Tento trend je v kontrastu s posledními léty, kdy americké akcie pravidelně vykazovaly výrazně silnější výkonnost. I přesto, že v současnosti mezinárodní akcie vykazují silnější růst, například ETF zaměřený na německé akcie, někteří analytici stále považují americké akcie za lepší sázku pro dlouhodobé investory.

Proč? Odpověď spočívá ve stabilitě amerického trhu, pokračujícím růstu firemních zisků a atraktivních výhledech pro investory.

Index S&P 500, který reprezentuje americké akcie, se i v roce 2025 nachází v býčím trendu, i když se objevují varování ohledně možného přehřátí amerického trhu. Akcie v USA pokračují v růstu, a to i přes obavy z rostoucího ocenění a možného zpomalení růstu v některých sektorech. Na druhé straně, některé mezinárodní akciové indexy, jako je iShares MSCI ACW ex U.S. ETF, zaznamenaly letos pozitivní výkony.

Tento ETF, který zahrnuje akcie z celého světa kromě USA, se obchoduje o 8 % výše než na začátku roku 2025. Tento výsledek, který převyšuje 4% růst amerického S&P 500, naznačuje, že mezinárodní trhy, zejména v Evropě, mohou přitahovat více pozornosti investorů.

Amerika zůstává dominantní díky ziskům firem

Podle analýzy společnosti Yardeni Research, která sleduje výkonnost amerických akcií versus globální akcie, americký trh stále vykazuje silný růst zisků, což je klíčový faktor pro dlouhodobé investory. Jak ukazuje graf, forwardové zisky na akcii u amerických akcií nadále překonávají zisky u indexu cen akcií All Country World ex-US MSCI. I když investoři v současnosti sledují trend růstu mezinárodních akcií, americké akcie zůstávají stabilním a silným základem pro dlouhodobé investování.

Evropa, včetně Německa, zažívá pozitivní výkonnost v roce 2025, přičemž některé akciové fondy, jako je iShares MSCI Germany ETF, zaznamenaly více než 16% růst. Tento růst je podporován oživením evropských ekonomik po pandemii a rostoucím optimismem ohledně budoucího vývoje. Mezitím akciové trhy v Číně, jako například iShares MSCI China ETF, také vykazují silný růst, přičemž čínské akcie vzrostly o 15,3 % od začátku roku 2025. Tento růst je zčásti podporován pokračujícím rozvojem inovativních technologií a přechodem na vyspělé výrobní procesy.

Nicméně i přes tento růst stále existují rizika spojená s investováním na těchto trzích. Například investice v Číně jsou spojeny s vysokým politickým a regulačním rizikem. Čína se v posledních letech stala cílem mezinárodní kritiky a některé západní vlády, včetně USA, přijaly opatření proti čínským technologickým gigantům. V Evropě jsou investoři stále znepokojeni politickými otázkami, jako jsou brexitové důsledky a ekonomické problémy některých zemí EU. Tato politická a ekonomická nejistota může ovlivnit výkonnost těchto trhů.

Výhody amerických akcií

Americké akcie jsou dlouhodobě považovány za stabilní a rostoucí segment trhu. Velké technologické společnosti, jako je Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) nebo Tesla (TSLA), jsou lídry na světových trzích a generují značné zisky. Tyto firmy mají nejen silnou pozici na domácím trhu, ale i na globálním trhu, což je výhoda, kterou mezinárodní akcie ne vždy dokážou nabídnout. V oblasti technologických inovací, přechodu na obnovitelné zdroje energie a umělé inteligence USA stále dominují.

Další výhodou amerických akcií je silná likvidita a stabilita amerického dolaru, což dává investorům bezpečné útočiště v turbulentních obdobích. I v době globálních krizí, jako byla pandemie COVID-19, USA prokázaly silnou schopnost oživení a přizpůsobení se novým podmínkám. To dává investorům větší důvěru, že americké akcie zůstanou dlouhodobým základem pro diverzifikovaná portfolia.

Mezinárodní akcie: příležitosti s vyšším rizikem

Mezinárodní akcie, zejména v Evropě a Asii, mohou investorům přinést zajímavé příležitosti. Jak již bylo zmíněno, některé trhy, jako Německo a Čína, vykazují výrazný růst. Pro investory hledající příležitosti v rozvíjejících se trzích nebo ve specifických sektorech může být výhodné diversifikovat své portfolio a investovat do mezinárodních akcií. V těchto regionech mohou být akcie podhodnocené a tedy přitažlivé pro ty, kteří se nebojí vyššího rizika.

Zároveň je důležité si uvědomit, že investování na mezinárodních trzích přináší i rizika. Politické, ekonomické a měnové faktory mohou zásadně ovlivnit výkon těchto akcií. Příkladem je pokračující napětí mezi USA a Čínou, které může mít vliv na čínské technologické firmy. Navíc měnové fluktuace, jako je oslabování eura nebo čínského jüanu, mohou snížit výnosy pro investory z jiných zemí.

I když se v posledních měsících některé mezinárodní akcie ukazují jako atraktivní volba s vyššími výnosy, americké akcie zůstávají dlouhodobě silným a stabilním pilířem pro investory. Americké firmy, zejména v sektoru technologií, nadále dominují na globálním trhu a vykazují silné růstové vyhlídky. Přestože mohou existovat výkyvy v krátkodobém horizontu, například kvůli celním tarifům nebo politickým tlakům, americký akciový trh má stále větší potenciál pro dlouhodobý růst.

Pro investory, kteří hledají stabilitu, růst a příležitosti v inovačních sektorech, jsou americké akcie tou nejlepší volbou. Mezinárodní akcie mohou nabídnout zajímavé příležitosti, ale s vyšším rizikem a volatilitou. Americký trh tedy i nadále zůstává nejlepší sázkou pro dlouhodobé investování.