V důsledku nižších světových cen ropy a oslabení rafinérských marží vykázala saúdskoarabská státní ropná společnost Aramco ve třetím čtvrtletí, tedy v období od července do září, propad čistého zisku o 15,4 %. V souladu s tím společnost odhalila čistý zisk ve výši 27,56 miliardy USD, což překonalo interní odhad 26,9 miliardy USD. Tento údaj však představuje 5% pokles oproti předchozímu čtvrtletí, kdy bylo vykázáno 29,1 miliardy USD. Tento obrat zisku směrem dolů lze přičíst snížení produkce OPEC+ v čele se Saúdskou Arábií, nižším světovým cenám ropy a poklesu poptávky.

Podle saúdskoarabské banky Al Rajhi capital činila průměrná prodejní cena ropy ve druhém čtvrtletí roku 2024 85 dolarů za barel. Přesto došlo ve třetím čtvrtletí ke znatelnému poklesu na 78,7 dolaru za barel, a to souběžně s nárůstem objemu dodávek mimo OPEC.

Společnost Aramco přičítá meziroční pokles několika faktorům. Patří mezi ně výrazné snížení prodejních, všeobecných a administrativních nákladů, především díky ziskům z derivátových nástrojů, a snížení licenčních poplatků za produkci. Ten odráží pokles cen ropy a relativně nižší průměrnou efektivní sazbu licenčních poplatků ve srovnání se stejným čtvrtletím předchozího roku.

Navzdory sníženému čistému zisku společnost Aramco zachovala solidní dividendu ve výši 31,05 miliardy USD, která kombinuje základní výplatu ve výši 20,3 miliardy USD a neobvyklý bonus související s výkonností ve výši 10,8 miliardy USD. Většina této dividendy připadne saúdské vládě a Fondu veřejných investic, státnímu investičnímu fondu království. Tyto subjekty vlastní ve společnosti přibližně 81,5%, resp. 16% podíl.

Část zbývajícího podílu společnosti Aramco je veřejně obchodována na saúdskoarabské burze cenných papírů Tadáwul. Stalo se tak po dokončení druhé veřejné nabídky akcií společnosti v červnu.

Pokud jde o zisk před úroky a zdaněním (EBIT), společnost Aramco vykázala ve třetím čtvrtletí 51,45 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 17 %. Na druhou stranu došlo ke zvýšení investičních výdajů společnosti, které se zvýšily o 20 % na 13,23 miliardy USD. V návaznosti na tento nejnovější vývoj obchodování společnosti v předchozím dni mírně pokleslo o 0,18 %, přičemž akcie stály 27,45 rijálu.

Tento trend klesajících zisků ve třetím čtvrtletí se netýká výhradně společnosti Aramco, ale zasahuje i ostatní velké ropné společnosti. I ony pocítily tlak snížených cen ropy a rafinérských marží. Společnost Aramco zveřejnila průměrnou realizační cenu ropy ve třetím čtvrtletí ve výši 79,3 USD za barel ve srovnání s 89,3 USD za barel ve stejném období loňského roku.

Saúdská Arábie jako největší světový vývozce ropy, který denně vytěží přibližně 9 milionů barelů, hraje klíčovou roli v alianci producentů ropy OPEC+. Nedávno se část těchto producentů rozhodla odložit plánované prosincové zvýšení těžby o jeden měsíc.

Navzdory poklesu cen ropy generální ředitel Amin Nasser uvedl, že společnost Aramco si ve třetím čtvrtletí udržela stabilní čistý zisk a vytvořila značný volný peněžní tok. Ve svém prohlášení Nasser rovněž zdůraznil, že společnost dosáhla pokroku ve vývoji v oblasti těžby a zpracování ropy, posílila svůj navazující hodnotový řetězec a pokročila ve svém novém energetickém programu tím, že pokračovala v cyklických investicích.

Dosažené příjmy budou významnou podporou saúdské ekonomiky, která v současné době prochází diverzifikací v souladu s programem korunního prince Mohammeda bin Salmána Vize 2030. Jedná se o plán zahrnující řadu nákladných infrastrukturních “gigaprojektů”.

Začátkem tohoto roku saúdskoarabské ministerstvo financí snížilo prognózu růstu království na 0,8 % v roce 2024. Tento posun je dramatický oproti předchozí prognóze 4,4 %. Ministerstvo rovněž zvýšilo výhled deficitu státního rozpočtu na přibližně 2,9 % HDP oproti předchozí předpovědi 1,9 %. Budoucnost saúdské ekonomiky a výkonnost společnosti Aramco jsou zjevně klíčovými oblastmi, které je třeba v následujících čtvrtletích sledovat.