Klíčové body

Podívejte se na tyto hlavní chyby, kterých se legenda investování dopustila
IBM (IBM): Než se Buffett přeorientoval na Apple, vsadil na tohoto technologického giganta velmi draze
Walt Disney Co. (DIS): Buffett prodal podíl v této zábavní společnosti se ziskem 2 miliony dolarů. Dnes by tento podíl měl hodnotu 10 miliard dolarů
ConocoPhillips (COP): Buffett koupil akcie této ropné společnosti, když cena ropy dosahovala 100 dolarů za barel. Ceny energií se rychle propadly

Warren Buffett je možná největší investor všech dob, ale ani on není imunní vůči chybám. To se naplno projevilo na nedávném výročním zasedání společnosti Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A, NYSE:BRK-B), kde Buffett prozradil, že prodal celý podíl společnosti Paramount Global (NASDAQ:PARA) s výraznou ztrátou.

Přesná výše ztráty nebyla zveřejněna, Buffett však uvedl: „Za rozhodnutí o prodeji společnosti Paramount jsem byl stoprocentně zodpovědný. Bylo to stoprocentně moje rozhodnutí, prodali jsme ho celý a přišli jsme o dost peněz.“ Omyl společnosti Paramount je poslední špatnou investicí, kterou Buffett během své více než padesátileté kariéry udělal. Na Buffettovi je sympatické, že chybu rychle přizná, napraví ji a podělí se o to, co se z ní naučil.

Navzdory svým celkově úspěšným výsledkům je Buffett člověk jako my ostatní a je náchylný ke špatným rozhodnutím, pokud jde o akcie. Zde jsou přešlapy Warrena Buffeta: tři investice, kterých lituje i věštec.

IBM (IBM)

Po většinu své kariéry byl Buffett kritizován za to, že neinvestuje do rychle rostoucích technologických akcií. Přiznal, že jeho vyhýbání se technologickému sektoru stálo Berkshire Hathaway a její akcionáře několik velkých zisků. Buffett si stále vyčítá, že neinvestoval do společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL). Věštec z Omahy si v této oblasti trochu polepšil, když se vrhl na společnost Apple (NASDAQ:AAPL).

Ačkoli nedávno snížil svou pozici v akciích AAPL, zůstávají největší pozicí Berkshire a tvoří 40 % akciového portfolia. Než však Buffett začal v průběhu roku 2018 akcie společnosti Apple skutečně nakupovat, uzavřel nákladnou sázku na starší technologickou firmu IBM (NYSE:IBM). V listopadu 2011 Buffett nakoupil 64 milionů akcií IBM za průměrnou cenu 170 USD, čímž Berkshire získala v tomto technologickém gigantu podíl ve výši 10,7 miliardy USD.

O sedm let později Buffett celý podíl IBM prodal poté, co vydržel šest let rostoucího poklesu tržeb a sledoval, jak cena akcií klesla na 140 dolarů za akcii. To vedlo k tomu, že Berkshire utrpěla téměř 20% ztrátu ze své investice do IBM. Naštěstí pro akcionáře Berkshire Hathaway se Buffett rychle přeorientoval z IBM na Apple a zbytek je historie.

Walt Disney (DIS)

Paramount Global není první akcií zábavního průmyslu, kterou Buffett považuje za investiční omyl. Na počátku své kariéry udělal Buffett obrovskou chybu, když prodal svůj podíl ve společnosti Walt Disney Co (NYSE:DIS). V roce 1966 se Buffett setkal se samotným Waltem Disneym, který tehdy rozšiřoval zábavní park Disneyland v Kalifornii. V té době byla společnost Disney známá svým jedním zábavním parkem a několika desítkami animovaných filmů. Sentiment vůči akciím DIS byl na Wall Street lhostejný.

Buffettovi se zřejmě líbil Walt Disney a neposkvrněná rozvaha společnosti. Získal 5% podíl ve společnosti a nakoupil akcie DIS za 4 miliony dolarů. O rok později Buffett prodal celý svůj podíl ve společnosti Disney za 6 milionů dolarů, čímž dosáhl 50% (2 miliony dolarů) zisku. Investice do společnosti Disney byla sice zisková, ale Buffett vydělal jen drobné v porovnání s tím, co by vydělal, kdyby si akcie ponechal. Dnes by Buffettův 5% podíl ve společnosti Disney měl podle současné ceny akcií hodnotu 10 miliard dolarů.

Buffett by také v průběhu let vydělal více než 1 miliardu dolarů na dividendách, kdyby akcie DIS nechal na pospas. Možná proto Buffett nyní říká, že jeho „oblíbená doba držení je navždy“.

ConocoPhillips (COP)

Na ceně, kterou někdo za akcie zaplatí, záleží. Nákup na vrcholu trhu není nikdy dobrý nápad. Přesto právě tuto chybu Buffett v roce 2008 udělal, když koupil velký podíl v producentovi ropy a zemního plynu ConocoPhillips (NYSE:COP). Buffett koupil 79,9 milionu akcií ConocoPhillips v době, kdy se cena ropy pohybovala blízko 100 dolarů za barel. Ukázalo se, že to byl vrchol cen energií.

V době finanční krize na přelomu let 2008 a 2009 ropa klesla a akcie COP klesaly spolu s ní. V důsledku toho společnost Berkshire Hathaway nakonec vykázala za první čtvrtletí roku 2009 ztrátu ve výši 1,5 miliardy dolarů, protože odepsala svou investici do společnosti ConocoPhillips. V té době to byla největší čtvrtletní ztráta v historii společnosti Berkshire. Buffett označil tuto investici za velkou chybu a urychleně prodal 40 % podílu ve společnosti ConocoPhillips. Do roku 2013 Buffett akcie COP zcela opustil.

