Energetický sektor si letos připsal impozantní nárůst o 17 %, což výrazně překonalo průměrný 9% zisk indexu S&P 500. Tento výkon umístil energetický sektor na druhé místo za odvětví médií a zábavy, které momentálně drží prvenství s nárůstem o 20 %. Tento vzestup je pozoruhodný z několika důvodů. Za prvé, energetický sektor byl dlouhodobě vnímán jako sektor s významnými výkyvy a nízkou stabilitou, avšak letošní růst naznačuje, že se situace může měnit. Za druhé, rostoucí zájem o obnovitelné zdroje energie a tlak na snižování emisí uhlíku byl považován za potenciální hrozbu pro tradiční energetické společnosti, avšak zdá se, že tyto společnosti jsou schopny se adaptovat a nalézt nové příležitosti. Tento trend může být také důsledkem zvýšené poptávky po energii v důsledku postupného oživení světové ekonomiky po pandemii COVID-19. Celkově lze říci, že letošní výkon energetického sektoru ukazuje na jeho schopnost přizpůsobit se a prosperovat v proměnlivém tržním prostředí.

Jen za poslední měsíc vykázal energetický sektor značnou dynamiku s téměř 14% ziskem, čímž se stal nejúspěšnějším za dané období. Tento výrazný růst je však v kontrastu s jednoletou výkonností sektoru, která za širším trhem zaostává o 14 %, jak uvádí Jonathan Krinsky, technický analytik společnosti BTIG.

Tento výkonnostní deficit brání energetice v účasti v mnoha momentových fondech, které obvykle zohledňují dvanáctiměsíční výkonnost. To podle Krinskyho naznačuje, že by tento sektor mohl případně zaznamenat další růst. “To naznačuje, že skupinu pravděpodobně čeká další růst, protože se právě vymanila z dvouleté základny, přičemž relativní síla se obrací vzhůru,” informoval Krinsky klienty.

Krinskyho spekulace podpořily nedávné výkony energetických gigantů, jako je Exxon Mobil Corporation (XOM), který byl v poslední době svědkem výrazných zisků, což vyvolává otázku, zda se energie stává novým hybatelem? Rob Ginsberg, technický analytik společnosti Wolfe Research, tento vzestup potvrzuje, když uvádí, že “dlouho očekávaný energetický průlom” skutečně nastal, což dokládá fond Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), který nedávno dosáhl devítiletých maxim.

Tento vývoj v energetickém sektoru byl katalyzován trhem s ropou, který po výrazném propadu v posledním čtvrtletí roku 2023 zaznamenal výrazný nárůst cen. V letošním roce americká ropa zdražila o více než 19 %, ropa Brent o více než 16 % a futures na benzin vzrostly o impozantních 30 %. Společnost JPMorgan předpokládá, že futures na ropu Brent by mohly do září 2024 potenciálně dosáhnout 100 dolarů za barel.

Rallye na ropě je podpořena několika vzájemně souvisejícími faktory. Globální dodávky se snižují s následným silným hospodářským růstem, který je podpořen dobrovolným snížením produkce o 2,2 milionu barelů denně, na němž se dohodla koalice členů Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC+). Nárůst geopolitického napětí, vyvolaný opakovanými útoky Ukrajiny na ruské ropné rafinerie a eskalací napětí mezi Izraelem a členem OPEC Íránem, podpořil obavy z možného přerušení dodávek.

„Budeme kupovat všechny překoupené poklesy, dokud to bude vypadat, že ropa půjde nahoru,“ řekl Ginsberg klientům v sobotu. O tomto výhledu svědčí i to, že společnost Exxon Mobil nedávno dosáhla historického intradenního maxima 122,15 USD a za celý rok vykázala zisk více než 21 %. Další klíčoví hráči na energetickém trhu, jako jsou Marathon Petroleum, Phillips 66 a Valero, rovněž vykázali historická maxima, přičemž jejich zisky za rok dosáhly 47 %, 27 %, resp. 40 %.

Společnost Diamondback Energy, Inc. (FANG) se obchoduje na historických maximech od svého IPO v říjnu 2012, zatímco ConocoPhillips dosahuje úrovní nevídaných od listopadu 2022. Společnost Occidental si za rok rovněž připsala 15% nárůst a podle Krinského roste vzhůru. “Myslíme si, že je to téma, které má také ještě kam jít,” podělil se o své dojmy z rally v energetickém sektoru Ginsberg a naznačil, že index S&P 500 je v současnosti ve vztahu k energiím na 5měsíčním minimu.