Průmyslový sektor letos překonává trh. Co to znamená?
Průmyslový sektor si letos na akciovém trhu úspěšně vytyčil záviděníhodnou cestu a náznaky naznačují, že stále existuje značný potenciál pro další postup.
Průmyslový sektor letos překonal trh s 11% růstem ETF Industrial Select Sector SPDR
Federální rezervní systém zmírnil zvyšování úrokových sazeb, což podpořilo růst průmyslového sektoru
Analytici zvýšili investiční rating průmyslového sektoru díky poptávce po čisté energii a průmyslové automatizaci
Přestože průmyslové akcie jsou dražší, jejich růstový potenciál a výkonnost ospravedlňují vysoké ocenění
Burzovně obchodovaný fond (ETF) Industrial Select Sector SPDR, známý tím, že v něm sídlí výrobní giganti jako Caterpillar a General Electric, dopravní velmoci jako Union Pacific, FedEx, United Parcel Service, uznávané letecké společnosti a dokonce i průkopník v oblasti přepravy Uber Technologies, letos podpořil přibližně 11% tempo růstu, což je po menším propadu v minulém týdnu chvályhodný výkon.
Takový pokrok překonává přibližně 8% růst indexu S&P 500. Tento úspěch je připisován strategickému postupu Federálního rezervního systému, který zmírnil zvyšování úrokových sazeb, čímž udržel kontinuitu a růst ekonomiky. Tento rozhodný krok vyvolal zesílení přínosů pro průmyslový sektor, zejména ve prospěch výrobců těžkých zařízení. Robustní poptávka trojice stavebních firem, výrobců komodit a výrobců urychlila růst, přičemž prudký nárůst poptávky zaznamenaly i dopravní společnosti.
Společnost Trivariate Research reagovala na konzistentní růstovou trajektorii sektoru zvýšením investičního ratingu z Underweight na Market Weight. Tento krok souvisí především s nově získaným uznáním průmyslového sektoru jako velmi perspektivního růstového odvětví. Hnací síly růstu tohoto odvětví se točí kolem spirály poptávky po čisté energii, která postupně zpochybňuje tradiční energetická paradigmata a vyžaduje posílení výrobní infrastruktury a kapacit.
Jedním z podpůrných faktorů, které podporují růst tohoto odvětví, je nástup průmyslové automatizace, která podněcuje zvýšené výdaje podniků na efektivní výrobní produkty a dodávky. To by mohlo podpořit růst tržeb v tomto odvětví tempem, které o několik procentních bodů převýší hrubý domácí produkt země. Další optimistickou vyhlídku představuje možnost zvyšování ziskových marží, protože náklady na zboží a pracovní sílu rostou pomaleji než růst tržeb. Tyto faktory společně dávají podnět k odhadu agresivního růstu zisků fondu ETF Industrial Select Sector ETF, a to o 16 % ročně po dobu dvou po sobě jdoucích let po roce 2021.
Navzdory těmto slibným číslům je pořízení průmyslových akcií spojeno s poměrně vysokou cenou. Průmyslový ETF se obchoduje za 21násobek 12měsíčních forwardových zisků, což je nepatrně více než 20,7násobek indexu S&P 500. Ziskový růst sektoru, který je lepší než průměr trhu reprezentovaný indexem S&P 500, ospravedlňuje vysoké ocenění průmyslových akcií, které by se mohlo udržet po dlouhou dobu.
Při hledání průmyslových akcií se silnou růstovou perspektivou společnost Trivariate identifikovala společnosti Eaton, Deere a Waste Management. Tyto společnosti byly označeny za společnosti, které budou v příštích třech letech dosahovat ročního růstu zisků v nízkých dvouciferných číslech.
Společnost Parker Hannifin, která má hodnotu 68 miliard dolarů a je chválena za výrobu pohybových a řídicích systémů, se také objevila jako hlavní uchazeč. Hvězdné výsledky této společnosti lze přičíst různorodé škále společností, které v tomto odvětví zvyšují výrobní a produktové kapacity. Podle společnosti Grand View Research by se měl prodej tohoto zboží zvyšovat minimálně po dobu půl desetiletí, a to středním jednociferným tempem ročně.
Zdroj: Getty Images
Podle společnosti FactSet se předpokládá, že společnost Parker Hannifin bude v příštích třech letech zvyšovat tržby přibližně o 5 % ročně a do roku 2027 dosáhne ohromující hodnoty 23,5 miliardy USD. Společnost, která ročně generuje více než 2 miliardy dolarů volného peněžního toku, očekává kombinaci zvýšených cen a vyšších objemů. To ponechává prostor pro malé akvizice, které by posílily zisky.
Brett Linzey, analytik společnosti Mizuho Securities, zvýšil hodnotu akcií z neutrální na kupní a uvedl: “S 35 miliardami dolarů využitelného kapitálu (během 5 let) a aktivním trychtýřem fúzí a akvizic získáváme větší jistotu, že existuje více cest pro pozitivní revizi zisků v blízkém období.” Vzhledem k tomu by podle FactSet mohl zisk do roku 2027 růst tempem 10 % ročně a dosáhnout 34 USD za akcii. Linzey vykresluje ještě světlejší budoucnost s projekcí ceny akcie přes 35 dolarů během příštích pěti let na základě dalších transakcí.
Navzdory slibné budoucnosti se akcie nezdají být předražené. V současné době se obchoduje s cenou mírně přesahující dvacetinásobek zisku, což je ve srovnání s podobnými společnostmi, jako jsou Illinois Tool Works a RTX, sleva. Linzey se domnívá, že trh ještě plně neuznal hodnotu leteckého a kosmického podnikání společnosti Parker Haniffin, což by mohlo vyvolat nárůst násobku, protože tento segment expanduje.
