Klíčové body

ETF Vanguard FTSE Europe [VGK] je zdaleka největším vítězem mezi ETF fondy Vanguard v letošním roce
Tento fond si vedl dobře díky faktorům, jako jsou atraktivní valuace evropských akcií a snížení úrokových sazeb v Evropě
ETF Vanguard by mohl být dobrou volbou pro investory, kteří hledají globální diverzifikaci, ale čelí potenciálním rizikům spojeným s americkými cly

Rok 2025 zatím patří evropským akciím – a podle všeho také investorům, kteří drží ETF fondy zaměřené na zahraniční trhy. Společnost Vanguard, jeden z největších správců fondů na světě, eviduje zisk u 53 ze svých 93 ETF. Až deset z nich si připsalo dvouciferný procentní růst. Nejlépe si vede Vanguard FTSE Europe ETF [VGK], který za pět měsíců posílil o téměř 23 %. Tím se stal s přehledem nejvýkonnějším fondem Vanguardu pro rok 2025.

Tento ETF sleduje vývoj indexu FTSE Developed Europe All Cap, čímž zajišťuje expozici vůči akciím napříč vyspělou Evropou. Aktuálně drží přes 1 200 různých pozic, přičemž pouze dvě firmy – SAP (SAP) a Nestlé (NSRGY) – přesahují v portfoliu podíl 2 %. Fond tak nabízí širokou a relativně vyváženou diverzifikaci.

Co stojí za raketovým růstem VGK?

Úspěch VGK nelze přičíst jedinému důvodu, ale spíše kombinaci několika příznivých okolností. Prvním faktorem je atraktivní ocenění evropských akcií. I po výrazném růstu činí průměrný poměr P/E jen 16,2, což je podstatně méně než 24,6 u ETF Vanguard S&P 500. Pro investory hledající „levnější“ trhy je Evropa lákavá alternativou.

Další klíčovou roli hraje měnová politika Evropské centrální banky. S inflací v eurozóně na úrovni 1,9 % – pod cílovou hranicí ECB – se otevřel prostor pro snížení úrokových sazeb, což investoři historicky vítají. Kromě toho se zvýšily obranné výdaje v Evropě, což podpořilo růst v některých odvětvích akciového trhu.

Nepřehlédnutelným vlivem je také nejistota v americké obchodní politice. Administrativa prezidenta Trumpa v roce 2025 zavedla vysoká cla na dovoz oceli a opakovaně pohrozila až 50% cly na veškeré evropské zboží. I když k jejich okamžitému uplatnění zatím nedošlo, investoři hledají stabilnější alternativy mimo USA – a právě VGK z toho významně těží.

Jakou má ETF Vanguard FTSE Europe historii?

Ačkoli letošní výsledky fondu vypadají působivě, je potřeba vidět širší kontext. Od svého založení v březnu 2005 dosáhl fond průměrného ročního výnosu 5,74 %, což jej v rámci portfolia Vanguardu řadí až na 57. místo. To ukazuje, že VGK historicky nepatřil mezi tahouny.

Díky nízkému poměru nákladovosti (expense ratio) ve výši 0,06 % si však fond zachovává atraktivitu pro dlouhodobé investory. Jeho diverzifikace a přístup k evropským blue-chip akciím z něj dělají vhodný nástroj pro globální diverzifikaci portfolia – a to i navzdory nepříznivé historické výkonnosti.

Rizika a opatrnost jsou stále na místě

Navzdory současné výkonnosti je vhodné k ETF Vanguard FTSE Europe přistupovat s mírou opatrnosti. Obchodní vztahy mezi USA a Evropou zůstávají napjaté a rozhodnutí prezidenta o clech na ocel může poškodit několik klíčových evropských společností. Kromě toho výsledky z minulosti nejsou zárukou budoucí výkonnosti a nelze spoléhat na to, že současné tempo růstu bude pokračovat i nadále.

Pro investory, kteří chtějí do svého portfolia zařadit více než jen americké akcie, však může VGK představovat zajímavý doplněk. Jeho nízká nákladovost, diverzifikace a geografické zaměření jsou silnými stránkami. Přesto nejde o bezrizikovou investici – geopolitická nejistota a volatilita trhu zůstávají trvalými faktory, se kterými je třeba počítat.

🐂💸 Bullionářovo suma sumárum

Vanguard FTSE Europe ETF zazářil jako nejúspěšnější fond Vanguardu v roce 2025 díky kombinaci atraktivního ocenění, poklesu úrokových sazeb v eurozóně a rostoucí poptávky po evropských akciích. Zatímco dosavadní výkonnost fondu je výjimečná, nelze ji automaticky promítnout do budoucnosti. Obchodní nejistota mezi USA a Evropou představuje riziko, stejně jako historicky průměrné výnosy fondu. Přesto VGK může být vhodnou volbou pro dlouhodobé investory, kteří hledají diverzifikaci mimo americký trh. Klíčem je rozumný přístup, nikoliv slepá důvěra v krátkodobý úspěch.

