Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost, která nabízí digitální bankovní služby

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost, která nabízí digitální bankovní služby

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Která akcie ze světa polovodičů je lepší pro vaše portfolio: Micron vs. TSMC

Společnosti Micron Technology (MU) a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) jsou považovány za hvězdy polovodičového sektoru.

Michal Kmeť Autor: Michal Kmeť
16 února, 2023
5 min. čtení
Zdroj: Getty Images

Zdroj: Getty Images

5 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Micron je jedním z největších světových výrobců paměťových čipů DRAM a NAND, zatímco TSMC je největším a nejpokročilejším smluvním výrobcem čipů na světě.

Obě akcie uzavřely 14. ledna 2022 na svých historických maximech. Býci tehdy věřili, že globální poptávka po čerstvých čipech bude i nadále převyšovat dostupnou nabídku, protože přicházejí nová zařízení 5G, spotřebitelé kupují více počítačů, výrobci automobilů vyvíjejí pokročilejší vozidla a datová centra modernizují svůj hardware, aby mohla zpracovávat více úloh založených na cloudu a umělé inteligenci.

To se však nestalo. Namísto toho začal cyklický pokles, když se na trhu po pandemii propadl prodej osobních počítačů, cyklus modernizace 5G se zastavil a rostoucí sazby a další makroekonomické faktory donutily provozovatele datových center snížit náklady. Nedostatek čipů se rychle změnil v jejich nadbytek a mnoho výrobců čipů narychlo omezilo výrobu, aby se s tímto zpomalením vyrovnali.

Zdroj: Getty Images

Proto se Micron a TSMC (jak je společnost často nazývána) nyní obchodují 38 %, resp. 30 % pod svými historickými maximy. Měli byste si koupit některou z těchto neoblíbených akcií čipů jako „hru na obrat“ v roce 2023 a později?

Rozdíly mezi společnostmi Micron a TSMC

Jejich základní obchodní modely jsou velmi odlišné. Obě společnosti vyrábějí vlastní čipy ve vlastních slévárnách, ale Micron pouze vyvíjí, vyrábí a prodává své vlastní čipy. TSMC žádné vlastní čipy nevyvíjí, pouze vyrábí čipy pro výrobce čipů „bez továrny“, jako jsou Apple a AMD.

Advertisement

V posledním čtvrtletí společnost Micron dosáhla 69 % svých příjmů z čipů DRAM a 27 % z čipů NAND. Zbývající 4 % připadají na ostatní typy pamětí. Společnost Micron je z hlediska celkových příjmů na třetím místě na trhu pamětí DRAM a na pátém místě na trhu pamětí NAND, ale vyrábí menší, hustší a energeticky úspornější čipy než její větší konkurenti.

Zdroj: Getty Images

Společnost TSMC dosáhla v posledním čtvrtletí 42 % svých příjmů z trhu vysoce výkonných počítačů. Dalších 38 % pocházelo z trhu s chytrými telefony, kde je největším zákazníkem společnost Apple, a 14 % z automobilového průmyslu a internetu věcí (IoT). Zbývajících 6 % pochází z digitální spotřební elektroniky a dalších menších trhů. Stejně jako Micron vyrábí TSMC menší a pokročilejší čipy než všichni konkurenční smluvní výrobci čipů.

Micron a TSMC si navzájem nekonkurují, ale oba konkurují společnosti Samsung. Paměťová divize společnosti Samsung vede na trzích DRAM a NAND, kde soupeří se společností Micron, zatímco její slévárenská divize soupeří s TSMC.


Která společnost roste rychleji?

Tržby společnosti Micron vzrostly ve fiskálním roce 2022 (který skončil v září loňského roku) o 11 % a její upravený zisk na akcii vzrostl o 38 %. To znamená zpomalení oproti 29% růstu tržeb a 114% růstu upraveného zisku na akcii ve fiskálním roce 2021.

Růst společnosti Micron se ochladil, protože se potýkala s klesajícím prodejem osobních počítačů, slabším prodejem chytrých telefonů, nepříznivými makroekonomickými podmínkami pro datová centra a občasnými výlukami v Číně. Její tržby již v posledních dvou po sobě jdoucích čtvrtletích meziročně poklesly a očekává, že toto zmírnění bude přetrvávat po celý zbytek roku.

Zdroj: Unsplash

Společnost Micron očekává, že rovnováha mezi nabídkou a poptávkou se obnoví v druhé polovině kalendářního roku 2023, ale i tak letos propustí 10 % zaměstnanců a sníží kapitálové výdaje o 40 %, aby stabilizovala své marže. Analytici očekávají, že její tržby za celý rok klesnou o 46 %, protože vykáže čistou ztrátu. Ve fiskálním roce 2024 se však očekává, že její tržby vzrostou o 43 %, protože se vrátí k ziskovosti.

Tržby společnosti TSMC v roce 2022 vzrostly o 43 % a zisk na akcii o 70 %. To představuje zrychlení oproti roku 2021, kdy její příjmy vzrostly o 19 % a zisk o 15 %.

