Jsou akcie společnosti Crowdstrike vhodné pro vaše investiční portfolio?

Jsou akcie cloudové kyberbezpečnostní společnosti CrowdStrike (CRWD) právě teď vhodnou investicí? Někteří lidé na Wall Street by řekli, že ne. Například analytik Deutsche Bank Brad Zelnick jí nedávno snížil rating a v podstatě řekl, že akcie kybernetické bezpečnosti i softwarové akcie čeká náročný rok 2023, uvádí The Fly. Investice do špičkové společnosti, jako je CrowdStrike, v náročném období však může být právě vstupenkou k dlouhodobým výnosům, které překonají trh. Trend ve prospěch společnosti CrowdStrike ročník globálního průzkumu mezi generálními řediteli společnosti PwC nedávno zjistil, že téměř polovina z více než 4 400 oslovených generálních ředitelů plánuje v příštím roce více investovat do kybernetické bezpečnosti a ochrany osobních údajů. A podle společnosti The Business Research Company je kybernetická bezpečnost již nyní odvětvím v hodnotě 200 miliard dolarů a v příštím roce se chystá vzrůst o dalších 11 %. Kybernetická bezpečnost je tedy již nyní velká. A bude stále větší, protože generální ředitelé plánují investovat více. Probíhající boom výdajů na kybernetickou bezpečnost však nemusí být v blízké budoucnosti rovnoměrně rozložen. V září poradenská společnost Gartner zjistila, že 75 % společností chce konsolidovat své dodavatele zabezpečení - jinými slovy, místo aby nakupovaly produkty od mnoha různých dodavatelů, chtějí nakupovat produkty od menšího počtu dodavatelů. To je obrovský posun. Podle stejného výzkumu společnosti Gartner se ještě v roce 2020 o konsolidaci zajímalo pouze 29 % organizací. Tato dynamika by mohla vysvětlit skutečné, nedávné výsledky v oblasti kybernetické bezpečnosti. Uvažte, že soukromá společnost Cybereason je podobnou firmou jako veřejně obchodované CrowdStrike a SentinelOne. Společnost Cybereason údajně dosáhla v roce 2021 ocenění na soukromém trhu ve výši 3,3 miliardy dolarů a připravovala se na primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Spoluzakladatel společnosti tvrdil, že Cybereason v té době ztrojnásobil své podnikání - zřejmě překonal zisky společnosti CrowdStrike. V říjnu však vedení společnosti Cybereason oznámilo zaměstnancům, že o IPO již neusiluje. V té době také propustilo 17 % svých zaměstnanců. A přestože společnost uvedla, že růst je stále silný, propouštění velmi naznačuje, že se růst zpomaluje. Mezitím se možná zpomaluje i růst větších konkurentů společnosti Cybereason, společností CrowdStrike a SentinelOne. Obě společnosti však stále vykazují hvězdná tempa růstu, což naznačuje, že tito dva hráči možná těží z trendu konsolidace v oblasti kybernetické bezpečnosti, který je pod drobnohledem. Co se mi na řešení CrowdStrike líbí K 31. říjnu 2022 měla společnost CrowdStrike roční opakující se příjmy (ARR) ve výši 2,34 miliardy dolarů, což je meziročně o 54 % více. ARR od zákazníků utrácejících více než 1 milion dolarů však vzrostl o silnějších 67 %. Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti CrowdStrike, George Kurtz, se v konferenčním hovoru k třetímu fiskálnímu čtvrtletí vyjádřil o milionových zákaznících své softwarové platformy Falcon takto: "Tito větší zákazníci standardizují systém Falcon, konsolidují dodavatele a upřednostňují projekty rozšiřování, které představují značné příležitosti pro křížový a vyšší prodej, které se posouvají vpřed i za nejistých makro podmínek." Jinými slovy, vedení společnosti CrowdStrike si všímá konsolidačního trendu. Zde je důvod, proč by to mohlo být ještě lepší: Falcon má 23 produktů - modulů - ze kterých si zákazníci mohou vybírat. Ve třetím čtvrtletí mělo 60 % jejích zákazníků předplatné alespoň pět modulů. Ale pouze 21 % mělo sedm modulů. Stručně řečeno, díky všem modulům kybernetické bezpečnosti, které nabízí, má CrowdStrike v roce 2023 a v dalších letech dostatek prostoru pro expanzi v rámci své současné zákaznické základny. A to nic neříká o průběžném získávání zákazníků, které je rovněž hvězdné. Společnost CrowdStrike ukončila třetí čtvrtletí s 21 146 předplacenými zákazníky, což představuje nárůst o 1 460 zákazníků za jediné čtvrtletí. Proč se mi právě teď CrowdStrike líbí Akcie společnosti CrowdStrike jen za posledních šest měsíců klesly o více než 40 %. Mnozí se obávají zpomalení růstu v roce 2023, podobně jako to zmínil Zelnick z Deutsche Bank ve svém snížení ratingu. A tomu nahrávaly výsledky společnosti CrowdStrike za 3. čtvrtletí. Třetí i čtvrtý kvartál jsou obvykle vhodným obdobím pro růst ARR společnosti, a to díky načasování podnikových rozpočtů. Rok 2022 však v těchto čtvrtletích nezaznamenal takový nárůst jako obvykle, což investory znejistilo, pokud jde o vyhlídky na rok 2023. Může však jít jen o otázku načasování. Vedení společnosti CrowdStrike například poznamenalo, že někteří její zákazníci podepsali smlouvy, jejichž prvky mají být spuštěny později. To znamená, že se to zatím neprojevuje v ARR, ale pravděpodobně bude. Navíc zbývající závazky společnosti CrowdStrike k plnění (příjmy ze smlouvy) jsou na úrovni 2,8 miliardy USD a očekává se, že 35 % z nich přijde za více než rok. To je nejvyšší částka v dolarech vůbec. Závěrem lze říci, že oblast kybernetické bezpečnosti roste a zdá se, že se konsoliduje - a oba trendy jsou pro společnost CrowdStrike výhodné. Navíc, i když se trh obává roku 2023, při pohledu na mnoho ukazatelů vypadá budoucnost stále poměrně jasně. Vždy může být levnější. Ale obchodování za téměř nejnižší ocenění v historii může být jednou z nejlepších příležitostí k nákupu akcií CrowdStrike od jejího vstupu na burzu v roce 2019.