Klíčové body

Společnost Deere překonala očekávání zisku za čtvrté čtvrtletí, přestože čistý zisk klesl na 1,245 miliardy USD
Tržby ve všech hlavních segmentech výrazně poklesly, nejvíce v zemědělství (-38 %)
Společnost očekává pokles prodejů ve fiskálním roce 2025, zejména u velkých zemědělských podniků
Navzdory výzvám Deere pokračuje v investicích do inovací a posilování vztahů se zákazníky

Finanční výsledky čtvrtletí

Za čtvrtletí končící 27. října vykázala společnost čistý zisk 1,245 miliardy USD, což odpovídá 4,55 USD na akcii. To představuje výrazný pokles oproti 2,369 miliardy USD (8,26 USD na akcii) ve stejném období předchozího roku. Tržby se snížily o 28 % na 11,143 miliardy USD z loňských 15,412 miliardy USD. Přesto výsledky překonaly očekávání analytiků, kteří podle konsensu FactSet předpokládali zisk na akcii 3,87 USD a tržby 9,199 miliardy USD.

Generální ředitel společnosti John May v připravených poznámkách uvedl, že Deere aktivně přizpůsobila své operace, aby lépe odpovídala současnému prostředí charakterizovanému slabší poptávkou. Společnost také oznámila plány na snížení počtu pracovních míst, jejichž konkrétní počet však nezveřejnila.

Deere & Company (DE)

Výkon jednotlivých segmentů

Společnost vykázala pokles tržeb ve všech svých hlavních segmentech. Nejvýrazněji byly zasaženy tržby v segmentu produkce a přesného zemědělství, které poklesly o 38 % na 4,305 miliardy USD. Provozní marže tohoto segmentu se snížila z 26,4 % na 15,3 % v důsledku nižších objemů dodávek.

Segment malého zemědělství a trávníků zaznamenal pokles tržeb o 25 % na 2,306 miliardy USD. Provozní marže zde klesla z loňských 14,4 % na 10,1 %. Tento segment byl rovněž ovlivněn nižšími objemy dodávek, které částečně kompenzovaly vyšší ceny.

Stavební a lesní technika vykázala pokles tržeb o 29 % na 2,665 miliardy USD. Provozní marže tohoto segmentu klesla na 12,3 % z předchozích 13,8 %.

Čistý zisk divize finančních služeb se snížil o 9 % na 173 milionů USD, a to zejména kvůli vyšší tvorbě rezerv na úvěrové ztráty. Tento pokles byl částečně kompenzován příjmy z vyšších průměrných zůstatků portfolia a nižšími administrativními náklady.

Výhled pro fiskální rok 2025

Společnost Deere očekává v příštím roce pokračující poklesy tržeb ve všech hlavních segmentech. Tržby z produkce a přesného zemědělství mají poklesnout přibližně o 15 %, malého zemědělství a trávníků o 10 % a stavební a lesní techniky o 10–15 %. Očekává se také pokles prodeje zemědělských strojů v USA a Kanadě o 30 %, zatímco v Jižní Americe by měly zůstat tržby stabilní.

Čistý zisk za fiskální rok 2025 by měl dosáhnout 5,0–5,5 miliardy USD, což je pod očekáváním analytiků ve výši 5,8 miliardy USD. Společnost však uvedla, že zůstává odhodlána investovat do inovací a upevňovat vztahy se zákazníky i přes přetrvávající nepříznivé podmínky na trhu.

Reakce trhu a analytiků

Akcie společnosti od začátku roku posílily o 1,3 %, což je výrazně méně než růst indexu S&P 500 o 24 %. Analytik Tim Thein z Raymond James, který hodnotí akcie jako „outperform“, uvedl, že doufá v konec negativních revizí zisků. Zároveň bude pozorně sledovat další prognózy ohledně segmentu produkce a přesného zemědělství, protože se očekává, že problémy s dodávkami přetrvají do první poloviny fiskálního roku.

Investice do budoucnosti

Navzdory současným obtížím se společnost Deere snaží udržet svou pozici lídra v oblasti zemědělské a stavební techniky. Investuje do technologií, které zvyšují efektivitu zemědělců a optimalizují provozní procesy. Segment přesného zemědělství je klíčovým bodem této strategie, protože společnost v něm vidí dlouhodobý potenciál růstu.

Závěr

I když Deere čelí významným výzvám, její schopnost překonat očekávání zisku i během náročného období ukazuje na solidní základy společnosti. Výrazné poklesy tržeb a marží naznačují, že cesta k obnově bude náročná, avšak odhodlání investovat do budoucnosti a udržet si důvěru zákazníků i investorů poskytuje naději na zlepšení v následujících letech.

