Goldman Sachs snižuje hodnocení MYR Group a zvyšuje hodnocení MasTec

Goldman Sachs upravil hodnocení dvou společností působících v odvětví energetických služeb v USA. Hodnocení společnosti MasTec zvýšil na „koupit“, zatímco hodnocení společnosti MYR Group snížil na „neutrální“. Ačkoli se očekává, že obě společnosti budou těžit z robustních výdajů na veřejné služby, Goldman Sachs vidí silnější potenciál pro revizi odhadů u společnosti MasTec díky významným novým příležitostem v oblasti výstavby potrubí. Podle Goldman Sachs je MasTec jako přední dodavatel potrubí v USA připraven na „silný nárůst objednávek“, přičemž sedm nových potrubí nedávno obdrželo konečné investiční rozhodnutí . Společnost nyní odhaduje „běžné tržby v segmentu potrubí do roku 2030 ve výši přibližně 2,5 mld. USD“, což představuje nárůst oproti předchozímu odhadu ve výši přibližně 2,0 mld. USD. Vzhledem k tomu, že potrubní infrastruktura je „segmentem s nejvyšší marží EBITDA“ společnosti MasTec, Goldman Sachs revidoval své odhady EBITDA na „+2 %/+8 %/+3 % nad konsensem FactSet pro roky 2025/2026/2027“. Kromě toho se očekává, že nové rámcové dohody „zlepší provozní viditelnost a marže v segmentu čisté energie“. Goldman Sachs zvýšil cílovou cenu pro MasTec na 195 USD. V případě MYR Group se Goldman Sachs domnívá, že „při současné ceně akcie odráží vysoký jednociferný růst tržeb CAGR do roku 2030, což je v souladu s našimi širšími očekáváními výdajů na veřejné služby“. Goldman Sachs uznává MYR Group jako „čistý prostředek k získání expozice SMID v oblasti přenosu a distribuce“, ale dává přednost „počkat na lepší viditelnost dalších faktorů ovlivňujících revizi odhadů“.