Výrobce elektromobilů má za sebou náročný rok, který provázely zpoždění výroby v Číně, reakce na akvizici společnosti Twitter Inc. šéfem Elonem Muskem a vyložení vlastních akcií Tesly v hodnotě desítek miliard dolarů. Investoři se zklamali z akcií, které zažily svůj nejhorší rok v roce 2022.
Nic z toho však neodradilo analytiky, kteří společnost sledují. Podle společnosti FactSet má totiž 64 % analytiků pokrývajících společnost Tesla pro její akcie hodnocení „buy“ nebo „overweight“. To je podle poskytovatele údajů nejvyšší podíl od konce roku 2014.
Analytici mají pro akcie Tesla Inc. (TSLA) medián cílové ceny 194 USD. Akcie Tesla v pondělí uzavřely na 143,75 USD, tedy 26 % pod touto úrovní.
Investoři a analytici se blíže seznámí s tím, jak si Tesla vedla v posledních třech měsících roku, ve středu, kdy společnost oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí.
Proč jsou analytici tak optimističtí ohledně vyhlídek společnosti Tesla?
Stručnou odpovědí je, že mnozí věří, že Tesla přes všechny své kontroverze zůstává nejdominantnějším hráčem v odvětví elektromobilů.
Podle společnosti Motor Intelligence, která se zabývá průzkumem trhu, prodej elektromobilů v USA v loňském roce prudce vzrostl, i když celkový prodej automobilů v USA klesl o 8 %. Přestože starší automobilky jako Ford Motor Co., General Motors Co. a Hyundai Motor Co. v posledních letech uvedly na trh více vlastních elektrických modelů, za společností Tesla stále zaostávají. Podle společnosti Motor Intelligence představovala společnost pana Muska 65 % elektrických automobilů prodaných v USA v loňském roce.
Zdroj: Getty Images
„Navzdory snížení odhadů a ohlášenému snížení výroby se nadále domníváme, že [Tesla] má nejlepší pozici jako výrobce elektromobilů v blízkém i dlouhodobém horizontu,“ uvedl v prosincové zprávě o společnosti Ben Kallo, hlavní analytik společnosti Baird.
Jiní analytici se domnívají, že vzhledem k potenciálu dalšího růstu akcie příliš klesly.
Analytici společnosti Wedbush Securities Daniel Ives a John Katsingris v lednovém sdělení napsali, že akcie Tesly jsou „značně přeprodané“.
Nedávné snížení cen společnosti Tesla může pomoci zvýšit poptávku po jejích vozidlech na klíčových trzích, jako je Čína, uvedl pan Ives v samostatné poznámce. Analytik, který provedl průzkum mezi 500 kupci elektromobilů v Číně, uvedl, že téměř 70 % respondentů uvedlo, že si s větší pravděpodobností koupí Teslu Model Y kvůli nižším cenám.
Snížení cen „bylo úspěchem hned na začátku“, uvedl.
Přesto i ti, kteří věří v dominanci společnosti Tesla v odvětví elektromobilů, varují, že její akcie nejsou v bezpečí.
Zdroj: Getty Images
Stejně jako mnoho jiných růstových akcií i Tesla během pandemie prudce rostla, aby se loni propadla poté, co zrychlující se inflace přiměla Federální rezervní systém k rychlému zvýšení úrokových sazeb. V posledních několika týdnech však investoři začali více doufat, že se Fed do druhé poloviny roku přeorientuje ze zvyšování sazeb na jejich snižování. To podpořilo návrat mnoha růstových akcií – včetně Tesly. Akcie sice stále výrazně klesly oproti svému maximu z roku 2021, ale v letošním roce vzrostly o 17 % ve srovnání se ziskem 4,7 % indexu S&P 500.
Skeptičtí investoři varovali, že trhu hrozí zvrat, pokud se ukáže, že inflace je trvalejší, než se očekávalo, a Fed bude déle udržovat přísnou měnovou politiku.
Mnozí ekonomové se také domnívají, že Spojené státy pravděpodobně ještě letos vstoupí do recese. Rostoucí úrokové sazby v kombinaci s hospodářským poklesem pravděpodobně utlumí spotřebitelské výdaje, uvedli v lednovém sdělení analytici Mizuho Securities USA LLC. (Tým přesto ponechal na akciích rating „koupit“ s odkazem na své přesvědčení, že Tesla bude v dlouhodobém horizontu i nadále globálním lídrem v odvětví elektromobilů).
Tesla také čelí riziku, že kontroverze ohledně Muskova jednání na Twitteru bude i nadále představovat hlavní překážku pro její akcie, uvedli analytici společnosti Oppenheimer & Co. v prosincové zprávě.
Zdroj: Shutterstock
Analytici, kteří snížili své hodnocení Tesly z „outperform“ na „perform“, se odvolávají na odpor inzerentů a uživatelů Twitteru po Muskově převzetí této sociální mediální platformy.
Technologická zdatnost společnosti může být „převážena negativní publicitou, která povede k další volatilitě“, varovali analytici.
Varovné poznámky příliš neoslabily nadšení dlouholetých investorů do společnosti Tesla.
„Jsme ohledně Tesly tak optimističtí jako nikdy předtím,“ řekla ve čtvrtek na webináři zakladatelka ARK Investment ManagementCathie Woodová. Tesla je třetím největším podílem ve vlajkovém fondu ARK Innovation Fund paní Woodové, který investuje do společností, jež jsou podle ní v čele „převratných inovací“ ve svých odvětvích.
Dodala, že podle jejího názoru by akcie společnosti Tesla mohly v příštích pěti letech vzrůst až pětinásobně.
