Analytik Daniel Major zvýšil doporučení pro akcie těžaře zlata z neutrálního na nákupní a ponechal cílovou cenu na 22 dolarech za akcii. Tento odhad znamená optimistickou odchylku přibližně 24 % oproti úterní závěrečné hodnotě akcií Barrick Gold Corporation.

Od začátku roku si akcie Barrick Gold vedou výrazně lépe než širší trh. Zatímco index S&P 500 od začátku roku zaznamenal pokles přibližně o 2 %, akcie těžařského giganta vzrostly o více než 14 %. Za poslední měsíc pak přidaly další 3 %, což naznačuje stabilní zotavení po ztrátě 16,5 % v roce 2024. Tento pozitivní trend je důsledkem rostoucí ceny zlata, optimističtějších výhledů na produkci a očekávání investorů ohledně dalších strategických kroků společnosti.

Ve své středeční analýze Major uvedl, že Barrick Gold představuje atraktivní investiční příležitost, zejména po slabším výkonu v předchozích obdobích. Upozornil, že krátkodobé provozní problémy společnosti se již odrážejí ve sníženém násobku EV/EBITDA, což znamená, že trh těmto faktorům přisuzuje pouze omezenou hodnotu. Podle jeho názoru je tak současná valuace firmy podhodnocená a nabízí zajímavý potenciál růstu.

Podle Majora by rok 2025 mohl být pro Barrick Gold klíčovým obdobím, kdy se projeví jak nejnižší produkce, tak i nejvyšší jednotkové náklady. Přesto však analytik vidí dlouhodobé příležitosti, zejména díky možnému opětovnému spuštění těžebních operací v Mali, které byly dočasně pozastaveny. Pokud se situace vyřeší a těžba bude obnovena, mohlo by to podle něj mít pozitivní dopad na akcie a vést ke zvýšení očekávaných zisků.

Major k této situaci dodal: „Současná očekávání jsou nízká a výhled na rok 2025 pravděpodobně příliš konzervativní. Společnost nastavila svůj výhled pro příští dva až tři roky níže, což zvyšuje pravděpodobnost pozitivního překvapení v případě obnovení těžby v Mali.“

Dalším významným faktorem pro budoucí růst Barrick Gold je rozšíření těžby mědi. I když analytik UBS nepředpokládá, že by to v krátkodobém horizontu vedlo k prudkému růstu akcií, dlouhodobě vidí velký potenciál. Projekty Lumwana a Reko Diq by mohly do roku 2030 zvýšit podíl mědi na celkových tržbách společnosti z přibližně 10 % v roce 2024 na více než 30 %. To by umožnilo Barrick Gold diverzifikovat své příjmy a snížit závislost na vývoji ceny zlata.

Cena zlata se v současnosti nachází v býčím trendu, což nahrává těžebním společnostem. V roce 2025 tento drahý kov zaznamenal růst o 10 % a za posledních 12 měsíců dokonce o 36 %. Tento pozitivní vývoj je způsoben geopolitickými nejistotami, obavami z inflace a očekáváním, že centrální banky po celém světě budou nadále nakupovat zlato jako zajištění proti ekonomickým výkyvům. To by mělo pomoci i Barrick Gold, která patří mezi největší producenty zlata na světě.

Navzdory tomuto optimistickému výhledu nejsou všichni analytici ohledně akcií Barrick Gold jednotní. Podle údajů společnosti LSEG se analytici na Wall Street dělí na dvě stejně velké skupiny – polovina z nich doporučuje nákup, zatímco druhá polovina zaujímá neutrální postoj a doporučuje akcie pouze držet. To ukazuje, že zatímco růstový potenciál společnosti je značný, investoři stále vnímají některá rizika spojená s provozními náklady a možnými geopolitickými komplikacemi.

Barrick Gold Corporation (GOLD)

Zvýšení hodnocení ze strany UBS mělo okamžitý dopad na obchodování. Akcie Barrick Gold vzrostly ve středečním předobchodním období přibližně o 1 %, což signalizuje, že investoři vnímají nové doporučení pozitivně. Kombinace možného obnovení těžby v Mali, očekávaného růstu příjmů z mědi a rostoucí ceny zlata naznačuje, že Barrick Gold má před sebou příznivé období.

Vzhledem k těmto faktorům mohou investoři v následujících měsících sledovat několik klíčových ukazatelů. Mezi ně patří vývoj jednání o obnovení těžby v Mali, progres v rozšiřování měděných dolů Lumwana a Reko Diq a pokračující růst ceny zlata. Pokud se tyto faktory budou vyvíjet příznivě, mohl by Barrick Gold překonat očekávání trhu a poskytnout investorům zajímavé zhodnocení.