I přes nepříznivý výhled pro fiskální rok 2025 vzrostly akcie společnosti v předobchodní fázi o 1,3 %. Tato pozitivní reakce trhu odráží důvěru investorů v dlouhodobou strategii společnosti, která zahrnuje přizpůsobení operací současným výzvám a investice do budoucnosti.Finanční výsledky čtvrtletíZa čtvrtletí končící 27. října vykázala společnost čistý zisk 1,245 miliardy USD, což odpovídá 4,55 USD na akcii. To představuje výrazný pokles oproti 2,369 miliardy USD ve stejném období předchozího roku. Tržby se snížily o 28 % na 11,143 miliardy USD z loňských 15,412 miliardy USD. Přesto výsledky překonaly očekávání analytiků, kteří podle konsensu FactSet předpokládali zisk na akcii 3,87 USD a tržby 9,199 miliardy USD.Generální ředitel společnosti John May v připravených poznámkách uvedl, že Deere aktivně přizpůsobila své operace, aby lépe odpovídala současnému prostředí charakterizovanému slabší poptávkou. Společnost také oznámila plány na snížení počtu pracovních míst, jejichž konkrétní počet však nezveřejnila.Deere & Company Výkon jednotlivých segmentůSpolečnost vykázala pokles tržeb ve všech svých hlavních segmentech. Nejvýrazněji byly zasaženy tržby v segmentu produkce a přesného zemědělství, které poklesly o 38 % na 4,305 miliardy USD. Provozní marže tohoto segmentu se snížila z 26,4 % na 15,3 % v důsledku nižších objemů dodávek.Segment malého zemědělství a trávníků zaznamenal pokles tržeb o 25 % na 2,306 miliardy USD. Provozní marže zde klesla z loňských 14,4 % na 10,1 %. Tento segment byl rovněž ovlivněn nižšími objemy dodávek, které částečně kompenzovaly vyšší ceny.Stavební a lesní technika vykázala pokles tržeb o 29 % na 2,665 miliardy USD. Provozní marže tohoto segmentu klesla na 12,3 % z předchozích 13,8 %.Čistý zisk divize finančních služeb se snížil o 9 % na 173 milionů USD, a to zejména kvůli vyšší tvorbě rezerv na úvěrové ztráty. Tento pokles byl částečně kompenzován příjmy z vyšších průměrných zůstatků portfolia a nižšími administrativními náklady.Výhled pro fiskální rok 2025Společnost Deere očekává v příštím roce pokračující poklesy tržeb ve všech hlavních segmentech. Tržby z produkce a přesného zemědělství mají poklesnout přibližně o 15 %, malého zemědělství a trávníků o 10 % a stavební a lesní techniky o 10–15 %. Očekává se také pokles prodeje zemědělských strojů v USA a Kanadě o 30 %, zatímco v Jižní Americe by měly zůstat tržby stabilní.Čistý zisk za fiskální rok 2025 by měl dosáhnout 5,0–5,5 miliardy USD, což je pod očekáváním analytiků ve výši 5,8 miliardy USD. Společnost však uvedla, že zůstává odhodlána investovat do inovací a upevňovat vztahy se zákazníky i přes přetrvávající nepříznivé podmínky na trhu.Reakce trhu a analytikůAkcie společnosti od začátku roku posílily o 1,3 %, což je výrazně méně než růst indexu S&P 500 o 24 %. Analytik Tim Thein z Raymond James, který hodnotí akcie jako „outperform“, uvedl, že doufá v konec negativních revizí zisků. Zároveň bude pozorně sledovat další prognózy ohledně segmentu produkce a přesného zemědělství, protože se očekává, že problémy s dodávkami přetrvají do první poloviny fiskálního roku.Investice do budoucnostiNavzdory současným obtížím se společnost Deere snaží udržet svou pozici lídra v oblasti zemědělské a stavební techniky. Investuje do technologií, které zvyšují efektivitu zemědělců a optimalizují provozní procesy. Segment přesného zemědělství je klíčovým bodem této strategie, protože společnost v něm vidí dlouhodobý potenciál růstu.ZávěrI když Deere čelí významným výzvám, její schopnost překonat očekávání zisku i během náročného období ukazuje na solidní základy společnosti. Výrazné poklesy tržeb a marží naznačují, že cesta k obnově bude náročná, avšak odhodlání investovat do budoucnosti a udržet si důvěru zákazníků i investorů poskytuje naději na zlepšení v následujících letech.