Téměř dvě třetiny analytiků mají na Teslu pozitivní názor, což je nejvyšší podíl od roku 2014.
Výrobce elektromobilů má za sebou náročný rok, který provázely zpoždění výroby v Číně, reakce na akvizici společnosti Twitter Inc. šéfem Elonem Muskem a vyložení vlastních akcií Tesly v hodnotě desítek miliard dolarů. Investoři se zklamali z akcií, které zažily svůj nejhorší rok v roce 2022.
Nic z toho však neodradilo analytiky, kteří společnost sledují. Podle společnosti FactSet má totiž 64 % analytiků pokrývajících společnost Tesla pro její akcie hodnocení "buy" nebo "overweight". To je podle poskytovatele údajů nejvyšší podíl od konce roku 2014.
Analytici mají pro akcie Tesla Inc. (TSLA) medián cílové ceny 194 USD. Akcie Tesla v pondělí uzavřely na 143,75 USD, tedy 26 % pod touto úrovní.
Investoři a analytici se blíže seznámí s tím, jak si Tesla vedla v posledních třech měsících roku, ve středu, kdy společnost oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí.
Proč jsou analytici tak optimističtí ohledně vyhlídek společnosti Tesla?
Stručnou odpovědí je, že mnozí věří, že Tesla přes všechny své kontroverze zůstává nejdominantnějším hráčem v odvětví elektromobilů.
Podle společnosti Motor Intelligence, která se zabývá průzkumem trhu, prodej elektromobilů v USA v loňském roce prudce vzrostl, i když celkový prodej automobilů v USA klesl o 8 %. Přestože starší automobilky jako Ford Motor Co., General Motors Co. a Hyundai Motor Co. v posledních letech uvedly na trh více vlastních elektrických modelů, za společností Tesla stále zaostávají. Podle společnosti Motor Intelligence představovala společnost pana Muska 65 % elektrických automobilů prodaných v USA v loňském roce.
Zdroj: Getty Images
"Navzdory snížení odhadů a ohlášenému snížení výroby se nadále domníváme, že [Tesla] má nejlepší pozici jako výrobce elektromobilů v blízkém i dlouhodobém horizontu," uvedl v prosincové zprávě o společnosti Ben Kallo, hlavní analytik společnosti Baird.
Jiní analytici se domnívají, že vzhledem k potenciálu dalšího růstu akcie příliš klesly.
Analytici společnosti Wedbush Securities Daniel Ives a John Katsingris v lednovém sdělení napsali, že akcie Tesly jsou "značně přeprodané".
Nedávné snížení cen společnosti Tesla může pomoci zvýšit poptávku po jejích vozidlech na klíčových trzích, jako je Čína, uvedl pan Ives v samostatné poznámce. Analytik, který provedl průzkum mezi 500 kupci elektromobilů v Číně, uvedl, že téměř 70 % respondentů uvedlo, že si s větší pravděpodobností koupí Teslu Model Y kvůli nižším cenám.
Snížení cen "bylo úspěchem hned na začátku", uvedl.
Přesto i ti, kteří věří v dominanci společnosti Tesla v odvětví elektromobilů, varují, že její akcie nejsou v bezpečí.
Zdroj: Getty Images
Stejně jako mnoho jiných růstových akcií i Tesla během pandemie prudce rostla, aby se loni propadla poté, co zrychlující se inflace přiměla Federální rezervní systém k rychlému zvýšení úrokových sazeb. V posledních několika týdnech však investoři začali více doufat, že se Fed do druhé poloviny roku přeorientuje ze zvyšování sazeb na jejich snižování. To podpořilo návrat mnoha růstových akcií - včetně Tesly. Akcie sice stále výrazně klesly oproti svému maximu z roku 2021, ale v letošním roce vzrostly o 17 % ve srovnání se ziskem 4,7 % indexu S&P 500.
Skeptičtí investoři varovali, že trhu hrozí zvrat, pokud se ukáže, že inflace je trvalejší, než se očekávalo, a Fed bude déle udržovat přísnou měnovou politiku.
Mnozí ekonomové se také domnívají, že Spojené státy pravděpodobně ještě letos vstoupí do recese. Rostoucí úrokové sazby v kombinaci s hospodářským poklesem pravděpodobně utlumí spotřebitelské výdaje, uvedli v lednovém sdělení analytici Mizuho Securities USA LLC. (Tým přesto ponechal na akciích rating "koupit" s odkazem na své přesvědčení, že Tesla bude v dlouhodobém horizontu i nadále globálním lídrem v odvětví elektromobilů).
Tesla také čelí riziku, že kontroverze ohledně Muskova jednání na Twitteru bude i nadále představovat hlavní překážku pro její akcie, uvedli analytici společnosti Oppenheimer & Co. v prosincové zprávě.
Zdroj: Shutterstock
Analytici, kteří snížili své hodnocení Tesly z "outperform" na "perform", se odvolávají na odpor inzerentů a uživatelů Twitteru po Muskově převzetí této sociální mediální platformy.
Technologická zdatnost společnosti může být "převážena negativní publicitou, která povede k další volatilitě", varovali analytici.
Varovné poznámky příliš neoslabily nadšení dlouholetých investorů do společnosti Tesla.
"Jsme ohledně Tesly tak optimističtí jako nikdy předtím," řekla ve čtvrtek na webináři zakladatelka ARK Investment Management Cathie Woodová. Tesla je třetím největším podílem ve vlajkovém fondu ARK Innovation Fund paní Woodové, který investuje do společností, jež jsou podle ní v čele "převratných inovací" ve svých odvětvích.
Dodala, že podle jejího názoru by akcie společnosti Tesla mohly v příštích pěti letech vzrůst až pětinásobně.
