Zde je šest oblíbených akcií banky pro letošní rok.
Analytici společnosti uvedli, že polovodičový sektor by se mohl blížit „vrcholu cyklu“, a to na pozadí známek normalizace dodavatelského řetězce a korekce na některých koncových trzích.
„V tomto prostředí bychom hledali bezpečné hry, sekulární růstové příběhy nebo společnosti s dalšími interními katalyzátory,“ uvedli 6. ledna analytici Bernstein v čele se Stacy Rasgonovou.
Americký čipový gigant Broadcom je podle banky nejlepším tipem v tomto sektoru. Rasgonová uvedla, že společnost má „lepší přehled a kontrolu nad svým polovodičovým byznysem než většina ostatních“ a viditelnou knihu objednávek ve výši 28 miliard USD, která sahá až do roku 2023. Softwarová strategie společnosti rovněž našla odezvu, zatímco tvorba hotovosti a její nasazení zůstávají „hvězdné“, dodala banka.
„To vše je spojeno s maržemi a profilem realizace, které nejsou nikde jinde v oboru k dispozici, a to při mimořádně atraktivním ocenění, které stále zůstává s výraznou slevou oproti širšímu polovodičovému průmyslu,“ uvedla Rasgonová a stanovila cílovou cenu pro akcie ve výši 725 USD, které 7. ledna uzavřely na 637 USD, což představuje potenciální nárůst o 14 %.
Sekulární růstové akcie Po zavedení 5G a růstu na přilehlých trzích se Qualcomm nachází v cyklu významných revizí směrem nahoru a v posledních několika čtvrtletích „hravě“ překonal očekávání, uvedal Rasgonová. Dodala, že tříleté růstové cíle společnosti také zdůrazňují nové katalyzátory, jako je růst telefonů, robustní automobilový průmysl a internet věcí, jakož i její potenciál jako metaverse hry.
Banka poznamenala, že urovnání sporu společnosti s Applem ohledně licenčních poplatků a patentů také odstranilo převis a může společnosti poskytnout potenciální růst. Cílová cena 225 USD pro akcie společnosti Bernstein znamená potenciální nárůst o 21 % oproti zavírací ceně zhruba 186 USD ze 7. ledna.
Přestože cena akcií Nvidia v loňském roce vzrostla o více než 120 %, Bernstein se domnívá, že rally na ceně akcií Nvidia má v roce 2022 ještě šanci. Banka stanovila cílovou cenu pro akcie na 360 USD, což znamená potenciální růst o 28 % oproti zavírací ceně akcií ve výši přibližně 282 USD ze 7. ledna.
Banka očekává pokračující růst v herním segmentu společnosti díky silné poptávce a omezené nabídce, zatímco segment datových center nadále „jede na plné obrátky“, uvedla Rasgonová.
Domnívá se, že Nvidia má „obrovskou“ příležitost v oblasti akcelerovaných výpočtů, a dodala, že společnost se stala „plakátovým dítětem“ pro metaverse, s příležitostmi v oblasti softwaru a hardwaru.
Polovodičové kapitálové vybavení Společnost Bernstein se domnívá, že subsektor polovodičových kapitálových zařízení – který vyrábí zařízení používaná k výrobě čipů – je jedním z nejlepších sekulárních příběhů na trhu a je „nesmírně býčí“ v této oblasti v dlouhodobém horizontu. Rasgonová uvedla, že s pokračujícím růstem širšího odvětví se bude zvyšovat i kapitálová náročnost, která je klíčovým ukazatelem růstu.
Banka dodala, že výdaje na zařízení pro výrobu waferů letos pravděpodobně poprvé překročí 100 miliard dolarů. Jejími hlavními favority v této oblasti jsou společnosti Applied Materials a Lam Research. Bernstein stanovil cílovou cenu pro Applied Materials na 175 USD, což představuje potenciální nárůst o 16 % oproti zavírací ceně kolem 151 USD ze 7. ledna. Banka přisoudila společnosti Lam Research cílovou cenu 775 USD, která 7. ledna uzavřela na úrovni přibližně 669 USD, což představuje implicitní nárůst o 16 %.
Cyklický výběr Bernsteinu se také líbí společnost Analog Devices pro její „zajímavý“ příběh. Společnost nedávno dokončila akvizici výrobce čipů Maxim Integrated Products (MXIM), což jí podle Rasgonové přinese dlouhodobější růst a synergie v oblasti nákladů a také značný výnos hotovosti.
Banka rovněž očekává, že společnost bude v blízkém až střednědobém horizontu vykazovat „solidní“ poptávku, růst ve všech segmentech podnikání, dobrou výkonnost hrubé marže a pokračující silné rezervace.
Bernstein stanovila cílovou cenu pro akcie na 210 USD, které 7. ledna uzavřely na hodnotě přibližně 169 USD. To znamená potenciální růst o 24 %.