Růst společnosti se zrychlil, protože přední světoví výrobci čipů bez továrny v průběhu roku stále zvyšovali výrobu vyšších 5nm a 7nm čipů (které tvořily více než polovinu jejích příjmů). V letošním roce však analytici očekávají, že její tržby vzrostou pouze o 2 %, zatímco její zisk klesne o 14 %. Toto zpomalení lze přičíst cyklickým protivětrům (zejména na trzích osobních počítačů a chytrých telefonů), které konečně dohánějí její zakázky.

Společnost TSMC očekává, že trh s polovodiči dosáhne svého dna v první polovině roku 2023 a v druhé polovině roku se postupně zotaví. Toto oživení bude pravděpodobně způsobeno snahou o vývoj ještě menších čipů, které využívají špičkové 3nm uzly společnosti TSMC. Analytici proto stále očekávají, že tržby a zisk společnosti TSMC v roce 2024 vzrostou o 20 %, resp. 22 %.


Zdroj: Shutterstock

Lepší koupě: TSMC

Micron a TSMC jsou oba solidní polovodiče, ale TSMC je větší, lépe diverzifikovaná, méně cyklická a generuje stabilnější růst. Navíc je stále levná na úrovni 16násobku budoucích zisků a šestinásobku letošních tržeb. Micron se obchoduje za čtyřnásobek letošních tržeb, ale nelze jej ocenit správným poměrem ceny a zisku, dokud nebude opět generovat stabilní zisky. Pokud si tedy nyní můžete vybrat pouze jednu z těchto polovodičových akcií, je TSMC jednoznačně lepší koupí.

Micron je jedním z největších světových výrobců paměťových čipů DRAM a NAND, zatímco TSMC je největším a nejpokročilejším smluvním výrobcem čipů na světě.Obě akcie uzavřely 14. ledna 2022 na svých historických maximech. Býci tehdy věřili, že globální poptávka po čerstvých čipech bude i nadále převyšovat dostupnou nabídku, protože přicházejí nová zařízení 5G, spotřebitelé kupují více počítačů, výrobci automobilů vyvíjejí pokročilejší vozidla a datová centra modernizují svůj hardware, aby mohla zpracovávat více úloh založených na cloudu a umělé inteligenci.To se však nestalo. Namísto toho začal cyklický pokles, když se na trhu po pandemii propadl prodej osobních počítačů, cyklus modernizace 5G se zastavil a rostoucí sazby a další makroekonomické faktory donutily provozovatele datových center snížit náklady. Nedostatek čipů se rychle změnil v jejich nadbytek a mnoho výrobců čipů narychlo omezilo výrobu, aby se s tímto zpomalením vyrovnali.Proto se Micron a TSMC nyní obchodují 38 %, resp. 30 % pod svými historickými maximy. Měli byste si koupit některou z těchto neoblíbených akcií čipů jako „hru na obrat“ v roce 2023 a později?Jejich základní obchodní modely jsou velmi odlišné. Obě společnosti vyrábějí vlastní čipy ve vlastních slévárnách, ale Micron pouze vyvíjí, vyrábí a prodává své vlastní čipy. TSMC žádné vlastní čipy nevyvíjí, pouze vyrábí čipy pro výrobce čipů „bez továrny“, jako jsou Apple a AMD.V posledním čtvrtletí společnost Micron dosáhla 69 % svých příjmů z čipů DRAM a 27 % z čipů NAND. Zbývající 4 % připadají na ostatní typy pamětí. Společnost Micron je z hlediska celkových příjmů na třetím místě na trhu pamětí DRAM a na pátém místě na trhu pamětí NAND, ale vyrábí menší, hustší a energeticky úspornější čipy než její větší konkurenti.Společnost TSMC dosáhla v posledním čtvrtletí 42 % svých příjmů z trhu vysoce výkonných počítačů. Dalších 38 % pocházelo z trhu s chytrými telefony, kde je největším zákazníkem společnost Apple, a 14 % z automobilového průmyslu a internetu věcí . Zbývajících 6 % pochází z digitální spotřební elektroniky a dalších menších trhů. Stejně jako Micron vyrábí TSMC menší a pokročilejší čipy než všichni konkurenční smluvní výrobci čipů.Micron a TSMC si navzájem nekonkurují, ale oba konkurují společnosti Samsung. Paměťová divize společnosti Samsung vede na trzích DRAM a NAND, kde soupeří se společností Micron, zatímco její slévárenská divize soupeří s TSMC.Tržby společnosti Micron vzrostly ve fiskálním roce 2022 o 11 % a její upravený zisk na akcii vzrostl o 38 %. To znamená zpomalení oproti 29% růstu tržeb a 114% růstu upraveného zisku na akcii ve fiskálním roce 2021.Růst společnosti Micron se ochladil, protože se potýkala s klesajícím prodejem osobních počítačů, slabším prodejem chytrých telefonů, nepříznivými makroekonomickými podmínkami pro datová centra a občasnými výlukami v Číně. Její tržby již v posledních dvou po sobě jdoucích čtvrtletích meziročně poklesly a očekává, že toto zmírnění bude přetrvávat po celý zbytek roku.Společnost Micron očekává, že rovnováha mezi nabídkou a poptávkou se obnoví v druhé polovině kalendářního roku 2023, ale i tak letos propustí 10 % zaměstnanců a sníží kapitálové výdaje o 40 %, aby stabilizovala své marže. Analytici očekávají, že její tržby za celý rok klesnou o 46 %, protože vykáže čistou ztrátu. Ve fiskálním roce 2024 se však očekává, že její tržby vzrostou o 43 %, protože se vrátí k ziskovosti.Tržby společnosti TSMC v roce 2022 vzrostly o 43 % a zisk na akcii o 70 %. To představuje zrychlení oproti roku 2021, kdy její příjmy vzrostly o 19 % a zisk o 15 %.Růst společnosti se zrychlil, protože přední světoví výrobci čipů bez továrny v průběhu roku stále zvyšovali výrobu vyšších 5nm a 7nm čipů . V letošním roce však analytici očekávají, že její tržby vzrostou pouze o 2 %, zatímco její zisk klesne o 14 %. Toto zpomalení lze přičíst cyklickým protivětrům , které konečně dohánějí její zakázky.Společnost TSMC očekává, že trh s polovodiči dosáhne svého dna v první polovině roku 2023 a v druhé polovině roku se postupně zotaví. Toto oživení bude pravděpodobně způsobeno snahou o vývoj ještě menších čipů, které využívají špičkové 3nm uzly společnosti TSMC. Analytici proto stále očekávají, že tržby a zisk společnosti TSMC v roce 2024 vzrostou o 20 %, resp. 22 %.Micron a TSMC jsou oba solidní polovodiče, ale TSMC je větší, lépe diverzifikovaná, méně cyklická a generuje stabilnější růst. Navíc je stále levná na úrovni 16násobku budoucích zisků a šestinásobku letošních tržeb. Micron se obchoduje za čtyřnásobek letošních tržeb, ale nelze jej ocenit správným poměrem ceny a zisku, dokud nebude opět generovat stabilní zisky. Pokud si tedy nyní můžete vybrat pouze jednu z těchto polovodičových akcií, je TSMC jednoznačně lepší koupí.
Tagy: AkciečipyMicrontsmcUSA

