Před zasedáním OPEC+ ropa pokračuje v poklesu, v centru pozornosti je nabídka Ropa klesá již třetí den, protože klíčový ukazatel trhu upozornil na obavy z nadměrné nabídky před nedělním zasedáním OPEC+. Ropa Brent za srpen se po čtvrtečním poklesu o 1,9 % pohybovala poblíž 82 dolarů, zatímco ropa West Texas Intermediate se obchodovala pod 78 dolary za barel, přičemž obě tyto komodity směřovaly k měsíčnímu poklesu. promptní časový interval pro ropu Brent poprvé od ledna oslabil do medvědí contango struktury, což naznačuje převis nabídky nad poptávkou. Ropa by měla zakončit týden bez větších změn poté, co byla ovlivňována býčími faktory – včetně útoků na loď v Rudém moři – a medvědími náladami z širších finančních trhů a signály o zpomalení čínské poptávky. Pokles v tomto měsíci snížil letošní zisk ropy Brent na méně než 10 % a očekává se, že OPEC+ prodlouží omezení těžby, přičemž některá omezení mohou trvat až do roku 2025. „Významný faktor pro ceny ropy se bude v budoucnu točit kolem nadcházejícího víkendového zasedání OPEC+,“ uvedl Yeap Jun Rong, tržní stratég společnosti IG Asia Pte. „Jakékoli další snížení těžby může být nepravděpodobné a bude vnímáno jako velké překvapení.“ Kartel rovněž přezkoumává úroveň produkčních kapacit svých členů. Podle lidí obeznámených s diskusemi patří Spojené arabské emiráty, Kazachstán, Irák, Kuvajt a Alžírsko mezi země, jejichž potenciál čerpat v příštím roce více ropy je předmětem zkoumání. Obchodníci budou také hledat další signály, že na začátku letní řidičské sezóny se v USA zvyšuje spotřeba. Implikovaná poptávka po benzinu se zotavuje, zatímco zásoby ropy klesly nejvíce od ledna, jak ukázaly čtvrteční údaje Úřadu pro energetické informace. Také další časové rozpětí se mění na medvědí. Srpnový vůči zářijovému, který se v pondělí stane promptním, se v býčím backwardation pattern zúžil na 30 centů ze 44 centů v minulém týdnu. Dubajský pro červen vůči červenci se v tomto období snížil téměř o polovinu na 39 centů v backwardation. Ceny zlata jsou stabilní, v centru pozornosti je test PCE, měď klesá kvůli slabým čínským indexům PMI. Ceny zlata se v pátečním asijském obchodování ustálily, přičemž obchodníci zůstávají vůči žlutému kovu opatrní před klíčovými údaji o inflaci v USA, které pravděpodobně ovlivní výhled úrokových sazeb. Mezi průmyslovými kovy ceny mědi klesly v důsledku slabších než očekávaných údajů o indexu nákupních manažerů z Číny, která je největším dovozcem. Trhy s kovy v pátek zaznamenaly určitou úlevu poté, co dolar v nočním obchodování klesl z více než dvoutýdenních maxim v návaznosti na slabé údaje o hrubém domácím produktu. Tato úleva však byla omezená, protože před zveřejněním klíčových údajů o inflaci přetrvávaly obavy z ustálené inflace a vysokých úrokových sazeb. Spotové zlato se ustálilo na 2 342,86 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v srpnu klesly do 00:19 SELČ o 0,1 % na 2 363,80 USD za unci. Žlutý kov měl v květnu ještě posílit o přibližně 2,6 % poté, co na začátku měsíce vystřelil na rekordní maxima. Zlato snižuje květnové zisky, hrozí test PCEZlato se však nyní obchodovalo přibližně 100 USD pod svými květnovými rekordními hodnotami, protože obavy z vysokých a dlouhodobějších úrokových sazeb v USA vyvolaly u žlutého kovu vybírání zisků. Řada představitelů Federálního rezervního systému v posledních týdnech varovala, že centrální banka nemá příliš důvěry k tomu, aby začala snižovat úrokové sazby, a to v situaci ustálené inflace. Díky tomu se do centra pozornosti dostaly údaje o indexu cen PCE – což je Fedem preferovaný ukazatel inflace. Tento údaj bude zveřejněn později v pátek a očekává se, že v dubnu se inflace mírně ochladila, ale zůstala vysoko nad 2% ročním cílem Fedu. Vysoké a dlouhodobé úrokové sazby nevěstí pro zlato a další drahé kovy nic dobrého, protože zvyšují oportunitní náklady investic do této oblasti. Platina, stříbro v květnu zaznamenají výrazné ziskyOstatní drahé kovy se v pátek propadly a rovněž zaznamenaly určitou míru vybírání zisků po silných ziscích v průběhu května. Futures na platinu klesly o 0,6 % na 1 028,95 USD za unci, zatímco futures na stříbro se propadly o 1,6 % na 31,030 USD za unci. Oba kovy však v květnu vzrostly o 9 %, resp. 17 %, neboť těžily z expozice vůči spekulativnímu šílenství, které vyhnalo ceny průmyslových kovů nahoru. Platina i stříbro mají určité průmyslové využití. Ceny mědi klesají kvůli slabým čínským indexům PMIBenchmarkové futures kontrakty na měď na Londýnské burze kovů se ustálily na úrovni 10 141,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures kontrakty na měď klesly o 0,5 % na 4,6350 USD za libru. Oba kontrakty smazaly většinu svých květnových zisků, přestože dosáhly rekordních hodnot, protože spekulativní šílenství opadlo a ustoupilo silnému vybírání zisků. Sentiment vůči mědi rovněž snížily slabší než očekávané údaje o indexu PMI z Číny, která je největším dovozcem mědi. Čínský výrobní sektor v květnu nečekaně poklesl, zatímco nevýrobní aktivita rostla pomalejším tempem.