Klíčové body

Nový fond Cask100 spojuje investice do vzácných whisky a vín pomocí blockchainového registru
Investoři mohou očekávat vnitřní výnosové procento fondů přibližně 15 až 20 %
Fond se zaměřuje na diverzifikaci portfolia napříč výrobci, ročníky a regiony

Jak se však milovníci vína a whisky v posledních letech přesvědčili, obojí může přinést i pěknou návratnost investic.

Společnost Winston Art Group a její dceřiná společnost WineAdvise – která již léta radí bohatým jednotlivcům ohledně jejich sbírek vín a lihovin – se spojila s firmou Artory, která nabízí blockchainový registr ověřených informací o výtvarném umění a sběratelských předmětech, aby vytvořila nástroj pro akreditované investory, kteří mohou tyto potenciální výnosy realizovat.

Fond Cask100, pětiletý uzavřený nástroj v hodnotě 20 milionů USD, bude investovat do různorodého koše vzácných a sběratelských whisky, sudů po whisky a vína, od červené kolekce jednosladové whisky Macallan po lahve burgundské Domaine de la Romanée-Conti.

„Udělali jsme spoustu průzkumů, jak to udělat, aby to fungovalo, jak zajistit návratnost investice, která bude pro lidi zajímavá,“ říká Elizabeth von Habsurg, zakladatelka a výkonná ředitelka společnosti Winston Art Group. Otázka zněla: „Můžeme to udělat s těmito třídami aktiv? Bylo jasné, že můžeme.“

Cask100 není prvním fondem Artory/Winston. Společný podnik těchto společností v současné době také shromažďuje více než 100 milionů USD od akreditovaných a institucionálních investorů pro umělecký fond, který drží díla kolekce začínajících, středně pokročilých a zavedených špičkových umělců.

První uzávěrka fondu vína a whisky, která se očekává někdy v říjnu, vyžaduje minimální investici ve výši 10 000 $; později se toto minimum zvýší na 50 000 $.

Očekává se, že fond dosáhne vnitřního výnosového procenta přibližně 15 až 20 %, a podobně jako fondy soukromého kapitálu s takovým výnosem bude investorům obecně účtovat roční poplatek za správu ve výši 1,5 % aktiv a 20 % ze zisku dosaženého nad předem stanovenou referenční hodnotou.

Cask100 není prvním ani jediným fondem zaměřeným na víno a lihoviny. Mezi dostupnými nabídkami je i Vinovest, který tvrdí, že demokratizuje přístup k dobrému vínu a whisky tím, že umožňuje jednotlivcům vytvářet vlastní portfolia již za 1 000 $. Společnost Cult Wine Investment se sídlem ve Velké Británii rovněž vytváří individuální portfolia pro investory a v současné době spravuje kolekci v hodnotě přibližně 290 milionů liber (362,2 milionu $).

V posledních několika letech hodnota vzácných whisky i ušlechtilých vín prudce stoupala, ale v posledním roce se jejich vzestupná trajektorie zmírnila. Globální index Cult Wines založený na údajích z webových stránek Wine-Searcher klesl za rok do 31. srpna o téměř 3,9 %, zatímco za pětileté období do konce srpna vzrostl o 37,68 %.

Podobně láhve whisky sledované v rámci indexu Knight Frank Rare Whisky vzrostly za 10 let do 30. června o 322 %, ačkoli za 12měsíční období do konce června index poklesl o 4 %. Podle společnosti Knight Frank index měří aukční ceny 100 lahví „nejstarší, nejlepší a nejvzácnější jednosladové skotské whisky“ ve Velké Británii.

Výhodou Cask100 je, že fond nebude nakupovat pouze exempláře jednosladové whisky nebo například klasifikované Bordeaux, ale bude své portfolio diverzifikovat nákupem napříč výrobci, ročníky a regiony.

Fond bude vlastnit například vzácné skotské whisky, ale také japonskou whisky a bourbon v lahvích a sudech, říká Brian Ward, ředitel divize kvalitních vín a whisky společnosti Winston Art Group. V současné době se fond kromě sudu skotské třicetileté whisky Bowmore chystá koupit i sud z nyní zavřené japonské palírny Karuizawa, říká Ward.

Tato rozmanitost podle něj „pomůže vyrovnat změny na trhu“ a pomůže kompenzovat případné výpadky, které jsou „do jisté míry nevyhnutelné“.

