Vyplatí se dlouhodobě investovat do společnosti Rivian?

Nyní to ale vypadá, že se u inovativní společnosti konečně začíná blýskat na lepší časy.

Ještě před pár lety se zdálo, že akcie elektromobilů nemohou dopadnout špatně. Investoři se hrnuli do odvětví elektromobilů, protože na veřejný trh vstoupila řada nových společností.

Společnost Rivian Automotive (RIVN) byla součástí nové kohorty elektromobilů, která upoutala pozornost investorů, když koncem roku 2021 vstoupila na burzu. Od té doby však cena jejích akcií klesla o ohromujících 84 %.

Investoři (a potenciální investoři) společnosti Rivian se oprávněně ptají, kam společnost právě teď směřuje v situaci vysoké inflace, rostoucích nákladů na materiály pro elektromobily a potenciální recese na obzoru.

Kam se tedy Rivian v příštích letech dostane? Podívejme se na to blíže.

Společnost Rivian má za sebou několik těžkých let. Nejprve se společnost musela vypořádat s nedostatkem v dodavatelském řetězci a rostoucími náklady na materiál pro elektromobily, což zpomalilo výrobu vozidel a zvýšilo provozní náklady. Oba tyto problémy vedly k tomu, že Rivian musel zvýšit cenu svých vozidel a vyrábět jich méně. V loňském roce Rivian výrazně zvýšil cenu svých modelů R1T truck a R1S SUV a společnost zcela vyřadila základní verze obou modelů.

Kromě vyšších nákladů Rivian nesplnil svůj cíl vyrobit v roce 2022 25 000 vozů a nedosáhl na něj o 663 vozů. To se nemusí zdát jako velké nesplnění, ale je to mnohem méně než původní odhad společnosti Rivan při jejím vstupu na burzu, který uváděl, že do konce roku 2022 vyrobí 50 000 vozidel.

Finanční výsledky společnosti za třetí čtvrtletí ukazují, že Rivanu sice rostou tržby, ale zároveň se prohlubují ztráty.

Tržby v tomto čtvrtletí činily 536 milionů dolarů, což je oproti předchozímu čtvrtletí v podstatě nulový obrat, protože Rivian v té době teprve začal vyrábět vozidla. Čistá ztráta společnosti činila v posledním čtvrtletí 1,7 miliardy dolarů, což je více než ztráta 1,2 miliardy dolarů ve třetím čtvrtletí roku 2021.

Rivian však není jediným malým začínajícím výrobcem elektromobilů, který prodělává a potýká se s problémy s výrobou. A přestože společnost v uplynulém roce zažila krkolomnou jízdu, existuje několik náznaků, které naznačují, že by se mohlo blýskat na lepší časy.

Nejprve si řekněme pár špatných zpráv.

Průzkum, který nedávno provedla společnost KPMG, ukázal, že 76 % vedoucích pracovníků v automobilovém průmyslu se obává, že rostoucí inflace a vysoké úrokové sazby by mohly v příštích několika letech zpomalit zavádění elektromobilů.

To není pro začínající elektromobily, jako je Rivian, nic dobrého, stejně jako skutečnost, že podle agentury BloombergNEF se očekává, že náklady na baterie začnou klesat až v roce 2024.

S ohledem na tyto dvě věci a na hrozící potenciální recesi mohou investoři pravděpodobně očekávat, že akcie společnosti Rivian budou v nejbližší době nadále volatilní.

Existují však i důvody k optimismu, pokud jde o dlouhodobý potenciál společnosti Rivian na trhu s elektromobily.

Zaprvé, výroba společnosti Rivian rychle roste. Společnost sice nedosáhla svého cíle pro rok 2022, ale výroba vozidel přesto rostla rychlým tempem z pouhých 1 015 vyrobených vozidel ve 4. čtvrtletí roku 2021 na 10 020 vyrobených vozidel ve stejném období roku 2022.

Kromě toho by společnost Rivian měla být schopna pokračovat v růstu své výroby i v následujících letech, protože problémy s dodavatelským řetězcem se zmírní. Společnost také plánuje v roce 2026 zprovoznit nový závod, který pomůže vyrábět menší platformu vozů R2.

V příštích letech mohou investoři také očekávat, že Rivian bude dodávat více svých elektrických dodávek také pro Amazon. Společnost má objednávku na výrobu 100 000 dodávek pro giganta v oblasti elektronického obchodu a již v červenci dodala první várku těchto vozidel.

Společnosti Rivian a Amazon uvedly, že celá zakázka bude dokončena do roku 2030, což znamená, že výroba se bude v příštích několika letech dále zvyšovat.

Společnost Rivian nyní stále prodělává, ale pokud se jí podaří pokračovat v navyšování výroby, pak si myslím, že by mohla být dobrou dlouhodobou sázkou.

Vedení společnosti Rivian uvedlo, že má dostatek peněz na to, aby si udrželo financování až do roku 2025, což znamená, že investoři se zatím nemusí příliš obávat ztrát společnosti.

A přestože příštích několik let bude jistě náročných, společnost Rivian dokázala, že dokáže zvýšit výrobu i v těžkých dobách a dodávat kvalitní elektromobily jak svým individuálním zákazníkům, tak velkým klientům, jako je například Amazon.

Investoři, kteří chtějí otevřít malou pozici u začínajícího výrobce elektromobilů, mohou do společnosti Rivian vložit trochu peněz. Poměr ceny k prodejům společnosti ve výši 13 není zrovna levný, ale je mnohem levnější než poměr P/S výrobce elektromobilů Lucid Group ve výši 33.