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      09:48

      EBRD opět zhoršila výhled růstu české ekonomiky, letos čeká růst o 1,6 %

      09:36

      Společnost Honda zaznamenala pokles celoročního zisku o 59 % kvůli americkým clům

      09:24

      Japonská SoftBank Group vykázala ve 4. čtvrtletí zisk 3,5 miliardy dolarů a překonala odhady

      09:12

      Goldman Sachs snižuje pravděpodobnost recese v USA ze 45 % na 35 % kvůli optimismu ohledně obchodního příměří

      09:00

      Čína ruší zákaz dodávek Boeingů po uvolnění obchodních vztahů s USA

      08:48

      Kryptoinvestor Animoca Brands se chystá vstoupit na burzu v USA

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Akcie Alibaba prudce stoupají. Nejde jen o obchodní dohodu s Čínou

      12 května, 2025

      Akcie čínské technologické společnosti Alibaba Group v pondělí zaznamenaly výrazný růst, a to nejen díky obchodnímu uvolnění mezi Spojenými státy...

      Zdroj: Getty Images

      CATL vstupuje na burzu v Hongkongu s největší emisí roku a cílem evropské expanze

      12 května, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Akcie s potenciálem výrazného růstu v návaznosti na výsledky hospodaření

      12 května, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Akcie AppLovin mohou po zveřejnění silných výsledků vzrůst o více než 30 %

      9 května, 2025
      Zdroj: Shutterstock

      Disney plánuje první zábavní park na Blízkém východě v Abú Dhabí

      8 května, 2025

      Tip editora.

      AI

      Milion byl málo. AI e-book, který vydělal investorům přes 90 %

      9 května, 2025

      Na jaře 2024 jsme na Burzovním Světě publikovali e-book AI Portfolio – výběr deseti technologických akcií s vysokým potenciálem růstu....

      Nejčtenější zprávy.

      Christine Lagarde se ocitla pod palbou odborů kvůli právům zaměstnanců ECB

      12 května, 2025

      Německé akcie dosáhly rekordní výše díky optimismu v oblasti obchodu

      11 května, 2025

      ČNB letos čeká schodek veřejných financí 2,1 pct HDP, za rok vyšší kvůli obraně

      9 května, 2025

      Pohled na Trumpovu strategii vyjednávání s Čínou: diplomacie a nátlak

      11 května, 2025

      Index S&P 500 zakončil týden poklesem před obchodními jednáními mezi USA a Čínou

      9 května, 2025

      Dow si připsal více než 1 100 bodů poté, co USA a Čína uzavřely dohodu

      12 května, 2025

      Evropské akcie po obchodní dohodě stabilizované, pozornost se přesouvá k datům

      13 května, 2025

      Palantir překonává očekávání, investory však znepokojuje vysoké ocenění

      10 května, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Chime Financial, Inc.

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 25 miliard dolarů

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.