Je čas koupit akcie Uberu po poklesu?Reakce trhu byla rozporuplná, akcie nejprve klesly o 7,6 %, ale následně se zotavily. I přes toto oživení se akcie stále pohybují zhruba o 20 % níže než na historickém maximu. Podívejme se, co stojí za poklesem a zda může být nyní vhodná doba k nákupu akcií. Výrazný růst příjmů, ale zklamání z výhleduVe čtvrtletí vzrostly tržby Uberu meziročně o 20 % na 12 miliard dolarů, čímž společnost překonala očekávání analytiků. Růst zaznamenaly zejména dva hlavní segmenty – mobilita a doručování. Tržby z mobility vzrostly o 25 % na 6,9 miliardy dolarů, zatímco příjmy z doručování vzrostly o 21 % na 3,8 miliardy dolarů. Segment nákladní dopravy zůstal na stejné úrovni s tržbami kolem 1,3 miliardy dolarů.Navzdory těmto pozitivním číslům trh zareagoval negativně na výhled společnosti. Uber očekává hrubé rezervace ve výši 42 až 43,5 miliardy dolarů pro první čtvrtletí 2025, což je jen nepatrně méně, než předpovídali analytici. Přesto však vedení společnosti předpokládá, že upravený zisk EBITDA se zvýší o 30 až 37 %.Rostoucí náklady a tlak na ziskovostJedním z problémů, kterým Uber čelí, jsou rostoucí náklady na pojištění, což má negativní dopad na marže. Společnost zavádí nové technologie, například informační přístrojové desky pro řidiče, aby pomohla snížit bezpečnostní rizika a související výdaje. Uber však zůstává optimistický ohledně svého tříletého výhledu, který předpokládá růst hrubých rezervací a pokračující zlepšování ziskovosti.Vývoj v oblasti autonomního řízeníSpolečnost letos spouští provoz vozidel pro sdílení jízd bez řidiče ve spolupráci se společností Waymo v Austinu a Atlantě. Autonomní řízení je podle Uberu dlouhodobou příležitostí v hodnotě 1 bilionu dolarů, ale k dosažení plného potenciálu musí být splněno několik klíčových podmínek: Zavedení vhodné regulace. Přijetí technologie zákonodárci a veřejností. Výrazné snížení nákladů na hardware. Zajištění infrastruktury pro provoz, údržbu a nabíjení vozidel. Vytvoření robustní sítě pro zvládání kolísání poptávky. Přestože Uber vnímá autonomní vozidla jako velkou příležitost, sám uznává, že komerční nasazení této technologie je stále vzdálené. Waymo již provozuje placené robotaxi v několika městech, zatímco Tesla má ambice, ale zatím žádné praktické výsledky. Uber se snaží přizpůsobit tím, že provozuje smíšenou flotilu s lidskými i autonomními řidiči, což by mohlo v budoucnu zvýšit jeho konkurenceschopnost. Chcete využít této příležitosti?Ocenění akcií a budoucí výhledAktuálně se akcie Uberu obchodují s forwardovým P/E poměrem kolem 20 na základě očekávaného zisku v roce 2025. To je pro rychle rostoucí technologickou společnost přiměřené ocenění, zejména vzhledem k její rostoucí ziskovosti a expanzi v různých segmentech.Uber má před sebou několik let, kdy by měl generovat solidní výsledky. Významné změny v odvětví, jako je rozšíření autonomních vozidel, pravděpodobně nenastanou dříve než za pět let. Do té doby má společnost příležitost posilovat své postavení na trhu, zlepšovat efektivitu a zvyšovat marže.Je čas koupit akcie Uberu?Uber je stále lídrem v oblasti sdílené dopravy a doručování. Navzdory krátkodobému poklesu hodnoty akcií má společnost silné základy, rostoucí tržby a ziskovost. Autonomní vozidla představují dlouhodobou výzvu, ale také příležitost, kterou Uber využívá ve spolupráci se zavedenými hráči, jako je Waymo.Pro investory, kteří hledají růstovou akcii s potenciálem pro budoucí expanzi, by mohla být současná cenová úroveň atraktivní. Pokud se Uberu podaří zlepšit ziskovost a přizpůsobit se změnám v technologickém prostředí, mohl by nabídnout zajímavé výnosy v dlouhodobém horizontu.Akcie aplikace Uber se nyní obchodují v docela zajímavé slevě. Tedy pro investory s dlouhodobým investičním horizontem. Uber samozřejmě patří mezi poměrně kontroverzní společnosti. V některých zemích bojuje s legislativou, jinde zase s konkurencí. Potenciál tady ale nepochybně je.