Oživení společnosti Chipotle nabírá po náročném prvním pololetí na obrátkách.
BMO vidí obrat v tržbách. Po dvou čtvrtletích poklesu naznačují současné týdenní tržby potenciální růst o více než 3 % v druhé polovině roku, který bude podpořen snazším srovnáním, časově omezenými nabídkami a marketingovými akcemi. Tým sice zachovává opatrné odhady, ale pokud se zrychlí návrat do kanceláří nebo se zlepší politická situace, jsou pozitivní překvapení pravděpodobná. Hodnota společnosti Chipotle zůstává atraktivní, což ji do jisté míry chrání před ekonomickými výkyvy.
Marže by se měly do podzimu stabilizovat. Po 150 bazických bodech deleverage na začátku roku 2025 by marže restaurací mohly ve třetím čtvrtletí stagnovat a ve čtvrtém čtvrtletí vzrůst o 50 bazických bodů, jak budou klesat náklady na porcování a zlepšovat se prodejní páka. Hliníkové clo může být nepříjemné, ale cenová síla a zvýšení efektivity poskytují nárazníky. Ano, nedávný 11% nárůst akcií znamená, že společnost zaostává za většinou konkurentů v odvětví restaurací od začátku roku, ale BMO se domnívá, že návrat k historickému P/E Chipotle je oprávněný – dynamika se zvyšuje tam, kde je to důležité. Toto zlepšení hodnocení se netýká očekávaného oslabení ve 2. čtvrtletí, ale výhledu do budoucna.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