Po "monstrózním roce 2021" je podle společnosti Bernstein čas zaměřit se na sektor polovodičů selektivněji. Zde je šest oblíbených akcií banky pro letošní rok.
Analytici společnosti uvedli, že polovodičový sektor by se mohl blížit "vrcholu cyklu", a to na pozadí známek normalizace dodavatelského řetězce a korekce na některých koncových trzích.
"V tomto prostředí bychom hledali bezpečné hry, sekulární růstové příběhy nebo společnosti s dalšími interními katalyzátory," uvedli 6. ledna analytici Bernstein v čele se Stacy Rasgonovou.
Americký čipový gigant Broadcom je podle banky nejlepším tipem v tomto sektoru. Rasgonová uvedla, že společnost má "lepší přehled a kontrolu nad svým polovodičovým byznysem než většina ostatních" a viditelnou knihu objednávek ve výši 28 miliard USD, která sahá až do roku 2023. Softwarová strategie společnosti rovněž našla odezvu, zatímco tvorba hotovosti a její nasazení zůstávají "hvězdné", dodala banka.
"To vše je spojeno s maržemi a profilem realizace, které nejsou nikde jinde v oboru k dispozici, a to při mimořádně atraktivním ocenění, které stále zůstává s výraznou slevou oproti širšímu polovodičovému průmyslu," uvedla Rasgonová a stanovila cílovou cenu pro akcie ve výši 725 USD, které 7. ledna uzavřely na 637 USD, což představuje potenciální nárůst o 14 %.
Sekulární růstové akciePo zavedení 5G a růstu na přilehlých trzích se Qualcomm nachází v cyklu významných revizí směrem nahoru a v posledních několika čtvrtletích "hravě" překonal očekávání, uvedal Rasgonová. Dodala, že tříleté růstové cíle společnosti také zdůrazňují nové katalyzátory, jako je růst telefonů, robustní automobilový průmysl a internet věcí, jakož i její potenciál jako metaverse hry.
Banka poznamenala, že urovnání sporu společnosti s Applem ohledně licenčních poplatků a patentů také odstranilo převis a může společnosti poskytnout potenciální růst. Cílová cena 225 USD pro akcie společnosti Bernstein znamená potenciální nárůst o 21 % oproti zavírací ceně zhruba 186 USD ze 7. ledna.
Přestože cena akcií Nvidia v loňském roce vzrostla o více než 120 %, Bernstein se domnívá, že rally na ceně akcií Nvidia má v roce 2022 ještě šanci. Banka stanovila cílovou cenu pro akcie na 360 USD, což znamená potenciální růst o 28 % oproti zavírací ceně akcií ve výši přibližně 282 USD ze 7. ledna.
Banka očekává pokračující růst v herním segmentu společnosti díky silné poptávce a omezené nabídce, zatímco segment datových center nadále "jede na plné obrátky", uvedla Rasgonová.
Domnívá se, že Nvidia má "obrovskou" příležitost v oblasti akcelerovaných výpočtů, a dodala, že společnost se stala "plakátovým dítětem" pro metaverse, s příležitostmi v oblasti softwaru a hardwaru.
Polovodičové kapitálové vybaveníSpolečnost Bernstein se domnívá, že subsektor polovodičových kapitálových zařízení - který vyrábí zařízení používaná k výrobě čipů - je jedním z nejlepších sekulárních příběhů na trhu a je "nesmírně býčí" v této oblasti v dlouhodobém horizontu. Rasgonová uvedla, že s pokračujícím růstem širšího odvětví se bude zvyšovat i kapitálová náročnost, která je klíčovým ukazatelem růstu.
Banka dodala, že výdaje na zařízení pro výrobu waferů letos pravděpodobně poprvé překročí 100 miliard dolarů. Jejími hlavními favority v této oblasti jsou společnosti Applied Materials a Lam Research. Bernstein stanovil cílovou cenu pro Applied Materials na 175 USD, což představuje potenciální nárůst o 16 % oproti zavírací ceně kolem 151 USD ze 7. ledna. Banka přisoudila společnosti Lam Research cílovou cenu 775 USD, která 7. ledna uzavřela na úrovni přibližně 669 USD, což představuje implicitní nárůst o 16 %.
Cyklický výběrBernsteinu se také líbí společnost Analog Devices pro její "zajímavý" příběh. Společnost nedávno dokončila akvizici výrobce čipů Maxim Integrated Products (MXIM), což jí podle Rasgonové přinese dlouhodobější růst a synergie v oblasti nákladů a také značný výnos hotovosti.
Banka rovněž očekává, že společnost bude v blízkém až střednědobém horizontu vykazovat "solidní" poptávku, růst ve všech segmentech podnikání, dobrou výkonnost hrubé marže a pokračující silné rezervace.
Bernstein stanovila cílovou cenu pro akcie na 210 USD, které 7. ledna uzavřely na hodnotě přibližně 169 USD. To znamená potenciální růst o 24 %.