V tomto případě se Buffett zřejmě nechal unést energetickou rally, která se odehrála v letech 2007 a 2008. Buffett měl po celou svou kariéru vztah lásky a nenávisti k ropným akciím, chválil jejich ocenění a zároveň si stěžoval na volatilitu na energetických trzích.

Warren Buffett je možná největší investor všech dob, ale ani on není imunní vůči chybám. To se naplno projevilo na nedávném výročním zasedání společnosti Berkshire Hathaway , kde Buffett prozradil, že prodal celý podíl společnosti Paramount Global s výraznou ztrátou.Přesná výše ztráty nebyla zveřejněna, Buffett však uvedl: „Za rozhodnutí o prodeji společnosti Paramount jsem byl stoprocentně zodpovědný. Bylo to stoprocentně moje rozhodnutí, prodali jsme ho celý a přišli jsme o dost peněz.“ Omyl společnosti Paramount je poslední špatnou investicí, kterou Buffett během své více než padesátileté kariéry udělal. Na Buffettovi je sympatické, že chybu rychle přizná, napraví ji a podělí se o to, co se z ní naučil.Navzdory svým celkově úspěšným výsledkům je Buffett člověk jako my ostatní a je náchylný ke špatným rozhodnutím, pokud jde o akcie. Zde jsou přešlapy Warrena Buffeta: tři investice, kterých lituje i věštec.IBM Po většinu své kariéry byl Buffett kritizován za to, že neinvestuje do rychle rostoucích technologických akcií. Přiznal, že jeho vyhýbání se technologickému sektoru stálo Berkshire Hathaway a její akcionáře několik velkých zisků. Buffett si stále vyčítá, že neinvestoval do společnosti Alphabet . Věštec z Omahy si v této oblasti trochu polepšil, když se vrhl na společnost Apple .Ačkoli nedávno snížil svou pozici v akciích AAPL, zůstávají největší pozicí Berkshire a tvoří 40 % akciového portfolia. Než však Buffett začal v průběhu roku 2018 akcie společnosti Apple skutečně nakupovat, uzavřel nákladnou sázku na starší technologickou firmu IBM . V listopadu 2011 Buffett nakoupil 64 milionů akcií IBM za průměrnou cenu 170 USD, čímž Berkshire získala v tomto technologickém gigantu podíl ve výši 10,7 miliardy USD.O sedm let později Buffett celý podíl IBM prodal poté, co vydržel šest let rostoucího poklesu tržeb a sledoval, jak cena akcií klesla na 140 dolarů za akcii. To vedlo k tomu, že Berkshire utrpěla téměř 20% ztrátu ze své investice do IBM. Naštěstí pro akcionáře Berkshire Hathaway se Buffett rychle přeorientoval z IBM na Apple a zbytek je historie. Walt Disney Paramount Global není první akcií zábavního průmyslu, kterou Buffett považuje za investiční omyl. Na počátku své kariéry udělal Buffett obrovskou chybu, když prodal svůj podíl ve společnosti Walt Disney Co . V roce 1966 se Buffett setkal se samotným Waltem Disneym, který tehdy rozšiřoval zábavní park Disneyland v Kalifornii. V té době byla společnost Disney známá svým jedním zábavním parkem a několika desítkami animovaných filmů. Sentiment vůči akciím DIS byl na Wall Street lhostejný.Buffettovi se zřejmě líbil Walt Disney a neposkvrněná rozvaha společnosti. Získal 5% podíl ve společnosti a nakoupil akcie DIS za 4 miliony dolarů. O rok později Buffett prodal celý svůj podíl ve společnosti Disney za 6 milionů dolarů, čímž dosáhl 50% zisku. Investice do společnosti Disney byla sice zisková, ale Buffett vydělal jen drobné v porovnání s tím, co by vydělal, kdyby si akcie ponechal. Dnes by Buffettův 5% podíl ve společnosti Disney měl podle současné ceny akcií hodnotu 10 miliard dolarů.Buffett by také v průběhu let vydělal více než 1 miliardu dolarů na dividendách, kdyby akcie DIS nechal na pospas. Možná proto Buffett nyní říká, že jeho „oblíbená doba držení je navždy“. ConocoPhillips Na ceně, kterou někdo za akcie zaplatí, záleží. Nákup na vrcholu trhu není nikdy dobrý nápad. Přesto právě tuto chybu Buffett v roce 2008 udělal, když koupil velký podíl v producentovi ropy a zemního plynu ConocoPhillips . Buffett koupil 79,9 milionu akcií ConocoPhillips v době, kdy se cena ropy pohybovala blízko 100 dolarů za barel. Ukázalo se, že to byl vrchol cen energií.V době finanční krize na přelomu let 2008 a 2009 ropa klesla a akcie COP klesaly spolu s ní. V důsledku toho společnost Berkshire Hathaway nakonec vykázala za první čtvrtletí roku 2009 ztrátu ve výši 1,5 miliardy dolarů, protože odepsala svou investici do společnosti ConocoPhillips. V té době to byla největší čtvrtletní ztráta v historii společnosti Berkshire. Buffett označil tuto investici za velkou chybu a urychleně prodal 40 % podílu ve společnosti ConocoPhillips. Do roku 2013 Buffett akcie COP zcela opustil.V tomto případě se Buffett zřejmě nechal unést energetickou rally, která se odehrála v letech 2007 a 2008. Buffett měl po celou svou kariéru vztah lásky a nenávisti k ropným akciím, chválil jejich ocenění a zároveň si stěžoval na volatilitu na energetických trzích.