Fond již zakoupil Macallan Red Collection 78-let a poznamenal, že láhev tohoto jednosladového moku se během posledních šesti měsíců prodala v aukční síni Sotheby’s za 106 000 USD. Fond také vlastní sbírku 145 lahví vzácného bourbonu, které se za pět let zhodnotily o 41 %. Mezi výrobce ve sbírce patří Pappy Van Winkle, Orphan Barrel, Colonel E.H. Taylor a WhistlePig.

Přibližně 60 % portfolia Cask100 bude pravděpodobně tvořit whisky, včetně lahví a sudů, a 40 % víno, a to z důvodu rychlejšího zhodnocení, které se v současné době realizuje u whisky. Tento poměr se však může v budoucnu změnit, říká Ward.

Na rozdíl od fondů, které investorům nabízejí personalizovaná portfolia vín a lihovin, jež fungují spíše jako samostatně spravované účty než podílové fondy, Artory/Winston vytvoří jediné portfolio.

Nakoupené láhve a sudy budou nejprve identifikovány na základě Wardových odborných znalostí jako dlouholetého znalce kvalitních vín a whisky. Jeho přístup bude spočívat ve vyhledávání výrobců a regionů, u nichž je pravděpodobné, že se zhodnotí více než ostatní.

Podle Winstonových údajů se například víno zhodnocuje přibližně o 10 % ročně. Přesto existují výrobci a jednotlivé ročníky, které si pravděpodobně povedou lépe, zejména proto, že nedávné poklesy cen vytvořily příležitosti k nalezení dobrých hodnot, říká Ward.

„Po Covidu došlo k mírnému poklesu, jakési korekci, což je něco, co je vlastně docela zajímavé a čeho bychom mohli využít,“ říká.
Všechny láhve nebo sudy, které Cask100 nakoupí, ocení komise, v níž kromě Warda zasedá mistr vína, mistr sommelier a odborník na skotskou whisky. Veškeré nákupy budou také nezávisle oceněny.

V případě Cask100 budou due diligence a další právní údaje zaznamenány v blockchainu, říká Nanne Dekking, zakladatelka a generální ředitelka společnosti Artory. Dekking očekává, že nakonec dojde k digitálnímu obchodování s těmito a dalšími sběratelskými aktivy prostřednictvím tokenů.

„Naším posláním vždy bylo spojit technologii s výjimečnými odbornými znalostmi v dané oblasti,“ říká.