Solidní výkonnost průmyslového sektoru naznačuje slibný potenciál pro investory. Zdá se, že v tomto prostředí je možné dosáhnout výrazných zisků díky výrazným růstovým vyhlídkám a stabilním výsledkům, které jsou průmyslové giganty připraveny nabídnout.
Burzovně obchodovaný fond Industrial Select Sector SPDR, známý tím, že v něm sídlí výrobní giganti jako Caterpillar a General Electric, dopravní velmoci jako Union Pacific, FedEx, United Parcel Service, uznávané letecké společnosti a dokonce i průkopník v oblasti přepravy Uber Technologies, letos podpořil přibližně 11% tempo růstu, což je po menším propadu v minulém týdnu chvályhodný výkon.Takový pokrok překonává přibližně 8% růst indexu S&P 500. Tento úspěch je připisován strategickému postupu Federálního rezervního systému, který zmírnil zvyšování úrokových sazeb, čímž udržel kontinuitu a růst ekonomiky. Tento rozhodný krok vyvolal zesílení přínosů pro průmyslový sektor, zejména ve prospěch výrobců těžkých zařízení. Robustní poptávka trojice stavebních firem, výrobců komodit a výrobců urychlila růst, přičemž prudký nárůst poptávky zaznamenaly i dopravní společnosti.Industrial Select Sector SPDR Fund Společnost Trivariate Research reagovala na konzistentní růstovou trajektorii sektoru zvýšením investičního ratingu z Underweight na Market Weight. Tento krok souvisí především s nově získaným uznáním průmyslového sektoru jako velmi perspektivního růstového odvětví. Hnací síly růstu tohoto odvětví se točí kolem spirály poptávky po čisté energii, která postupně zpochybňuje tradiční energetická paradigmata a vyžaduje posílení výrobní infrastruktury a kapacit.Jedním z podpůrných faktorů, které podporují růst tohoto odvětví, je nástup průmyslové automatizace, která podněcuje zvýšené výdaje podniků na efektivní výrobní produkty a dodávky. To by mohlo podpořit růst tržeb v tomto odvětví tempem, které o několik procentních bodů převýší hrubý domácí produkt země. Další optimistickou vyhlídku představuje možnost zvyšování ziskových marží, protože náklady na zboží a pracovní sílu rostou pomaleji než růst tržeb. Tyto faktory společně dávají podnět k odhadu agresivního růstu zisků fondu ETF Industrial Select Sector ETF, a to o 16 % ročně po dobu dvou po sobě jdoucích let po roce 2021.Navzdory těmto slibným číslům je pořízení průmyslových akcií spojeno s poměrně vysokou cenou. Průmyslový ETF se obchoduje za 21násobek 12měsíčních forwardových zisků, což je nepatrně více než 20,7násobek indexu S&P 500. Ziskový růst sektoru, který je lepší než průměr trhu reprezentovaný indexem S&P 500, ospravedlňuje vysoké ocenění průmyslových akcií, které by se mohlo udržet po dlouhou dobu.Při hledání průmyslových akcií se silnou růstovou perspektivou společnost Trivariate identifikovala společnosti Eaton, Deere a Waste Management. Tyto společnosti byly označeny za společnosti, které budou v příštích třech letech dosahovat ročního růstu zisků v nízkých dvouciferných číslech.Společnost Parker Hannifin, která má hodnotu 68 miliard dolarů a je chválena za výrobu pohybových a řídicích systémů, se také objevila jako hlavní uchazeč. Hvězdné výsledky této společnosti lze přičíst různorodé škále společností, které v tomto odvětví zvyšují výrobní a produktové kapacity. Podle společnosti Grand View Research by se měl prodej tohoto zboží zvyšovat minimálně po dobu půl desetiletí, a to středním jednociferným tempem ročně.Podle společnosti FactSet se předpokládá, že společnost Parker Hannifin bude v příštích třech letech zvyšovat tržby přibližně o 5 % ročně a do roku 2027 dosáhne ohromující hodnoty 23,5 miliardy USD. Společnost, která ročně generuje více než 2 miliardy dolarů volného peněžního toku, očekává kombinaci zvýšených cen a vyšších objemů. To ponechává prostor pro malé akvizice, které by posílily zisky.Brett Linzey, analytik společnosti Mizuho Securities, zvýšil hodnotu akcií z neutrální na kupní a uvedl: “S 35 miliardami dolarů využitelného kapitálu a aktivním trychtýřem fúzí a akvizic získáváme větší jistotu, že existuje více cest pro pozitivní revizi zisků v blízkém období.” Vzhledem k tomu by podle FactSet mohl zisk do roku 2027 růst tempem 10 % ročně a dosáhnout 34 USD za akcii. Linzey vykresluje ještě světlejší budoucnost s projekcí ceny akcie přes 35 dolarů během příštích pěti let na základě dalších transakcí.Parker-Hannifin Corporation Navzdory slibné budoucnosti se akcie nezdají být předražené. V současné době se obchoduje s cenou mírně přesahující dvacetinásobek zisku, což je ve srovnání s podobnými společnostmi, jako jsou Illinois Tool Works a RTX, sleva. Linzey se domnívá, že trh ještě plně neuznal hodnotu leteckého a kosmického podnikání společnosti Parker Haniffin, což by mohlo vyvolat nárůst násobku, protože tento segment expanduje.Solidní výkonnost průmyslového sektoru naznačuje slibný potenciál pro investory. Zdá se, že v tomto prostředí je možné dosáhnout výrazných zisků díky výrazným růstovým vyhlídkám a stabilním výsledkům, které jsou průmyslové giganty připraveny nabídnout.
$140.59
