se pod 90 USD za barel. West Texas Intermediate se pohyboval pod 86 dolary. Ropa v poslední době rostla v důsledku eskalace geopolitického napětí a šoků v nabídce, což zvýšilo vyhlídky na to, že globální benchmark dosáhne trojciferných hodnot. Izrael v neděli uvedl, že země stahuje část vojáků z jižní části Gazy, přičemž síly se zotavují a připravují na budoucí operace, včetně ofenzívy na Rafáh. Írán rovněž připravuje odpověď na podezření z izraelského útoku na svůj konzulát v Sýrii, což by mohlo vést k eskalaci napětí v regionu. „Ústupek v podobě přesunu vojsk z Gazy není ani zdaleka důvodem k tomu, aby se slevilo z pokračujících hrozeb dalších přímých konfliktů s Íránem,“ uvedl Vishnu Varathan, vedoucí asijského oddělení ekonomiky a strategie v Mizuho Bank Ltd. v Singapuru. „Volatilita ropy směrem nahoru zůstává velmi silná, a to z velké části díky geopolitice, která zesiluje výpadky nabídky jinde.“ Ropa si v pátek připsala čtvrtý týdenní zisk, což je nejlepší série od srpna, ale rychlý růst vzhůru představoval určitou technickou rezistenci. Na 14denním indexu relativní síly se ropa Brent dostala do překoupeného teritoria, což globálnímu benchmarku přidalo krátkodobé překážky. Širší výhled zůstává býčí a řada ukazatelů ukazuje na růstový trend cen. Časové rozpětí je silné, volatilita se zotavila a fondy se na ropě rozhodují pro dlouhé pozice. Býčí kupní opce na ropu – které přinášejí zisk při růstu cen – se stále obchodují s prémií oproti opačně medvědím prodejním opcím. Pokud jde o budoucnost, americký Úřad pro energetické informace má v úterý zveřejnit svůj krátkodobý energetický výhled. Po něm budou následovat zprávy OPEC a Mezinárodní agentury pro energii, které budou zveřejněny později v průběhu týdne. Řada údajů a komentářů pomůže utvářet výhled globální ropné bilance. Škrty OPEC+ se časově shodují s výpadky dodávek ze strany producentů, jako je Mexiko, a pokračujícími poruchami v Rudém moři v důsledku útoků Hútíů na lodní dopravu. V centru pozornosti jsou také ruské a venezuelské toky, protože USA zesilují vymáhání sankcí. Zlato stoupá na nový rekord před rozhodujícími údaji o inflaci v USA Zlato se vyhouplo na nový rekord nad 2 350 USD za unci, když investoři přesunuli pozornost na klíčový údaj o inflaci v USA, který bude zveřejněn na konci tohoto týdne, zatímco jeho atraktivitu zvýšila i geopolitická rizika. Zlato vzrostlo až o 1 % – čímž zvrátilo dřívější ztrátu -, když obchodníci před středečními údaji o březnové inflaci vyhodnotili, jak se nyní tvůrci politiky staví k načasování svého obratu ke snížení výpůjčních nákladů. Federální rezervní systém očekává, že letos sníží úrokové sazby, ale nejprve potřebuje vidět více důkazů o tom, že se inflace snižuje. Vyšší sazby jsou obvykle negativní pro zlato, které se neúročí. Drahý kov zůstává podporován vysoko nad úrovní 2 300 USD poté, co v posledních týdnech zaznamenal řadu nových historických maxim. Přesto tento pohyb zanechává některé pozorovatele zmatené na pozadí absence jakéhokoli zjevného spouštěče náhlé rally, která začala v polovině února – zejména proto, že obchodníci v tomto období zrušili sázky na prudké snížení sazeb.Od té doby zlato vzrostlo o více než 18 %, přičemž přinejmenším část zisků byla podpořena optimismem, že se Fed blíží ke snížení sazeb. Svou roli hrála také poptávka centrálních bank, přičemž Čínská lidová banka v březnu vykázala přírůstek již sedmnáctý měsíc v řadě. Jinde zlato těžilo ze zvýšené poptávky po útočištích v souvislosti s přetrvávajícím napětím na Blízkém východě. Izrael v neděli uvedl, že země stahuje část vojáků z jižní části Gazy poté, co premiér Benjamin Netanjahu prohlásil, že vítězství je na dosah. Írán připravuje odpověď na podezřelý izraelský útok na svůj konzulát v Sýrii, zatímco Hizballáh varoval, že je připraven na válku. Spotové zlato bylo ve 13:41 v Singapuru o 0,2 % výše na úrovni 2 335,38 USD za unci, když se předtím dotklo rekordní hodnoty 2 353,95 USD. Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Stříbro vzrostlo, zatímco platina a palladium se vyvíjely smíšeně.