Jak se však milovníci vína a whisky v posledních letech přesvědčili, obojí může přinést i pěknou návratnost investic.Společnost Winston Art Group a její dceřiná společnost WineAdvise – která již léta radí bohatým jednotlivcům ohledně jejich sbírek vín a lihovin – se spojila s firmou Artory, která nabízí blockchainový registr ověřených informací o výtvarném umění a sběratelských předmětech, aby vytvořila nástroj pro akreditované investory, kteří mohou tyto potenciální výnosy realizovat.Fond Cask100, pětiletý uzavřený nástroj v hodnotě 20 milionů USD, bude investovat do různorodého koše vzácných a sběratelských whisky, sudů po whisky a vína, od červené kolekce jednosladové whisky Macallan po lahve burgundské Domaine de la Romanée-Conti.„Udělali jsme spoustu průzkumů, jak to udělat, aby to fungovalo, jak zajistit návratnost investice, která bude pro lidi zajímavá,“ říká Elizabeth von Habsurg, zakladatelka a výkonná ředitelka společnosti Winston Art Group. Otázka zněla: „Můžeme to udělat s těmito třídami aktiv? Bylo jasné, že můžeme.“Cask100 není prvním fondem Artory/Winston. Společný podnik těchto společností v současné době také shromažďuje více než 100 milionů USD od akreditovaných a institucionálních investorů pro umělecký fond, který drží díla kolekce začínajících, středně pokročilých a zavedených špičkových umělců.První uzávěrka fondu vína a whisky, která se očekává někdy v říjnu, vyžaduje minimální investici ve výši 10 000 $; později se toto minimum zvýší na 50 000 $.Očekává se, že fond dosáhne vnitřního výnosového procenta přibližně 15 až 20 %, a podobně jako fondy soukromého kapitálu s takovým výnosem bude investorům obecně účtovat roční poplatek za správu ve výši 1,5 % aktiv a 20 % ze zisku dosaženého nad předem stanovenou referenční hodnotou.Cask100 není prvním ani jediným fondem zaměřeným na víno a lihoviny. Mezi dostupnými nabídkami je i Vinovest, který tvrdí, že demokratizuje přístup k dobrému vínu a whisky tím, že umožňuje jednotlivcům vytvářet vlastní portfolia již za 1 000 $. Společnost Cult Wine Investment se sídlem ve Velké Británii rovněž vytváří individuální portfolia pro investory a v současné době spravuje kolekci v hodnotě přibližně 290 milionů liber .V posledních několika letech hodnota vzácných whisky i ušlechtilých vín prudce stoupala, ale v posledním roce se jejich vzestupná trajektorie zmírnila. Globální index Cult Wines založený na údajích z webových stránek Wine-Searcher klesl za rok do 31. srpna o téměř 3,9 %, zatímco za pětileté období do konce srpna vzrostl o 37,68 %.Podobně láhve whisky sledované v rámci indexu Knight Frank Rare Whisky vzrostly za 10 let do 30. června o 322 %, ačkoli za 12měsíční období do konce června index poklesl o 4 %. Podle společnosti Knight Frank index měří aukční ceny 100 lahví „nejstarší, nejlepší a nejvzácnější jednosladové skotské whisky“ ve Velké Británii.Výhodou Cask100 je, že fond nebude nakupovat pouze exempláře jednosladové whisky nebo například klasifikované Bordeaux, ale bude své portfolio diverzifikovat nákupem napříč výrobci, ročníky a regiony.Fond bude vlastnit například vzácné skotské whisky, ale také japonskou whisky a bourbon v lahvích a sudech, říká Brian Ward, ředitel divize kvalitních vín a whisky společnosti Winston Art Group. V současné době se fond kromě sudu skotské třicetileté whisky Bowmore chystá koupit i sud z nyní zavřené japonské palírny Karuizawa, říká Ward.Tato rozmanitost podle něj „pomůže vyrovnat změny na trhu“ a pomůže kompenzovat případné výpadky, které jsou „do jisté míry nevyhnutelné“.Fond již zakoupil Macallan Red Collection 78-let a poznamenal, že láhev tohoto jednosladového moku se během posledních šesti měsíců prodala v aukční síni Sotheby’s za 106 000 USD. Fond také vlastní sbírku 145 lahví vzácného bourbonu, které se za pět let zhodnotily o 41 %. Mezi výrobce ve sbírce patří Pappy Van Winkle, Orphan Barrel, Colonel E.H. Taylor a WhistlePig.Přibližně 60 % portfolia Cask100 bude pravděpodobně tvořit whisky, včetně lahví a sudů, a 40 % víno, a to z důvodu rychlejšího zhodnocení, které se v současné době realizuje u whisky. Tento poměr se však může v budoucnu změnit, říká Ward.Na rozdíl od fondů, které investorům nabízejí personalizovaná portfolia vín a lihovin, jež fungují spíše jako samostatně spravované účty než podílové fondy, Artory/Winston vytvoří jediné portfolio.Nakoupené láhve a sudy budou nejprve identifikovány na základě Wardových odborných znalostí jako dlouholetého znalce kvalitních vín a whisky. Jeho přístup bude spočívat ve vyhledávání výrobců a regionů, u nichž je pravděpodobné, že se zhodnotí více než ostatní.Podle Winstonových údajů se například víno zhodnocuje přibližně o 10 % ročně. Přesto existují výrobci a jednotlivé ročníky, které si pravděpodobně povedou lépe, zejména proto, že nedávné poklesy cen vytvořily příležitosti k nalezení dobrých hodnot, říká Ward.„Po Covidu došlo k mírnému poklesu, jakési korekci, což je něco, co je vlastně docela zajímavé a čeho bychom mohli využít,“ říká.Všechny láhve nebo sudy, které Cask100 nakoupí, ocení komise, v níž kromě Warda zasedá mistr vína, mistr sommelier a odborník na skotskou whisky. Veškeré nákupy budou také nezávisle oceněny.V případě Cask100 budou due diligence a další právní údaje zaznamenány v blockchainu, říká Nanne Dekking, zakladatelka a generální ředitelka společnosti Artory. Dekking očekává, že nakonec dojde k digitálnímu obchodování s těmito a dalšími sběratelskými aktivy prostřednictvím tokenů.„Naším posláním vždy bylo spojit technologii s výjimečnými odbornými znalostmi v dané oblasti,“ říká.