Její inovativní přístup přitahuje miliony zákazníků, kteří hledají jednodušší a levnější finanční služby. I když akcie společnosti v uplynulém roce zaostávaly za širším trhem, její růstové tempo a expanze na nové trhy naznačují, že by mohlo jít o zajímavou investiční příležitost.

Rok 2025 byl zatím pro akciové trhy volatilní. Index S&P 500 zaznamenal korekci, než se opět vzpamatoval, což u některých investorů vyvolalo nejistotu. V tomto období nejistoty je ale také možné najít silné společnosti, které jsou dočasně podhodnocené. Nu Holdings může být jednou z těchto příležitostí.

Nu Holdings (NU) působí na trzích Brazílie, Mexika a Kolumbie, kde nabízí digitální bankovní služby. V těchto regionech existují bariéry pro tradiční bankovnictví, což firmě umožnilo oslovit širokou škálu zákazníků.

Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby společnosti meziročně o 50 % při měnově neutrálním vyjádření. Čistý zisk se zvýšil z 360,9 milionu dolarů na 552,6 milionu dolarů, což naznačuje silnou schopnost firmy zvyšovat svou ziskovost. Tento růst je poháněn nejen expanzí zákaznické základny, ale i efektivním řízením nákladů.

Náklady na obsluhu zákazníků zůstaly mezičtvrtletně stabilní na úrovni 0,80 dolaru na zákazníka, přičemž meziročně došlo k poklesu z 0,90 dolaru. To ukazuje, že společnost dokáže růst, aniž by se výrazně zvyšovaly její provozní výdaje, což je klíčový faktor pro dlouhodobou ziskovost.

Nu Holdings v současnosti obsluhuje 58 % dospělé brazilské populace a každý měsíc přidává přibližně milion nových zákazníků. Silná poptávka po jejích službách ukazuje, že i v zemi, kde již dosáhla vysoké penetrace, stále existuje prostor pro růst.

Expanze na nové trhy a další růstové příležitosti

Ačkoli se Nu Holdings stala jedním z dominantních hráčů na brazilském trhu, její největší růstový potenciál nyní spočívá v expanzi na další trhy Latinské Ameriky.

Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 dosáhla v Mexiku 10 milionů zákazníků, což představuje meziroční růst o 91 %. Tento počet odpovídá 12 % dospělé populace Mexika, což naznačuje, že zde stále existuje obrovský nevyužitý potenciál.

Klíčovým produktem, který Nu Holdings v Mexiku a Kolumbii nabízí, je spořicí účet s vysokou úrokovou sazbou. Tento produkt přilákal mnoho nových zákazníků, kteří hledají lepší alternativy k tradičním bankám.

Společnost také plánuje expanzi do dalších latinskoamerických zemí, kde digitální bankovní služby nejsou tak rozvinuté jako v Brazílii. Tato strategie by jí mohla pomoci diverzifikovat své příjmy a dále posílit její postavení na trhu.

Atraktivní ocenění akcií a dlouhodobý potenciál

Nu Holdings se od tradičních bank odlišuje svým inovativním obchodním modelem s nízkými režijními náklady, což jí umožňuje dosahovat vysoké návratnosti kapitálu. V roce 2024 činila návratnost vlastního kapitálu 28 %, což je výrazně nad průměrem v bankovním sektoru.

Navzdory těmto silným výsledkům se akcie stále obchodují o 26 % níže než jejich nedávná maxima. Aktuální forwardový poměr ceny k zisku (P/E) činí 15, což znamená, že akcie jsou oceněny atraktivně ve srovnání s jinými rychle rostoucími společnostmi.

Pokud Nu Holdings dokáže udržet tempo růstu a dokončit expanzi na nové trhy, její akcie by mohly v příštích letech výrazně posílit. Investoři, kteří hledají dlouhodobé růstové příležitosti, by mohli tuto situaci využít.

Je nyní správný čas na nákup?

Nu Holdings je společnost s jasně definovanou růstovou strategií, která se zaměřuje na digitální transformaci bankovního sektoru v Latinské Americe. Její zákaznická základna neustále roste a ziskovost se zvyšuje díky efektivnímu řízení nákladů.

Navzdory poklesu akcií v posledním roce zůstávají její fundamenty silné a ocenění je nyní atraktivní pro investory, kteří hledají dlouhodobé příležitosti.

Trh někdy reaguje krátkodobě iracionálně, ale pro investory, kteří jsou ochotni držet akcie několik let, by mohla být Nu Holdings zajímavou sázkou na budoucí růst digitálního bankovnictví v Latinské Americe.