Analytici JPMorgan předpovídají, že defenzivní sektory budou ve druhém čtvrtletí nadále dosahovat lepších výsledků než v prvním čtvrtletí. V pondělní zprávě firma obhajuje přístup založený na barbarizaci, který upřednostňuje defenzivní sektory a komodity.
Ačkoli defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby, nemovitosti a základní zboží, patřily v prvním čtvrtletí k těm, které si vedly nejhůře, ve druhém čtvrtletí se odrazily ode dna a vedly růst výkonnosti v Evropě. To se shoduje s poklesem cyklických sektorů, jako jsou auta, cestování, volný čas a chemikálie.
JPMorgan nesouhlasí s běžnou náladou investorů nakupovat cyklické akcie na základě rostoucích indexů nákupních manažerů (PMI). Tvrdí, že cyklické sektory již v roce 2023 navzdory klesajícím indexům PMI výrazně překonaly výkonnost a nemají již atraktivní ocenění.
Investiční banka vysvětluje, že zatímco výrobní aktivita v Evropě a Číně se zvyšuje, v USA se do konce roku očekává zpomalení růstu, z čehož budou těžit defenzivní sektory.
JPMorgan vyzdvihuje konkrétní defenzivní sektory s potenciálem, jako je zdravotnictví (s výjimkou společnosti Novo Nordisk), utility (těží z rostoucích cen CO2 a plynu), nemovitosti (zlepšující se podmínky financování) a základní zboží (atraktivní cena ve srovnání s rokem 2022).
Banka však doporučuje opatrnost u sektorů spotřebního zboží, zejména automobilů a luxusního zboží, a zůstává obezřetná u chemikálií a bank.
Analytici JPMorgan předpovídají, že defenzivní sektory budou ve druhém čtvrtletí nadále dosahovat lepších výsledků než v prvním čtvrtletí. V pondělní zprávě firma obhajuje přístup založený na barbarizaci, který upřednostňuje defenzivní sektory a komodity.
Ačkoli defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby, nemovitosti a základní zboží, patřily v prvním čtvrtletí k těm, které si vedly nejhůře, ve druhém čtvrtletí se odrazily ode dna a vedly růst výkonnosti v Evropě. To se shoduje s poklesem cyklických sektorů, jako jsou auta, cestování, volný čas a chemikálie.
JPMorgan nesouhlasí s běžnou náladou investorů nakupovat cyklické akcie na základě rostoucích indexů nákupních manažerů . Tvrdí, že cyklické sektory již v roce 2023 navzdory klesajícím indexům PMI výrazně překonaly výkonnost a nemají již atraktivní ocenění.
Investiční banka vysvětluje, že zatímco výrobní aktivita v Evropě a Číně se zvyšuje, v USA se do konce roku očekává zpomalení růstu, z čehož budou těžit defenzivní sektory.
JPMorgan vyzdvihuje konkrétní defenzivní sektory s potenciálem, jako je zdravotnictví , utility , nemovitosti a základní zboží .
Banka však doporučuje opatrnost u sektorů spotřebního zboží, zejména automobilů a luxusního zboží, a zůstává obezřetná u chemikálií a bank.