Akcie s vysokými dividendami a výběr akcií od Goldman Sachs

Očekává se, že tyto akcie s vysokými dividendami porostou, přičemž analytici jedné z nich přisuzují 60% růst

Údaje zveřejněné minulý týden ukázaly, že spotřebitelská inflace v USA v lednu vzrostla o 0,5 % a oproti předchozímu roku se zvýšila o 6,4 %, což je větší nárůst, než se očekávalo. Několik řečníků z Fedu po zveřejnění údajů naznačilo další zvyšování úrokových sazeb.

„Inflace, která je podle řady jestřábích řečníků ‚příliš vysoká‘, což naráží nejen na nutnost dalšího zvyšování sazeb, ale vyžaduje, aby sazby byly zvýšeny po delší dobu, znamená, že jestřábí Fed není ‚větřík plující kolem‘,“ uvedl v pondělní poznámce Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení banky Mizuho. Upozornil také na to, že výnosy státních dluhopisů od začátku února výrazně vzrostly.

Které společnosti by tedy mohly být v tomto prostředí dobrou sázkou? Server CNBC Pro provedl v indexech S&P 500 a MSCI World na platformě Factset screening akcií s vysokým výnosem, které jsou oblíbené u analytiků.

Screening stanovil následující kritéria:

Dividendový výnos vyšší než 5 %;
Potenciální růst cílové ceny o více než 10 %;
Pozitivní očekávání růstu zisku na akcii v letošním roce;
nákupní hodnocení od nejméně 40 % analytiků.

Na obrazovce se objevila řada energetických společností, například americká EOG Resources a australská Origin Energy.

Kanadská společnost Pembina Pipeline Corporation, stejně jako EOG Resources (EOG), nabízely vysoké dividendové výnosy ve výši téměř 7 %, resp. téměř 6 %. U obou se rovněž očekává vysoký růst zisků v budoucnu, přičemž u společnosti Pembina se předpokládá 146 % a u společnosti EOG 62 %. Analytici také společnosti EOG přisuzují průměrný potenciál růstu ve výši téměř 32 %.

Bonusem je, že energetický sektor, který v loňském roce překonal výkonnost indexu S&P 500 o 78 %, by mohl mít dobrý rok i v roce 2023. Podle analytiků bude ceny ropy v blízké budoucnosti tlačit vzhůru několik klíčových faktorů.

Britská banka NatWest Group vynikala na obrazovce tím, že střílela na všechny válce: Banka má nejvyšší výnos na seznamu (12 %) a 65% nákupní hodnocení od analytiků, kteří jí dávají více než 30% růst. Má také slušný očekávaný růst zisku ve výši 33 %.

Pozoruhodně vysoký dividendový výnos ve výši 8,5 % a téměř 60% potenciální růst měla také společnost SITC International Holdings, která je kótovaná na burze v Hongkongu.

„Pojistit se proti nejhoršímu“: Goldman Sachs vybírá akcie pro měkké – a tvrdé – ekonomické přistání

Investoři jsou nervózní poté, co americké akcie tři týdny po sobě klesaly, což signalizuje možnost vyšších úrokových sazeb po delší dobu, než se očekávalo.

Výnosy šestiměsíčních a jednoletých státních dluhopisů v pátek uzavřely na úrovni 5 % díky několika zveřejněným ekonomickým údajům z minulého týdne, které ukazovaly na silnou americkou ekonomiku.

Růst výnosů dluhopisů vede ke zvýšení nákladů na půjčky pro společnosti, což zvyšuje tlak na pokles akcií.

I přes toto náročné prostředí zůstává Goldman Sachs optimistická a očekává „měkké přistání“ americké ekonomiky. V tomto scénáři je inflace pod kontrolou, maximálně s mírnou recesí.

Přesto investiční banka svým klientům doporučuje: V komentáři zveřejněném 17. února banka doporučuje svým klientům: „Očekávejte to nejlepší (měkké přistání), ale pojistěte se proti tomu nejhoršímu (tvrdé přistání)“.

„Naše doporučení [pro akcie] se řídí růstem, inflací, zisky, maržemi a sazbami,“ uvedla banka v poznámce nazvané „Kam nyní investovat“.

Výběr akcií pro „měkké přistání“
Aby investoři v případě scénáře „měkkého přistání“ zachytili růst, měli by podle banky z Wall Street vlastnit akcie, které mohou těžit ze zpomalujícího se inflačního prostředí.

Následují první čtyři akcie, které banka Goldman Sachs zařadila do svého „portfolia měkkého přistání“. Banka tento seznam popisuje jako „cyklické opozdilce s nízkým oceněním a silnou rozvahou“ na indexu Russell 3000.

Goldman Sachs vybral například Teslu (TSLA), Garmin (GRMN), společnost vyrábějící GPS technologie, Mohawk Industries (MHK), světového výrobce podlahových krytin, a TopBuild (BLD), dodavatele izolací a stavebních materiálů.

Analytici Goldman Sachs očekávají v příštích 12 měsících růst zisku na akcii o 5 % u společnosti Tesla a o 7 % u společnosti Garmin, zatímco u indexu S&P 500 je to 1 %.

Výběr akcií s „tvrdým přistáním“
Ačkoli se nejedná o základní scénář banky, Goldman Sachs také poskytl investorům „hard-landing portfolio“ společností Russell 1000 s „nízkým oceněním, silnou rozvahou a dividendovým výnosem“.

Na tomto seznamu se na předních místech umístili videoherní giganti Activision Blizzard (ATVI) a Electronic Arts (EA) spolu s maloobchodními společnostmi Home Depot (HD) a Lowe’s Companies (LOW).

Banka na Wall Street také klientům doporučila, aby vlastnili společnosti s odolnými maržemi, protože se očekává, že v případě hospodářského poklesu lépe obstojí. Dodala, že investoři by se měli vyhnout akciím se zranitelnými maržemi, zejména pokud existuje možnost, že by se nedávný pokles snižování nákladů a výdajů mohl zvrátit.

Goldman Sachs již dříve předpověděla, že index S&P 500 zakončí rok na stejné úrovni, na které ho zahájil – 4 000, což pro rok 2023 představuje výnos 0 %. V pátek skončil na úrovni 4 079,09.