Index S&P 500 právě dosáhl nového rekordu. Historie říká, že se to stane příště

Index S&P 500 (^SPX) se na začátku roku vyšplhal na rekordní úroveň, čímž potvrdil svou přítomnost na býčím trhu, ale tím se index nezastavil. Od té doby stále stoupá a nedávno dosáhl nového rekordu. Investoři se hrnou do akcií díky optimismu ohledně zlepšující se ekonomiky a ustálení úrokových sazeb – včetně možného snížení sazeb v budoucnu.

Náladu podpořily také dobré zprávy o ziscích. Podle údajů společnosti FactSet přibližně 78 % společností z indexu S&P 500, které vykázaly zisk za první čtvrtletí, oznámilo pozitivní překvapení v podobě zisku na akcii.

Vítězné akcie najdete v mnoha odvětvích, ale největšími tahouny akciového trhu se letos stali technologičtí hráči – zejména ti z rychle rostoucí oblasti umělé inteligence (AI). Ty vedly zisky indexu S&P 500 a technologického Nasdaqu.

Po nedávných výsledcích indexu S&P se nyní investoři ptají, co bude dál. Bude index nadále stoupat, nebo jsme dosáhli vrcholu býčího trhu? Historie nám nabízí několik odpovědí.

Pohled do minulosti
Pojďme se projít do minulosti. Nedávné medvědí trhy indexu S&P 500 probíhaly následovně:

• leden 2022 až říjen 2022
• únor 2020 až březen 2020
• říjen 2007 až březen 2009
• březen 2000 až říjen 2002

Po každém medvědím trhu musel index S&P 500 dosáhnout nového rekordního maxima, aby se potvrdilo, že býčí trh skutečně začal a že zisk nebyl jen rallye na medvědím trhu. Níže uvedený graf ukazuje výkonnost indexu v těchto obdobích a po tomto počátečním rekordním maximu, přičemž index S&P obecně pokračoval v dosahování nových maxim po celou dobu býčích trhů.

Kromě toho nám tržní data také ukazují, že býčí trhy trvají historicky déle než trhy medvědí. Podle studie indexu S&P 500 z let 1926 až 2017 trvaly býčí trhy v průměru téměř devět let, zatímco průměrný medvědí trh necelé dva roky, uvádí společnost Raymond James & Associates s odvoláním na údaje společnosti First Trust.

Vzhledem k tomu všemu nám historie napovídá, že index S&P 500 by nyní mohl pokračovat v růstu a dosáhnout nových rekordních hodnot, jak bude tento býčí trh pokračovat. Současně zůstává nálada investorů vysoká, což by mělo akcie a indexy nadále zvedat. Podle údajů Americké asociace individuálních investorů je dnes přibližně 47 % investorů nakloněno akciím, což je o 25 % více než koncem loňského roku. Pokud se historie nemýlí, zisky ještě zdaleka nekončí.

Opakuje se historie?
Další velkou otázkou je, co to znamená pro vás jako investora? Nejprve je důležité mít na paměti tuto skutečnost: Přestože se historické trendy často opakují, nikdo nemůže zaručit, že se tak stane pokaždé. Trh může kdykoli udělat něco neočekávaného. Přesto historie obecně slouží jako užitečné vodítko v průběhu času.

Dnes je rozumné být optimistický ohledně býčích trendů a nadchnout se pro možnost pozitivní dynamiky v budoucnu – ale nechcete plánovat svou investiční strategii na základě nákupů a prodejů po dobu několika měsíců, abyste se z toho pokusili těžit. Mnohem větší výhry pravděpodobně dosáhnete, pokud dnes identifikujete společnosti, které se obchodují za rozumné ocenění a mají solidní vyhlídky – a zavážete se k nim na několik let.

Dnešní býčí prostředí může akcie společnosti ještě více posílit. Pokud jste si však vybrali kvalitní společnost, pravděpodobně získáte ještě více, pokud si akcie ponecháte dlouhodobě, místo abyste je prodávali a zajistili si tak krátkodobé zisky.

Technologické společnosti, jako je výrobce čipů s umělou inteligencí Nvidia nebo gigant v oblasti cloud computingu Amazon, dnes nabízejí skvělé vyhlídky, například díky svým solidním výsledkům a přítomnosti v růstové oblasti umělé inteligence. Slibné společnosti však najdete i v jiných oblastech, například ve zdravotnictví nebo finančnictví.

Klíčové je sestavit si portfolio podle svého investičního stylu, ať už je agresivní, nebo opatrný, bez ohledu na aktuální tržní prostředí. Současný trh nabízí příležitost objevit podceňované technologické akcie, na které můžete upozornit, až budou trhy preferovat růst. A konkrétní tržní prostředí vám může pomoci najít výhodné nabídky nebo se dostat k hráči, který může vašemu portfoliu dodat jiskru růstu.

Právě teď, po posledním rekordu indexu S&P 500, nám historie ukazuje, že je důvod k optimismu, pokud jde o to, že index bude pokračovat v dosahování nových maxim. Nejlepší zprávou však je, že bez ohledu na to, co se bude dít dál, budete mít prospěch z toho, že dnes najdete investiční příležitosti a udržíte se jich dlouhodobě.