Rok 2025 zatím patří evropským akciím – a podle všeho také investorům, kteří drží ETF fondy zaměřené na zahraniční trhy. Společnost Vanguard, jeden z největších správců fondů na světě, eviduje zisk u 53 ze svých 93 ETF. Až deset z nich si připsalo dvouciferný procentní růst. Nejlépe si vede Vanguard FTSE Europe ETF [VGK], který za pět měsíců posílil o téměř 23 %. Tím se stal s přehledem nejvýkonnějším fondem Vanguardu pro rok 2025.Tento ETF sleduje vývoj indexu FTSE Developed Europe All Cap, čímž zajišťuje expozici vůči akciím napříč vyspělou Evropou. Aktuálně drží přes 1 200 různých pozic, přičemž pouze dvě firmy – SAP a Nestlé – přesahují v portfoliu podíl 2 %. Fond tak nabízí širokou a relativně vyváženou diverzifikaci. Co stojí za raketovým růstem VGK?Úspěch VGK nelze přičíst jedinému důvodu, ale spíše kombinaci několika příznivých okolností. Prvním faktorem je atraktivní ocenění evropských akcií. I po výrazném růstu činí průměrný poměr P/E jen 16,2, což je podstatně méně než 24,6 u ETF Vanguard S&P 500. Pro investory hledající „levnější“ trhy je Evropa lákavá alternativou.Další klíčovou roli hraje měnová politika Evropské centrální banky. S inflací v eurozóně na úrovni 1,9 % – pod cílovou hranicí ECB – se otevřel prostor pro snížení úrokových sazeb, což investoři historicky vítají. Kromě toho se zvýšily obranné výdaje v Evropě, což podpořilo růst v některých odvětvích akciového trhu.Nepřehlédnutelným vlivem je také nejistota v americké obchodní politice. Administrativa prezidenta Trumpa v roce 2025 zavedla vysoká cla na dovoz oceli a opakovaně pohrozila až 50% cly na veškeré evropské zboží. I když k jejich okamžitému uplatnění zatím nedošlo, investoři hledají stabilnější alternativy mimo USA – a právě VGK z toho významně těží.Jakou má ETF Vanguard FTSE Europe historii?Ačkoli letošní výsledky fondu vypadají působivě, je potřeba vidět širší kontext. Od svého založení v březnu 2005 dosáhl fond průměrného ročního výnosu 5,74 %, což jej v rámci portfolia Vanguardu řadí až na 57. místo. To ukazuje, že VGK historicky nepatřil mezi tahouny.Díky nízkému poměru nákladovosti ve výši 0,06 % si však fond zachovává atraktivitu pro dlouhodobé investory. Jeho diverzifikace a přístup k evropským blue-chip akciím z něj dělají vhodný nástroj pro globální diverzifikaci portfolia – a to i navzdory nepříznivé historické výkonnosti.Rizika a opatrnost jsou stále na místěNavzdory současné výkonnosti je vhodné k ETF Vanguard FTSE Europe přistupovat s mírou opatrnosti. Obchodní vztahy mezi USA a Evropou zůstávají napjaté a rozhodnutí prezidenta o clech na ocel může poškodit několik klíčových evropských společností. Kromě toho výsledky z minulosti nejsou zárukou budoucí výkonnosti a nelze spoléhat na to, že současné tempo růstu bude pokračovat i nadále.Pro investory, kteří chtějí do svého portfolia zařadit více než jen americké akcie, však může VGK představovat zajímavý doplněk. Jeho nízká nákladovost, diverzifikace a geografické zaměření jsou silnými stránkami. Přesto nejde o bezrizikovou investici – geopolitická nejistota a volatilita trhu zůstávají trvalými faktory, se kterými je třeba počítat.🐂💸 Bullionářovo suma sumárumVanguard FTSE Europe ETF zazářil jako nejúspěšnější fond Vanguardu v roce 2025 díky kombinaci atraktivního ocenění, poklesu úrokových sazeb v eurozóně a rostoucí poptávky po evropských akciích. Zatímco dosavadní výkonnost fondu je výjimečná, nelze ji automaticky promítnout do budoucnosti. Obchodní nejistota mezi USA a Evropou představuje riziko, stejně jako historicky průměrné výnosy fondu. Přesto VGK může být vhodnou volbou pro dlouhodobé investory, kteří hledají diverzifikaci mimo americký trh. Klíčem je rozumný přístup, nikoliv slepá důvěra v krátkodobý úspěch.