Zničí plán výdajů TSMC ve výši 40 miliard dolarů obrat společnosti Intel?

Společnost TSMC má pro letošní rok rozpočet kapitálových výdajů (capex) ve výši 40 až 44 miliard dolarů, což ukazuje na obrovský nárůst oproti kapitálovým výdajům v roce 2021 ve výši 30 miliard dolarů. Navíc kapitálové výdaje společnosti TSMC na rok 2022 jsou mnohem vyšší než odhadované výdaje společnosti Intel (NASDAQ:INTC) na tento rok ve výši 25 až 28 miliard USD. To pro Intel nevypadá jako dobrá zpráva, protože i v roce 2021 byl mezi oběma společnostmi obrovský rozdíl ve výdajích, vzhledem k loňskému rozpočtu kapitálových výdajů Chipzilly ve výši 19 až 20 miliard dolarů.

Podívejme se na důvody, proč by agresivní plán TSMC na rok 2022 mohl poškodit Intel a zmařit jeho úsilí o obrat.

Očekává se, že společnost TSMC vynaloží velké prostředky na pokročilé procesní uzly

Společnost TSMC ve svých výsledcích za čtvrté čtvrtletí roku 2021 zdůraznila, že polovinu jejích příjmů tvoří polovodičové destičky založené na 5nanometrových (nm) a 7nm procesech. Na 7nm wafery připadalo 27 % celkových příjmů z waferů, zatímco na 5nm čipy 23 %. Společnost TSMC rovněž dodala, že wafery vyrobené pomocí pokročilých technologií (které zahrnují procesní uzly o velikosti 7 nm a méně) tvořily více než 50 % celkových příjmů společnosti z waferů.

Není divu, že společnost TSMC v letošním roce vynaloží velkou část svých investičních nákladů na tyto pokročilé procesy. Tom’s Hardware odhaduje, že 70 až 80 % plánovaných kapitálových výdajů společnosti TSMC v roce 2022 půjde na vývoj pokročilých procesů, zejména na 2nm a 3nm uzlech, poté co společnost v loňském roce vynaložila velké prostředky na vývoj 5nm procesu.

To by mohlo urychlit vývoj čipů TSMC založených na menších procesních uzlech, což by společnosti Intel ztížilo splnění jejího cíle získat do roku 2025 zpět technologický náskok soupeřů. Generální ředitel společnosti Intel Pat Gelsinger v červenci loňského roku uvedl, že:

V návaznosti na nezpochybnitelné prvenství společnosti Intel v oblasti pokročilých obalů urychlujeme náš plán inovací, abychom zajistili, že do roku 2025 budeme na jasné cestě k vedoucímu postavení v oblasti výkonu procesů.

Ambiciózní plán výdajů společnosti TSMC na rok 2022 však naznačuje, že dosáhnout vedoucího postavení v oblasti procesů bude pro Intel snazší než dosáhnout.

Návrat společnosti Intel bude obtížnější

Chipzilla se nedávno začala prosazovat proti společnostem jako Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) díky procesu Intel 7, který je založen na vylepšené verzi 10nm uzlu. Proces Intel 7 pohání její klientské procesory Alder Lake (centrální procesory) a procesory pro datová centra Sapphire Rapids. Proces Intel 7 pomohl společnosti zmenšit náskok před nejnovější generací procesorů Ryzen společnosti AMD, které jsou založeny na 7nm procesu od TSMC.

Podle zpráv třetích stran má vylepšený 10nm proces společnosti Intel údajně o něco vyšší hustotu tranzistorů než 7nm proces společnosti TSMC. Vyšší hustota znamená, že tranzistory v čipech Intel jsou ve srovnání s nabídkou TSMC zabaleny těsněji, takže mají větší výpočetní výkon a jsou energeticky úspornější.

Je to proto, že v polovodičích vyrobených na menším procesním uzlu musí elektrony urazit menší vzdálenost, což čipu umožňuje provádět více výpočtů a zároveň produkovat méně tepla. Čip založený na menším procesním uzlu tedy může být výkonnější, což vysvětluje, proč nejnovější procesory Alder Lake pomohly společnosti Intel získat zpět korunu v oblasti her od společnosti AMD. Menší plocha navíc šetří výrobní náklady a spotřebuje méně materiálu na křemíkové destičky na jeden čip.

Očekávalo se, že společnost Intel příští rok zvýší technologický náskok před AMD uvedením klientských procesorů Meteor Lake a čipů pro datová centra Granite Rapids v roce 2023. Tyto čipy budou založeny na čipovém procesu Intel 4, což je hustě osazený 7nm výrobní uzel. Výrobní uzel Intel 7nm je údajně hustší než 5nm proces TSMC, což znamená, že první z nich obsahuje více tranzistorů.

Nyní, když by TSMC mohla rozšířit nasazení svých 3nm čipů, jejichž výroba by měla být zahájena koncem letošního roku, však Intel čelí těžší výzvě. To proto, že zákazníci TSMC, jako je AMD, by mohli zkrátit dobu uvedení konkurenčních čipů na trh, což by mohlo zmařit oživení společnosti Intel. Vzhledem k tomu, že se očekává, že tržby společnosti Intel zůstanou v roce 2022 oproti loňskému roku na stejné úrovni a budou činit odhadem 73,3 miliardy dolarů, zatímco zisk by měl klesnout o 30 % na 3,69 dolaru na akcii, nemůže si čipový gigant dovolit uklouznout.

Existuje tedy možnost, že masivní plán výdajů TSMC na rok 2022 by mohl mít na Intel negativní dopad a vzít polovodičovému gigantu vítr z plachet v rozhodující době, právě když obrat Chipzilly nabíral na obrátkách.