D.A. Davidson zvýšil cílovou cenu akcií společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) z 500 na 600 dolarů a potvrdil, že druhá největší společnost na světě je jeho nejlepším tipem mezi společnostmi s velkou tržní kapitalizací.
Broker uvádí jako klíčové faktory pro zvýšení cílové ceny udržitelný růst Azure a rozvíjející se infrastruktura Microsoftu, které společnost řadí mezi přední hyperscalery.
„Microsoft zůstává naší nejvýznamnější volbou mezi společnostmi s velkou tržní kapitalizací, protože díky růstu Azure rozšiřuje své vedoucí postavení v oblasti AI,“ napsal analytik Gil Luria a dodal, že „vyvážením rozšiřování datových center a odlehčováním výpočetní kapacity“ má Azure dobrou pozici k dalšímu získávání podílu na trhu při zachování marží.
Aby Microsoft zvládl rostoucí poptávku po AI, využívá pro krátkodobé přetížení výpočetních kapacit takzvané „neoclouds“, jako jsou Oracle (NYSE:ORCL) a CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV).
Na rozdíl od vlastních nebo pronajatých datových center jsou tyto služby strukturovány jako tříleté závazky, což umožňuje lépe plánovat rozšiřování infrastruktury.
Tento model umožňuje společnosti Microsoft udržovat přímé vztahy se zákazníky i v případě outsourcingu výpočetních kapacit, což je zvláště patrné u společnosti OpenAI, která přesunula rozsáhlé předběžné tréninkové úlohy do CoreWeave, zatímco poptávka po inferenci zůstává na Azure.
„Převedením této části pracovních úloh OpenAI na CRWV je Azure schopen zachovat opakující se poptávku po inferenci (na kterou má Microsoft právo první volby) a rozložit ji podle geografického původu poptávky,“ vysvětluje Luria.
V poznámce se uvádí, že toto nastavení podporuje krátkodobou i dlouhodobou ziskovost. Namísto nadměrných investic do výstavby nových datových center, které by mohly zatížit hrubé marže dlouhodobým odpisováním, Microsoft absorbuje zvýšené náklady na pronájem GPU jako provozní náklady.
D.A. Davidson zvýšil cílovou cenu akcií společnosti Microsoft z 500 na 600 dolarů a potvrdil, že druhá největší společnost na světě je jeho nejlepším tipem mezi společnostmi s velkou tržní kapitalizací.
Broker uvádí jako klíčové faktory pro zvýšení cílové ceny udržitelný růst Azure a rozvíjející se infrastruktura Microsoftu, které společnost řadí mezi přední hyperscalery.
„Microsoft zůstává naší nejvýznamnější volbou mezi společnostmi s velkou tržní kapitalizací, protože díky růstu Azure rozšiřuje své vedoucí postavení v oblasti AI,“ napsal analytik Gil Luria a dodal, že „vyvážením rozšiřování datových center a odlehčováním výpočetní kapacity“ má Azure dobrou pozici k dalšímu získávání podílu na trhu při zachování marží.
Aby Microsoft zvládl rostoucí poptávku po AI, využívá pro krátkodobé přetížení výpočetních kapacit takzvané „neoclouds“, jako jsou Oracle a CoreWeave Inc .
Na rozdíl od vlastních nebo pronajatých datových center jsou tyto služby strukturovány jako tříleté závazky, což umožňuje lépe plánovat rozšiřování infrastruktury.
Tento model umožňuje společnosti Microsoft udržovat přímé vztahy se zákazníky i v případě outsourcingu výpočetních kapacit, což je zvláště patrné u společnosti OpenAI, která přesunula rozsáhlé předběžné tréninkové úlohy do CoreWeave, zatímco poptávka po inferenci zůstává na Azure.
„Převedením této části pracovních úloh OpenAI na CRWV je Azure schopen zachovat opakující se poptávku po inferenci a rozložit ji podle geografického původu poptávky,“ vysvětluje Luria.
V poznámce se uvádí, že toto nastavení podporuje krátkodobou i dlouhodobou ziskovost. Namísto nadměrných investic do výstavby nových datových center, které by mohly zatížit hrubé marže dlouhodobým odpisováním, Microsoft absorbuje zvýšené náklady na pronájem GPU jako provozní náklady.
