Projev Federálního rezervního systému v New Yorku by mohl investorům poskytnout pohled na to, kde američtí spotřebitelé vidí směr inflace, zatímco klíčové údaje o spotřebitelských cenách budou zveřejněny koncem tohoto týdne.

Futures na americké akcie v pondělí klesly, když investoři hodnotili, jakým směrem se budou ubírat celní plány prezidenta Trumpa, a vyhlíželi řadu klíčových údajů v tomto týdnu.

Do 09:25 SEČ se futures kontrakt Dow propadl o 156 bodů, tj. o 0,4 %, futures kontrakt S&P 500 ztratil 27 bodů, tj. 0,5 %, a futures kontrakt Nasdaq 100 klesl o 118 bodů, tj. o 0,6 %.

Přestože v pátek zaznamenal benchmark S&P 500 zisk, propadl se v nejhorším týdnu za půl roku, zatímco technologický Nasdaq Composite se od dosažení rekordního maxima v prosinci propadl o více než 10 % – čímž se dostal do oblasti korekce.

Koncem minulého týdne Trump představil dočasný odklad 25 % odvodů na většinu zboží přicházejícího z tradičních obchodních partnerů USA Kanady a Mexika do 2. dubna. Odklad se týká výrobků, které byly zahrnuty do předchozí obchodní dohody podepsané během Trumpova prvního funkčního období.

Ačkoli si trhy při tomto rozhodnutí oddechly, investoři stále upozorňovali na velké obavy ze zmatku, který se kolem Trumpova téměř nepřetržitého proudu hrozeb, oznámení a odvolání točí. Cla také zamlžují výhled inflace a růstu a vyvolávají nové obavy z možného zpomalení americké ekonomiky.

V rozhovoru pro televizi Fox News o víkendu Trump odmítl vyloučit možnost hospodářské recese v USA a zároveň varoval, že ekonomika se nachází v přechodném období, když se pustil do svého programu. Americký prezident však nadále vyhrožoval dalšími cly.

Obchodníci budou sledovat zprávu Federální rezervní banky v New Yorku, která sleduje spotřebitelská očekávání ohledně inflace.

Průzkum by mohl poskytnout nový pohled na stav spotřebitelského sentimentu, který podle jednotlivých údajů slábne, protože domácnosti se obávají inflačního dopadu Trumpova prosazování cel.

Minulý měsíc údaje newyorského Fedu za leden ukázaly, že očekávaná úroveň růstu cen v jednoletém i tříletém horizontu zůstala beze změny na 3 %, zatímco výhled na pět let se zvýšil na 3 % z prosincových 2,7 %.

Tento týden bude také zveřejněna řada dalších klíčových ekonomických ukazatelů včetně veledůležitého indexu spotřebitelských cen a průzkumu volných pracovních míst a fluktuace na trhu práce, který je klíčovým ukazatelem poptávky po pracovní síle.

Tento týden se očekává zveřejnění řady čtvrtletních výsledků hráčů v technologickém průmyslu, včetně výnosů společnosti Oracle (ORCL).

Výsledky společnosti Oracle přijdou poté, co Trump uvedl, že společnost ve spolupráci s výrobcem ChatGPT OpenAI a japonskou SoftBank (TYO:9984) uskuteční značné investice do infrastruktury umělé inteligence. Trump uvedl, že společný podnik, známý jako Stargate, zapojí 500 miliard dolarů do snahy USA předstihnout globální konkurenty v závodě o vybudování domácího průmyslu umělé inteligence.

Skupinu se sídlem v Texasu v poslední době posílil rostoucí význam jejích cloudových služeb. Analytici Vital Knowledge však poznamenali, že investoři se začali obávat širšího technologického sektoru, „přičemž i dobré zprávy vyvolávají prudké poklesy“.

Společnost Oracle má v pondělí po uzavření amerických trhů zveřejnit své výsledky.

Další výsledky z technologického sektoru v nadcházejících dnech přinesou společnosti Adobe (NASDAQ:ADBE) a DocuSign (NASDAQ:DOCU), zatímco maloobchodní prodejci Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) a Kohl’s (NYSE:KSS) by také mohli nabídnout určitý pohled na stav amerických spotřebitelů.

Čínské údaje o spotřebitelské a výrobní inflaci, které byly zveřejněny o víkendu, poukázaly na přetrvávající deflační trend v druhé největší světové ekonomice.

Údaj naznačil, že Čína se i v únoru potýkala se slabou místní poptávkou, a potenciálně zdůraznil potřebu dalších stimulačních opatření ze strany Pekingu.

Peking minulý týden přislíbil v letošním roce ještě větší fiskální výdaje v rámci snahy podpořit růst. Čína také reaguje na ekonomické protivětry způsobené Trumpovými obchodními cly poté, co minulý týden zvýšil cla na čínský dovoz na 20 %.

Index spotřebitelských cen v Číně se meziročně snížil o 0,7 %, což je více, než se očekávalo, že poklesne o 0,4 %, a zvrátil kurz z lednového růstu o 0,5 %, ukázaly v neděli vládní údaje. Meziměsíčně se index spotřebitelských cen snížil o 0,2 %, což je rovněž více, než se očekávalo o 0,1 %.

Ceny ropy se v pondělí pohybovaly kolem bodu zlomu, když se objevily obavy z vlivu Trumpovy obchodní politiky na růst a poptávku po pohonných hmotách, zatímco investoři také sledovali plány na zvýšení těžby ze strany ropné skupiny OPEC+.

Minulý týden americká ropa West Texas Intermediate klesala sedmý týden v řadě a kontrakt na ropu Brent se pohyboval směrem dolů třetí týden v řadě.

Analytici společnosti ING poznamenali, že „hlavním faktorem, který stojí za oslabením“ cen ropy, je celní nejistota a také horší než očekávané údaje o inflaci z Číny, která je největším dovozcem ropy.

Jinde se ceny zlata zvýšily, podpořeny poptávkou po bezpečném přístavu a slabým americkým dolarem, protože investoři očekávali údaje, které by mohly poskytnout více informací o postoji Federálního rezervního systému k úrokovým sazbám. Bitcoin mezitím klesl, protože nejistota vyvolaná cly ovlivnila chuť k rizikovým aktivům.