Analytici KeyBanc Capital Markets snížili své doporučení pro akcie Verizon (NYSE:VZ) z Overweight na Sector Weight po neuspokojivých čtvrtletních výsledcích společnosti. Analytici uvedli několik důvodů pro revizi, včetně omezeného potenciálu pro zrychlení růstu EBITDA v roce 2025, možných negativních dopadů potenciální akvizice společnosti Frontier Communications (OTC:FTRCQ) Parent Inc (NASDAQ:FYBR) společností Verizon a zpomalujícího se zlepšování čistého přírůstku postpaid telefonů skupiny Verizon Consumer Group v kombinaci s vyššími dotacemi na zařízení. V poznámce analytici uvedli: “Budeme hledat pokles ocenění a/nebo zvýšení očekávání, abychom se stali konstruktivnějšími.”
Přestože společnost Verizon zachovává svůj výhled pro rok 2024 a předpokládá 2,0-3,5% meziroční růst celkových výnosů z bezdrátových služeb a 1,0-3,0% růst upraveného zisku EBITDA, KeyBanc očekává zpomalení růstu výnosů z bezdrátových služeb a pouze zhruba 2% růst zisku EBITDA do roku 2025. Předpokládá také pokles volného peněžního toku na méně než 18 miliard USD v důsledku očekávaných kapitálových výdajů ve výši přibližně 18 miliard USD a potenciálně vyšších peněžních daní. Analytici dodávají: “Domníváme se, že k dalšímu zhodnocení akcií by bylo zapotřebí zrychlit růst EBITDA směrem k více než 3 %, kapitálové výdaje by musely být na spodní hranici rozpětí a hotovostní daně by vyžadovaly změnu sazby korporátní daně.” KeyBanc rovněž upravila své odhady pro akcie, což vedlo k poklesu o 0,4 % až 1,2 % pro upravený EBITDA na roky 2024/2025 a k výraznému rozporu v odhadech FCF s nárůstem o 7,9 % pro rok 2024, ale poklesem o 7,9 % pro rok 2025.
Analytici KeyBanc Capital Markets snížili své doporučení pro akcie Verizon z Overweight na Sector Weight po neuspokojivých čtvrtletních výsledcích společnosti. Analytici uvedli několik důvodů pro revizi, včetně omezeného potenciálu pro zrychlení růstu EBITDA v roce 2025, možných negativních dopadů potenciální akvizice společnosti Frontier Communications Parent Inc společností Verizon a zpomalujícího se zlepšování čistého přírůstku postpaid telefonů skupiny Verizon Consumer Group v kombinaci s vyššími dotacemi na zařízení. V poznámce analytici uvedli: “Budeme hledat pokles ocenění a/nebo zvýšení očekávání, abychom se stali konstruktivnějšími.”
Přestože společnost Verizon zachovává svůj výhled pro rok 2024 a předpokládá 2,0-3,5% meziroční růst celkových výnosů z bezdrátových služeb a 1,0-3,0% růst upraveného zisku EBITDA, KeyBanc očekává zpomalení růstu výnosů z bezdrátových služeb a pouze zhruba 2% růst zisku EBITDA do roku 2025. Předpokládá také pokles volného peněžního toku na méně než 18 miliard USD v důsledku očekávaných kapitálových výdajů ve výši přibližně 18 miliard USD a potenciálně vyšších peněžních daní. Analytici dodávají: “Domníváme se, že k dalšímu zhodnocení akcií by bylo zapotřebí zrychlit růst EBITDA směrem k více než 3 %, kapitálové výdaje by musely být na spodní hranici rozpětí a hotovostní daně by vyžadovaly změnu sazby korporátní daně.” KeyBanc rovněž upravila své odhady pro akcie, což vedlo k poklesu o 0,4 % až 1,2 % pro upravený EBITDA na roky 2024/2025 a k výraznému rozporu v odhadech FCF s nárůstem o 7,9 % pro rok 2024, ale poklesem o 7,9 % pro rok 2025.