Ropný gigant dosáhl ve třetím čtvrtletí nejvyšších zisků v odvětví, nejlepších peněžních toků a nejvyšších výnosů pro akcionáře. Za své prvenství vděčí svému výhodnému portfoliu zdrojů, které obsahuje několik prvotřídních aktiv generujících vysoké marže.

Ropná společnost věří, že nejlepší časy má před sebou. Nedávno představila svůj nový podnikový plán do roku 2030, podle kterého by měla v příštích letech dosahovat významných přírůstků zisku a peněžních toků.

Odvážný plán společnosti Exxon do roku 2030

Společnost Exxon (XOM) očekává, že do roku 2030 dosáhne dodatečných zisků ve výši 20 miliard USD a peněžních toků ve výši 30 miliard USD. To znamená, že ropný gigant bude zvyšovat své zisky tempem 10 % ročně, zatímco jeho peněžní toky porostou zhruba 8% složeným ročním tempem. To je velmi zdravé tempo růstu pro společnost obrovské velikosti Exxonu.

Společnost nespoléhá na vyšší ceny ropy a zemního plynu, které by podpořily její plán. Očekává, že cena ropy Brent, která je celosvětovou referenční cenou, se bude do roku 2030 pohybovat kolem 65 dolarů za barel (v současné době se cena ropy Brent pohybuje kolem 70 dolarů).

Mezitím předpokládá, že ceny zemního plynu budou zhruba 3 USD za MMBtu (metrický milion britských termálních jednotek) v USA a 6,50 USD za MMBtu celosvětově. (Zatímco ceny zemního plynu v USA se letos pohybovaly v rozmezí 2 USD za MMBtu, mezinárodní ceny zemního plynu přesahovaly 10 USD).

Společnost Exxon naopak očekává, že kombinace investic do výhodných aktiv, provozní dokonalosti a disciplinovaného řízení nákladů a kapitálu bude hnacím motorem růstu zisků a peněžních toků.

Hlubší pohled na strategii společnosti ExxonMobil

Jádrem strategie společnosti Exxon je pokračovat ve velkých investicích do rozvoje a rozšiřování svých nejlepších aktiv. Společnost očekává, že v roce 2025 budou kapitálové výdaje činit 27 až 29 miliard dolarů. V letech 2026 až 2030 vidí nárůst kapitálových výdajů na 28 až 33 miliard dolarů ročně.

Společnost Exxon předpokládá, že do roku 2030 vynaloží na hlavní kapitálové projekty a rozvojový program v Permské pánvi přibližně 140 miliard dolarů. Společnost předpokládá, že tyto investice přinesou silnou návratnost ve výši více než 30 %.

Kromě oblasti Permian společnost Exxon očekává, že bude i nadále intenzivně investovat do dalších dvou výhodných těžebních aktiv: Guyana a LNG. Společnost má rozpracovány čtyři prvotřídní projekty LNG, které do roku 2030 zvýší roční produkci LNG o 40 milionů tun. Zároveň očekává, že do roku 2030 dokončí osm projektů v Guyaně, které zvýší hrubou produkci v tomto regionu na 1,3 milionu barelů denně.

Celkově společnost Exxon očekává, že její těžební aktivity budou do roku 2030 produkovat v průměru 5,4 milionu barelů ropného ekvivalentu (BOE) denně. To je nárůst z téměř 4,6 milionu BOE/d ve třetím čtvrtletí letošního roku. Společnost očekává, že do roku 2030 bude více než 60 % její produkce pocházet z vysoce ziskových zvýhodněných aktiv.

A tím to nekončí

Výrazné investice do své těžební jednotky jsou pouze součástí strategie společnosti Exxon. Energetický gigant také očekává, že bude investovat kapitál do růstu svých aktivit v oblasti produktových řešení (chemie a rafinace) a platformy nízkouhlíkových řešení. Společnost věří, že do roku 2030 může zvýšit své příjmy z produktových řešení o dalších 8 miliard dolarů investicemi do několika projektů, které rozšíří její kapacity na výrobu produktů s vysokou hodnotou, jako jsou termosetové pryskyřice, pokročilý koks a obnovitelná nafta.

Mezitím plánuje v letech 2025 až 2030 investovat až 30 miliard dolarů do příležitostí s nízkými emisemi. To zahrnuje projekty, které mají snížit její uhlíkovou stopu a pomoci zákazníkům třetích stran snížit jejich emisní profil. Zaměřuje se především na tři příležitosti: zachycování a ukládání uhlíku, vodík a lithium.

A konečně, společnost Exxon plánuje i nadále využívat svého rostoucího rozsahu ke snižování nákladů. Společnost očekává, že díky akvizici společnosti Pioneer Natural Resources získá roční synergie ve výši více než 3 miliardy dolarů. To je více než 50% nárůst oproti původním očekáváním.

Kromě toho Exxon plánuje získat dalších 7 miliard USD strukturálních úspor nákladů zjednodušením svých obchodních procesů, optimalizací dodavatelských řetězců a modernizací technologií.

Exxon plánuje zásadní růst a vyšší návratnost pro akcionáře

Společnost Exxon plánuje v příštích několika letech výrazně investovat do růstu svých nejlepších aktiv. Společnost očekává, že díky této strategii poroste její zisk každoročně zhruba o 10 % a zároveň se jí zvýší roční peněžní toky o zhruba 30 miliard dolarů.

To Exxonu poskytne dostatek hotovosti, kterou bude moci vrátit akcionářům prostřednictvím rostoucí dividendy a smysluplného plánu zpětného odkupu akcií. Když to všechno sečteme, zdá se, že Exxon má palivo, které je skvělou dlouhodobou investicí.